2021年的光伏, 更精彩！

三季报尾声，光伏今年是高景气赛道， 大多数企业盈利增长，从设备到组件整个产业链都受益,只是受益程度不同。

硅料

通威股份2020年前三季度净利33.3亿，增长48.57% 。

协鑫能科2020年前三季度净利6.3亿，增长46.92%。

组件电池片

爱旭股份2020年前三季度净利3.74亿，下降24.87%。

中利集团2020年前三季度亏损3.26亿，利润同比下滑1683.21%。

拓日新能2020年前三季度净利1.41亿，增长92.89%。

东方日升，2020年前三季度净利6.48亿，下降17.33%。

玻璃

南玻A2020年前三季度净利7.26亿，增长33.53%

亚玛顿2020年前三季度净利7188万，增长4046.82%

福莱特2020年前三季度净利8.12亿，增长59.94%。

背胶

福斯特2020年前三季度净利8.71亿，增长47.06%。

储能

易事特2020年前三季度净利3.26亿，下滑18.3%

科华恒盛2020年前三季度净利2.56亿，增长92.86%

科士达2020年前三季度净利2.33亿，增长1.65%

设备，加工

大族激光2020年前三季度净利10.2亿，增长69.99%。

恒星科技（金刚线）2020年前三季度净利8489万，下降23.21%。

博威合金2020年前三季度净利3.5亿，增长7.14%。

上机数控2020年前三季度净利3.42亿，增长125.56%。

电器，逆变器

英威腾2020年前三季度净利9421万，增长339.15%。

锦浪科技2020年前三季度净利2.1亿，增长188.84%。

背板

赛伍技术2020年前三季度净利1.23亿，下降11.54%。

中来股份2020年前三季度净利2.63亿，增长15.73% 。

胜研只是节选了一部分上市公司的业绩，不足之处请读者讨论区补充！

从产业链盈利能力分析，可以看出，上游玻璃，硅料涨价侵蚀组件盈利空间。

趋势研判

疫情加速了光伏行业头部企业的集中度。

今年市场特别好的时候，头部企业的价格可能更有竞争力,叠加品牌优势，可能一些中小企业的因为规模小的因素，导致价格会更高。

华为内卷

华为今年海外经营结果会占整体75%左右，中国占25%到30%左右；

明年开始,很可能加剧内卷, 从存量竞争中挖掘潜力。

因此，华为在国内市场的份额很有可能大幅度上升。

暂时回避华为的锋芒？

所以，上能电气，阳光电源等竞争对手，很可能加速出海，分散华为内卷压力。

隆基向下扩张

隆基股份硅片市占率45%，组件市占率往20%冲，今年的组件出货是23、24GW。

隆基对于电站的看法，是希望通过电站的应用，推广新技术，不做大规模投资。

隆基的规模优势，通过锁定上游市场产能份额，以及加速进入下游组件市场来扩张，导致下游组件市场竞争更加白热化。

另外，如果隆基达成上下游垄断，对上游辅材定价也产生巨大影响，因此来年辅材价格涨价势头如何发展？

晶澳高速扩张

根据光伏大会的消息，晶澳今年出货量大概是10.2个GW，今年大概是在14到18中间，大概是增长了40%。

2020年的光伏行业留下很多疑问：

1，新技术会颠覆吗？

2，大硅片趋势如何？

3，上游价格暴涨如何保证平价？

胜研期待您的看法！