大视野

大视野-XX公司深度分析报告检查清单V1.0
报告人，首次推荐时间

1、 核心投资逻辑支点（有没有对公司的深刻洞见？）
2、 催化剂（为什么现在值得买入？）
3、 目前价格是否存在预期差（什么因素的释放可能改变市场预期？）
4、 赔率（三年期赔率，以及未来5-10年的市值弹性）

行业分析
1、 行业空间有多大？未来的成长性如何？行业处于生命周期的什么阶段？
2、 商业模式分析（该行业到底是如何为客户创造价值的）是否稳定？未来是否会发生变化？
3、 波特五力模型，需重点分析上下游议价能力、行业内竞争格局

公司分析
1、 公司发展历程
2、 管理层介绍，检查创始人的发展背景，确定管理层是否值得信赖？
3、 股权结构
4、 股权激励，历史上股权激励兑现情况
5、 重要股东的股份增减持情况
6、 企业文化
7、 对组织活力（熵减力）的综合评估
8、 护城河分析（核心竞争力），重点说明进入壁垒、客户粘性
9、 公司处于生命周期的什么阶段？是否存在周期性（目前处于周期的什么阶段？）
10、产品或服务的市占率、渗透率是多少？

财务分析
1、 以柱状图展现营收、净利润过去5-10年的增长趋势；以数据的方式，展现过去3年、5年和10年的年复合增长率
2、 盈利能力：ROE、毛利率、净利率，与行业内主要竞争对手的对比（表格）
3、 检查应收账款、存货、商誉是否存在异常
4、 检查净利润与经营活动产生的现金流之间匹配情况，若有异常需查明原因
5、 数据支撑逻辑，罗列跟踪该公司需要重点关注的核心数据指标。

估值分析
1、 盈利预测（未来3年的净利润）
2、 历史市盈率波动区间，3年后合理PE给多少，需阐述逻辑；确定三年期赔率
3、 可比公司估值
4、 未来现金流折现（若适用）
5、 未来5-10年，净利润、市值可以做到多大？
6、 过去5-10年的低估值区域，尤其是在市场极端低迷区的估值。
7、 合适的买入价格区间

历史复盘
1、 股价波动，在历史上不同阶段，市场在演绎什么逻辑

风险提示
1、 公司存在哪些缺点？
2、 目前市场普遍最担心的是哪些问题？（尤其是在股价下跌的时候思考）
3、 目前股价回撤空间最大可能有多少？
4、 有没有压制企业价值释放的不利因素？

后期需跟踪的关键变化因素
1、 有没有关键性“变化”让企业的价值产生变化？

------------PS------------

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