《国人养老准备报告（2020）》，蕴藏养老服务的巨大商机

为全面、客观地了解中国居民在养老准备的情况，腾讯金融科技智库联合清华大学老龄社会研究中心、清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中于2020年9启动了“国人养老准备调研项目”。调研范围覆盖了全国34个省级行政区，通过互联网平台实施问卷调查与数据收集，共采集有效样本4965份。日前，腾讯理财通联合清华大学、腾讯金融科技智库及腾讯金融研究院共同发布了这一项目的成果——《国人养老准备报告》(下称《报告》)。

报告的篇幅很长，内容也很翔实。今天，我们从养老服务从业者这个视角，将《报告》中涉及到居民养老服务需求的内容摘取出来，以便让大家了解几个问题：

1.广大居民最看重养老生活的哪些品质？

2.大家对养老生活最担忧的是什么？

3.大家都偏好哪种养老方式？

4.大家对退休后的收入有何预期？

5.对居民养老，《报告》给出了什么样的靠谱建议？

对这些问题的分析，间接反映出社会化养老服务的市场需求，也就是所谓的商机。以下，我们将报告中涉及到这部分的内容原汁原味地呈现出来。需要说明的是，文中标题序号是与《报告》原文对应的。

3.1对养老生活的愿景和主要担忧

3.1.1未退休者对养老生活的愿景和担忧

为了解居民对养老生活的主要愿景和担忧，我们在问卷中询问了受访者“最看重未来养老生活的哪些品质”这样一个问题。

结果显示：有达74.6%和68.1%的未退休受访者选择了“完善的医疗服务”和“良好的居住和服务设施”（见图3.1.1）；并且，几乎所有年龄段和所有收到的受访者都给出了类似的选择（见图3.1.2，图3.1.3）。可见医疗服务与居住设施是人们未来养老生活中最看重的品质。

此外，“与家人同住”（29.3%）、“良好的自然环境”（27.8%）以及“充足的资金保障”（26.8%）也是未退休受访者较关注的。随着受访者年龄的增加，对资金充足性的担忧有所下降，说明临近退休阶段的居民在一定程度上已经做好了退休财务准备；但这些受访者对“与家人同住”、“能继续发挥技能和特长”等品质的关注度显著增加，说明居民对于养老生活的生理需求随年龄的增长在增加。

从家庭收入看，低收入家庭对资金充足性的关注较多，高收入家庭则对“与家人同住”、“良好的自然环境”等精神层面的诉求较多。

随着年龄的增加健康风险会开始增加，所以我们发现：59.5%的受访者担心退休后会出现“无力支付医疗费用”的问题，48.7%的受访者担心“大病未能及时发现并治疗”，还有29.3%的受访者担心“缺乏护理、照料等服务”（见图3.1.4）。

这些担忧无论在哪个年龄段或哪个收入层次下都是显著的，尤其是我们发现：即使是高收入的群体，他们对于“无力支付医疗费用”的担忧也依然较多（26.29%），说明即使是较富裕的家庭，大病造成的财务冲击也会产生较大的影响（见图3.1.6）。

当按照年龄和家庭收入进行分类后，我们发现：随着年龄的增加、财富的积累，受访者对“无力支付医疗费用”、“日常生活困窘”等方面的担忧会有所下降，对于“亲人团聚机会减少”、“社交与人情往来冷落”等精神层面的担忧有明显增加的趋势（见图3.1.5）。

同样，随着收入的增加，受访者对养老财务问题的担忧有所下降，但对于“大病未能及时发现并治疗”以及“缺乏护理、照料等服务”等依旧十分关注；同时，对于“亲人团聚机会减少”、“社交与人情往来冷落”等精神层面的担忧有所增加（见图3.1.6）。

总体来说，由健康问题引发的照料、护理、治疗以及医疗费用等一系列问题都是受访者所担忧的，随着年龄的增长和收入水平的增加，人们对养老生活中精神层面的追求越来越多。

在问卷中我们还询问了受访者偏好的养老方式，选项包括：居家养老（同时还可享受社区的相关服务）、养老社区（专供老年人生活的社区）、候鸟式旅居养老（随着季节变化，选择不同的地方旅居养老）以及机构养老（养老院、福利院）等四种方式。

结果发现：偏好居家养老的受访者占绝⼤多数（61.3%），其次是候鸟式旅居养老（18.4%）和养老社区（14.8%），只有5.5%的受访者表示偏好机构养老（见图3.1.7）。

对此，我们的看法是，尽管专业的养老机构可以为居民提供全面的医疗保障以及便利的适老化设施，但受我国传统文化习俗的影响，居民年长后还是更喜欢呆在熟悉的环境中，并且与亲朋保持充分的来往。

我国提出的“9073”养老格局也预计，约有90%的老人将采取居家养老的方式。因此，在传统文化习俗与居民养老需求的共同作用下，“医养结合”式的居家养老模式将成为我国未来一种主要的养老模式，即政府和社会大量依托社区，为居家的老年人提供生活照料、家政服务、康复护理和精神慰藉等方面的服务。

相较于传统的单纯为老年人提供基本生活需要服务的模式，“医养结合”式居家养老将医疗服务融合居家养老服务中，更能满足老年人的实际需求。同时，随着生活水平的提高和观念的转变，候鸟式旅居养老也表现出了较好的发展前景，相较于“50、60后”，“80后”、“90后”也对“候鸟式旅居养老”表现出了较高的接受程度（见图3.1.8）。

此外，随着收入水平的增加，养老社区受偏好的程度有所上升（见图3.1.9）。养老社区尤其是高端养老社区能够从专业的角度为老年人生活提供更为安全舒适的生活和环境，机构内天然形成的老年社交圈搭配以丰富的业余活动，也有益于培养和塑造老年人乐观积极的心理。

同时，该类机构拥有全面的医疗资源，能够有效管理常见的慢性病，在老年人出现突发状况时也能及时、正确地处理应对。基于以上优点，养老社区越来越受到中高端老人的追捧。不过无论是哪种养老方式，居民都应提前做好充分的财务准备。

3.1.2已退休者对养老生活愿景实现的评价及担忧

我们就看重的养老生活品质、对养老生活的担忧以及偏好的养老方式等问题也询问了已退休者的看法。如图3.1.10所示，就所看重的生活品质来看，已退休者的关注与未退休者整体上一致相同：“完善的医疗服务”（59.6%）和“良好的居住和服务设施”（58.9%）仍然是受访者最在意的养老生活品质。

不过我们发现，对于已退休者老人，心理需求的满足是影响养老生活品质的重要因素。已退休者对于“与家人同住”（40.0%，未退休者为29.3%），“充分的社交生活”（25.7%，未退休者为20.7%）以及“能继续发挥技能和特长”（23.3%，未退休者为9.2%）等因素的关注明显高于未退休者；

对于“充足的资金保障”（9.1%，未退休者为26.8%）并没有看的那么重，尤其对于高收入受访者来讲，他们对于资金充足性的关注非常低，家庭年收入在65万以上的受访者对于“充足的资金保障”的关注度只有2.15%。

但高收入受访者对于“与家人同住”、“充分的社交生活”以及“良好的自然环境”的关注度都非常高（见图3.1.11），说明高收入者对养老生活的品质有更高的追求。

在对养老生活的担忧方面，已退休者最大的担忧是“无力支付医疗费用”（53.2%）和“大病未能及时发现并治疗”（42.9%）。相比未退休者，已退休者对“亲友团聚机会减少”（34.3%，未退休者为19.6%）和“社交与人情往来冷落”（26.7%，未退休者为14.3%）表现出了更大的担忧（见图3.1.12）。

从已退休者老人横向比较来看，医疗费用以及护理和照料问题仍然是低收入者主要担忧的问题，高收入者则更加担心心理层面的孤独（见图3.1.13）。

总体来说，健康问题是居民在进行养老准备时主要关注的问题；同时，退休后老年人与社会的联系会明显减少，内心的孤独以及个人价值感的下降使得老年人希望能得到更多心理层面的关注；而年轻人尚不能切实体会到这种空虚感，也未能在这方面给予充分的关注和准备，更多的还是表现出对资金充足性的关注。

从偏好的养老方式来看，居家养老同样是已退休者最偏好的养老方式（64.5%），其次，有22.6%的已退休者最偏好养老社区，机构养老仍然是最不受欢迎的养老方式（3.2%）（见图3.1.14）。

居家养老、养老社区都能在更大程度上满足老人与家人、朋友的社交需求，这与老年人有更大程度的心理需求是一致的。此外，我们发现养老社区受到高收入者的青睐这一特点在已退休者中表现得更加明显（见图3.1.15），可见养老社区未来在中高端人群中的发展潜力巨大。

3.2对退休收入的预期

本次调查就居民期望的退休收入进行了调研，发现有36.5%的受访者期望退休后收入占退休前收入的75%~100%，有32.6%的受访者期望退休后收入占退休前收入的50%~75%（见图3.2.1）。

随着年龄的增长，人们会对退休前收入有更加清晰的判断，40~60岁的受访者中期望退休后收入为退休前收入的75%~100%的比例最高（见图3.2.2），说明退休收入替代率在75%~100%之间比较符合居民的预期。

根据世界银行的建议，如果要保持退休后生活水平与退休前相当，养老保险的替代率需要达到70%以上。然而，目前我国基本养老保险替代率的全国平均水平尚不足50%，由此看来，居民预期的退休收入替代率与现实情况仍有较大距离，因此为保证养老生活的质量，个人需要提前做好养老财务准备。

基于受访者个人在养老生活的规划程度，我们询问了他们认为当前的养老财务准备可以在多大程度上实现人们预定的养老生活指标，结果显示，所有受访者打出的分数平均为59.62分。从分布上看，有超过50%的受访者打分在60分以上，其中有18.4%的受访者打分在80分以上，有约20%的受访者认为他们的养老生活较难实现甚至极难实现（见图3.2.3）。这表明未退休者对于养老财务准备整体上还是比较有信心的。

同时我们还发现，随着年龄的增长以及家庭收入的增加，受访者对养老财务准备的信心也在不断增加（见图3.2.4和图3.2.5），说明随着退休年龄的临近，居民对于养老目标有了更清晰的了解且也进行了一定的财务准备；高收入家庭积累了较为充足的财富，对养老财务问题的忧虑程度也有所降低。

同时，我们对已退休者的问询结果验证了未退休者的信心并不是盲目自信。

我们分别询问了已退休者目前的收入占退休前收入的比重以及他们理想中最理想的比重，结果发现：理想比重的分布与未退休者期望的比重类似，有30.8%的受访者认为理想比重范围为75%~100%，36.8%的受访者认为理想比重范围为50%~75%（见图3.2.6），对⽐已退休者真实的退休后收入替代率，我们发现其分布基本与受访者的理想比重是一致的，说明当前退休居民的养老财务状况尚可。

不过值得注意的是，仍有16.1%的受访者退休后收入不到退休前的50%，退休后收入水平大幅下降将极大地影响养老生活品质（见图3.2.7）

最后，为了了解人们对退休前的储蓄充足度的看法，我们设计了这样一个问题：“假设您今年退休，您认为您为退休后的所有储蓄（包括存款、股票价值、基金价值、养老年费保单的价值等）达到您当前年收入的_____倍，可以使您实现退休生活指标，享受舒适的养老生活”?结果发现，所有未退休受访者认为退休前的所有储蓄应为目前年收入的9.93倍。

从分布上看，绝大多数受访者的理想倍数低于10倍（见图3.2.8）。随着受访者年龄的增长，理想倍数呈现下降趋势（见图3.2.9）。年轻人的收入较低，导致理想倍数的估计较大。

另外，年轻人距离退休年龄还较远，出于缺乏代入感以及风险厌恶等原因，会倾向于预估所需的养老储蓄，但随着年岁的增长，该估计会有所下降、更加贴近现实。按家庭收入分类，家庭年收⼊在65万以上受访者的差异性不大，年收入65万以上非常富裕的受访者理想倍数显著低于其他受访者，符合我们的直觉判断（见图3.2.10）。

3.4养老准备

3.4.1对自身预期寿命的估计普遍较为乐观

预期寿命是影响养老服务需求的重要因素，居民会根据其对寿命的主观判断进行养老财务规划。在问卷中我们询问了受访者对于老人在未来10-15年概率的主观估计，结果发现：年轻人对于预期寿命的估计低于平均水平8，但随着年龄的增长受访者对于预期寿命的估计越来越超过平均水平，即受访者对于预期寿命的预期越来越乐观。

某种程度上讲，年轻人认为养老是一件遥远甚至不会发生的事情，因此其养老准备意识不强。但随着年龄的增长，临近退休的中老年人逐渐意识到预期剩余寿命还有很长，因此他们对于养老财务准备的需求也逐渐强烈（见图3.4.1）

3.4.2实际养老准备并不充足

为了解居民养老准备的实际情况，我们在问卷中询问了受访者养⽼规划的实施情况。调查结果表明：

未退休受访者明显退休准备不足，虽然大部分受访者具有进行退休规划的意识（64.4%），但付诸行动者较少（15.9%），有完整规划的人更是寥寥无几（1.4%）（见图3.4.2）。

已退休受访者在退休前的退休规划要明显充分得多，有接近70%的受访者对退休规划付出过实际行动（见图3.4.3）。随着年龄的增长，养老规划程度明显越来越好，接近30%的“90后”从未想过养老规划问题，但这个比例在“80后”和“70后”中下降到20%和15%左右（见图3.4.4）。

随着收入水平的增加，受访者养老规划也做得越来越成熟，尤其在较高收入组（23~65万）中，有接近30%的受访者已经有初步甚为完整的养老规划，高收入组（65万以上）准备情况也较好，但略逊之于较高收入组，这可能是因为高收入人群的养老规划更加复杂，养老生活的标准也更高（见图3.4.5）。

需要注意的是，无论年龄或收入水平如何，未采取实际行动的受访者都是占大多数的，说明我国居民退休准备的行动有亟待加强。

5.建议

5.1个人：尽早规划退休生活，加强养老投资储蓄

1.尽早开始为退休而进行财务准备

事实上，为退休进行准备的最好的开始时间是刚参加工作时。储蓄和投资开始得越早，就会有越多的时间来使投资获得增长。更重要的是，这样还可以有助于减少资本市场上的波动性对养老资产价值的影响。所以，即使是30多岁工作时间不长，离退休似乎还很“遥远”的“80”、“90”后们，也应该为了自己的将来马上开始进行退休规划。

如果养老储蓄投资开始得晚，即使你加大了力度，将来获得的给付收入还是会有所减少。金融投资的长期性对于能尽量减少投入和增加未来收入来说是非常重要的，为退休准备的投资越早，就会以越少的投入获得越多的收入。

2.充分了解自己的财务状况

首先要了解社会保险到底能在退休后提供哪些保障、提供多大程度的保障，以及获得这些保障需要具备哪些基本条件。了解了这些后，有针对性地决定自己在个人退休账户中还需要存多少钱。了解自己的财务状况特别是社会保险能提供多少退休保障是非常重要的。

3.做好退休规划

在进行退休规划时，首先要弄清楚自己所希望的退休生活方式、通过什么样的途径可以享有幸福而充实的退休生活，以及需要的财务来源都有哪些，这会有助于评估所需要的资金。做好退休规划可以保护消费者不会受到一些不可预见情况发生的影响，并且可以使人们在规划时确定可能的解决方案，从而在心理和财务上做好准备，保证未来退休生活目标的实现。

4.安排适当的保险

一个好的退休规划应该做到为无法预料到的事件预先做好防范工作。如利用保险手段应对紧急状况就可以减少对突发事件引起的财务支出方面的担忧。因此，保险产品应当作为退休计划的一部分，如退休前的医疗保险、家庭财产保险、定期寿险等，从而获得家庭财务上的安全保障，以保护家庭免受突如其来的巨大支出的影响，因为这样突出其来的巨大支出很可能会迅速吞噬掉为退休而进行的储蓄。所以，为了保护家庭退休基金的安全，在退休计划当中应安排适当的保险。

为了退休后的需要而安排的保险主要是养老年金保险。尽管很多人都有了社会基本养老保险，但在退休规划中再安排一些养老年金作为补充也是一个非常好的选择。养老年金保险还有一个好处就是可以早些获得给付，这点是社会保险做不到的。

此外，国内的很多养老保险还会有一些额外的津贴，只要被保险人健在，即使没有达到退休年龄，也会给一些年度奖励。另外，很多养老年金保险还会附加一些失能和疾病方面的保障。所以，退休规划中需要有一个合适的保险计划。

5.提高自身的金融素养

更多地学习一些金融方面的知识，这样可以做出更好的财务决定。并且还要注意，一定要在进行退休规划时和家人商量，得到家人的支持。

6.进行理性明智的投资

首先，还是建议消费者能尽量征询专业机构、专业人士在制定退休规划和进行养老投资方面的建议。其次，在选择投资产品时，尽量选择那些相对比较熟悉的产品，不要选择太复杂的投资工具。比如说保险产品、养老目标基金等对一般消费者来说，相对比较好理解一些。