谈谈水泥企业的投资逻辑及今年投资的大方向

愿景：与您一起慢慢变富

战略：买入优秀的企业，做时间的朋友

目标：每年深度理解十个优秀企业，抓住一两个大机会

去年买入海螺水泥和华新水泥以后，我就在群里带着朋友们反复做功课，并把群里聊天的内容整理充实后发到了网上，请看链接。

海螺水泥、华新水泥，三十年一遇的投资机会

买入海螺水泥和华新水泥的原因在这里

在价值投资体系内思考海螺水泥和华新水泥

去年，水泥价格一路保持高位，然后水泥行业整体业绩都不错，最终财务走势决定股价走势，几家龙头水泥企业的走势都非常漂亮。请看海螺水泥的走势图。

我投资任何一家公司的大逻辑都是财务走势决定股价走势。

买入任何一家公司之前都会做大量的功课，最主要的就是搞清楚未来这家公司的业绩会不会更好。

然，水泥企业近几年的业绩会如何？支撑水泥企业的业绩向上走的底层逻辑有哪些呢？

A股水泥企业主要有海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥等。看截图。

我主要关注的水泥企业就是海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥啦。其他的水泥企业就很少看了。

有这四家头部水泥企业就够我啃的啦。华新水泥已经卖出。手里还有几个账户持有海螺水泥和冀东水泥。上峰水泥一直没有碰，有点小可惜。

水泥企业一季报普遍不好看，且最近水泥股票涨的有点厉害，因此，又有很多朋友问起来如何操作。

干脆，今天就简单再说几句。主要内容在之前的文章都说的很清楚了，可以在看完本文后，回看一下链接。

这里从供需两端说说，没有一条供需曲线解释不了的问题。

1.供给侧结果改革会进行下去，包括严厉的环保政策的执行、错峰生产等政策都会继续推进。

虽然全国的水泥产能总体是过剩的，但是在相关政策的推动下，产能处于紧平衡状态。

2.基建补短板。最近三年，水泥的需求量有支撑。在疫情的影响下，消费和出口都受到非常大的影响，三驾马车有两架抛锚了，能支撑经济的只有投资了，关键是政府主导的基建投资。

为了推动经济复苏，各个地方政府密集公布了2020年重大项目投资计划，据不完全统计，已有25个省区市公布了未来的投资规划，2.2万个项目总投资额达49.6万亿元，其中2020年度计划投资总规模7.6万亿元。

这让我想到了金融危机期间的四万亿刺激计划，当初基建水泥等企业涨势凶猛。

因此，可以这么说，水泥行业供给端受限，而需求很充分。在这种情况下，水泥大概率是量价齐升的。一季度的滑坡，会在随后补回来的，水泥头部几家企业全年业绩无忧。

至于对各家企业的看法，感兴趣的朋友回看链接吧，没啥变化的。

至于今年及未来一段时间的投资大方向，简单说一下我的研究方向：第一基建是首要考虑的，如水泥四朵金花、建筑防水、工程机械等；第二，创新药、疫苗、高值医疗器械等；三，食品；四、教育；五，集成电路。