期货看穿式监管

❖ 题引

看穿式监管属于中国特色，但不是中国首创

20 世纪 90 年代美国证监会主席莱维特在其回忆录《散户至上》中透露：他当时也想推行看穿式监管，方案都已经提出来了，但是受到华尔街的强烈反对，最终夭折

夭折的原因在于：中介机构代理客户后，交易所只能看到整体账户，看不到背后客户的交易行为。当客户下单之后，如何报单、如何成交，中间有几秒或几分钟的时间差，这样报价和成交价就有个差价，这个差价被中介机构吃掉了

❖ 概念

所谓看穿式监管，是指监管部门可以“穿过”期货公司，直接看到客户的账户信息

具体被采集的信息包括但不限于如下表所示：

表 1.通过PC端登录被采集的信息

Windows	Linux	Mac OS
采集时间	采集时间	采集时间
设备名称	设备名称	设备名称
私网IP	私网IP	私网IP
网卡MAC地址	网卡MAC地址	网卡MAC地址
操作系统版本	操作系统版本	操作系统版本
硬盘序列号	硬盘序列号	硬盘序列号
CPU序列号	CPU序列号	设备序列号
BIOS序列号	BIOS序列号
系统盘分区信息

表 2.通过移动端登录被采集的信息

Android	IOS
采集时间	采集时间
设备名称	设备名称
设备类型	设备类型
地理位置	地理位置
移动终端IP	移动终端IP
操作系统版本	操作系统版本
国际移动设备识别码	网络运营商
国际移动用户识别码	通用唯一识别码
IC卡唯一识别号码
移动设备识别码
设备MAC地址
设备序列号
手机号码

表 3.通过其他方式登录被采集的信息

微信委托	线下委托
采集时间	客户委托时间
OpenID	客户电话号码
地理位置

❖ 监管

看穿式监管所收集的信息，将通过加密的形式进行传输，最终汇集到期货市场监控中心，并由监控中心共享给期货交易所

只有监管机构通过密钥才能查看

期货公司仅执行传输通道的义务

❖ 生效

将于2019 年 6 月 13 日 21:00 起正式启用

客户需要使用支持看穿式监管的交易软件才能正常交易

从期货公司下载的软件可自动升级，升级失败的需重新下载

自行开发的交易软件则需要和期货公司联系，申请接入认证

❖ 影响

对于绝大部分客户的正常交易行为影响很小

对于自行开发的程序（如程序化、高频等）影响较大

将重点监管频繁报撤单、多账户和对敲等违规行为