期货交易与分析的区别

做期货分析师要预测行情，而做交易员是不能预测行情的，只依靠规则和自己的交易系统决定下单和平仓，但我们大多数人又是分析师又是交易员，这就不能突破自己，你要做好分析师就要除掉做交易员的情结。

这里说的分析师和操盘手的定义，并不是身份上的，而是思想理念上的。一个期货投资者，不管他是何种身份，如果在投资的过程中，以分析为核心，把交易准确率作为评价投资是否成功的最重要标志，就属于分析师了。这种投资者可能很用功、很有悟性，有人甚至一度很辉煌，但是最终依然摆脱不了失败的命运。

一个期货投资者，如果在投资的过程中，以操作为核心，把操作过程中资金管理的优劣作为成功的重要标志，就属于操盘手。达到这种境界的投资者，投资不再是一件让人倍感压力或者惊心动魄的赌博，而是一种淡然的人生态度。

　　与期货分析师经常所做的行情预测相反的是优秀的交易员只遵守规则而从不做任何行情预测。优秀的交易员不会是一个优秀的分析师，优秀的分析师同样不会是一个优秀的交易员，二者由于所处位置的不同，在应对市场时所采用的方法也具有本质上的区别，使用分析和使用规则在这两类人中具有很强的代表性。

　　大多数的散户交易者都介于分析师和优秀交易员之间，操作中即存在一些规则但同时又充斥着大量的主观化分析和毫无正确逻辑可言的“预测”还有对所谓“主力”动向的臆想，而主观特征极其明显的“分析”正是导致逆势操作的主要根源，抄底、摸顶的恶劣操作。

　　目前大多数证券期货投资方法的书籍，系由证券市场分析人士所撰写，少数由投资家或交易员所著。由分析师提出的分析方法或观察角度往往不能达成正确的投资策略，

原因有三：

1.交易师与分析师相比承受强大许多倍的心理压力。

2.交易师的分析方法更趋向于反应式，而分析师的分析方法更趋向于预测式。

3.交易师的决策依据基于整体效益，而分析师更偏重于个体效果。

　　目前大多数期货投资书刊偏重于主观化的文字陈述甚至夸大所用的技术分析技巧的功效，对于投资家或交易员而言，更重要的是对其所用技术的缺陷及制约条件有相当深刻的理解，才可能达成正确的投资决策和正确的风险控制，我们之所以有令人满意的业绩，并不是我们的交易方法比别人高多少，而是我最能深刻了解这些方法的缺陷在哪里而得以有效的控制它。，而离开了长期投资操作的实践，是不可能理解这一点的在市场中，　　

期货交易员是交易派的代言人，交易员从不对未来走势做出预测，交易员的着眼点在于研究价格的分布特征，从无序的市场中建立有序的交易规则。交易员奉行的投资哲学是：错误在所难免，只要加强风险防范和资金控制技术，减少交易的失误并将错误控制在小范围的亏损中。交易员是在风险最小的前提下追求利润的最大化。交易员注重分析技术的缺陷和制约条件，在交易中能根据价格波动迅速实施对交易有利的应对措施。交易员具备良好的心理素质，在市场中处变不惊。对于交易员来说，他有自己的分析，而且还会有其应对策略，如果行情符合自己的分析他会怎么做，如果不符合自己的分析他又会怎么做。他们敬畏市场，认识到自己的渺小，主动地调整自己的分析和交易来尽可能地符合市场的走势，而不是和市场对着干。

期货交易中经常出现的错误是，主观地对赚钱的美好愿望忽略了市场风险的客观存在，而做错了以后像鸵鸟一样把头埋在沙子中又使他们错失了宝贵的纠错机会，进而在泥沼中越陷越深，所以他们的结局只有两种，要么做为我们的猎物，要么永远退出这个市场。

期货入场交易，考虑的是什么呢？ 是仓位大小，风险控制，计划出场点和入场点，合理的止盈，止损。

　想成为期货交易员，即使经过长期的训练，在没有真正了解自身心理的情况下，也有很大的几率成为糟糕的交易员。为什么？因为一旦你进入金融市场，你所有的负面情绪是会随着你自己对市场的期望，以及杠杆效益放大的。举个例子，你进入金融市场带着赚大钱的预期，结果却发现账面有极大的亏损，怎么办？由于预期与结果不符合，大部分人选择的是死撑，死扛。这种效应在外汇市场上被杠杆放大百倍，最终，导致爆仓。

　　在市场上反映的就是死不认错，即使市场是对的，不止损，死扛，结果可想而知了。回到怎样成为成功的交易员的话题，抛开技术上的多样性，交易投资在策略上却是永恒不变的，只有唯一答案的：风险预期，风险控制，心理控制。

风险预期，就是把你的惯性思维改一下：以前你每次入场之前想的是赚多少，现在把它改成每次能赔多少。每次能赔多少一般是要通过统计学计算得来的，或者固定止损。

风险控制，就是轻仓，止损。为什么轻仓？因为没有必要重仓！ 如果你每次想着赚多少，止损只是摆设，你根本不会执行。转变一下风险预期，止损就成为了你保命的工具。

心理控制：优秀交易员是在特殊环境下的特殊产物。交易员恰恰是每天都要面对失败的职业，是个需要常年累月坚持的职业。80%的投资者会在5年内，消失不见，很大程度上是因为他们失去了对这个行业的信心。试想，如果人生5年面对亏损，却不知道在第几年才能稳定盈利，你能坚持下来么？所以坚韧不拔的精神，不断自我反省自我总结的能力，是重中之重。

大部分分析师的着眼点是过去价格与未来价格的关系，其目标是未来价格走势的预测或未来价位的预测。而对操盘手来说，其着眼点是研究价格的分布特征，其目标是确立价格波动中非随机性部分的统计特征。由于价格波动中随机性部分的强度远远大于非随机性部分，使得交易系统的研制成为一种非常困难的工作。同时，价格波动中无论随机性部分或非随机性部分的统计特征都存在相当程度的不稳定性，使得交易系统的维护成为一件非常困难的工作。这里提出了任何一个操盘手都必须面对的巨大的心理素质问题。一方面，操盘手必须有对按照交易系统发生的局部的甚至是连续的失败保持强大的心理承受能力;另一方面，操盘手又必须有能力修正旧的交易系统以至开发新的交易系统。

交易系统或操作系统对操盘手的另一要求是必须具备正确处理局部和整体关系的能力。这一能力是操盘手必须具备而绝大多数分析师或评论家都不具备的。对于操盘手而言，每一次符合其交易规则的失败的(赚钱的)投资都是对的;每一次偏离其交易规则的成功的(赚钱的)投资都是错的。由于价格波动的随机性因素的存在，操盘手知道他根据已订的交易系统而发生的每一次交易的结果如何是一种随机的现象。这好比统计学中的实验：从中摸黑球和白球的实验,每一次摸到黑球或白球的可能性是随机的，但是总体上摸到黑球或白球的概率是确定的。就好比我们国家乒乓选手一样，刚开始，他打每一个球的胜负是随机的(这就是运气)，但打一年比赛的排名决不会是随机的，而是相当确定的(这就是实力)。操盘手如果不能以这种概率统计的观点看待每一次交易的胜负得失，他就根本不可能成功。这是投资必须具备的素质。制订和实话交易系统的能力是投资家实力的体现。这里我们已经看到，操盘手和分析师的分析理念是如此的截然不同。对分析师而言，对市场未来走势预测是其分析的着眼点和归宿;对操盘手而言，对风险收益的综合评估是其分析的重心。

在操盘手眼中，1、市场风险是不可能根本回避的。无风险的投资是不可能存在的。因此，利润是对所承受风险的回报。2、在风险最小前提下追求利润最大化，才是投资的基本原则。交易系统的实质，不但是这里所说风险收益的综合评价体系，也是风险收益的综合执行体系。

　　对操盘手和分析师而言，他们所追求的投资哲理也是同样是截然不同的。分析师奉行的哲学是尽量的“对”，而投资家奉行的哲学是尽量“少错”，尽量“小错”。表面上看，两者之间的差别是细微的，但两者之间的差异实质上是巨大的。一个投资人如果不能把自己的投资行为建立在尽量少错的投资哲学上，则说明他还未能领悟到投资的真谛。