金矿有害废物处理龙头企业,山东鸿承递交招股书,拟港交所IPO

猛兽财经获悉，金矿有害废物处理公司山东鸿承本次IPO预计发行2.50亿股，其中香港公开发售2500万股，国际发售2.25亿股，另有超额配售3750万股。集资最多3.7亿港元，招股价介乎1.02港元至1.48港元，每手5000股，一手入场费7474.57港元，预期于11月11日正式挂牌上市，第一上海为独家保荐人。

公司业务

山东鸿承环保科技是扎根于山东省的金矿有害废物处理公司，专注于金矿有害废物处理，及从中回收及提取具有经济价值的资源以供销售。按2020年收益计算，山东鸿承分别是山东省及中国第二及第三大金矿有害废物处理公司，分别占约15%及10%市场份额。按金矿有害废物处理量计算，山东鸿承亦于山东省及中国排行第一，实际处理量为约1.08百万吨，占2020年山东省及中国总实际处理量分别约26%及18%。

山东鸿承环保科技有两间生产设施策略性立足于山东省莱州市，当地的黄金储量位居全国县级城市之首。生产设施的总占地面积约为228,683平方米，专门处理从上游客户收集的金矿有害废物并将其回收再造成再生产品以供销售予下游客户。于最后可行日期，山东鸿承是山东省莱州市唯一一间获烟台市生态环境局发出危险废物经营许可证的公司，我们的业务营运不受限制，可以为莱州市以外但山东省以内城市的上游客户提供服务。

财务数据

于往绩期间，金矿有害废物处理服务及销售再生产品的收益一直是山东鸿承的主要收益来源，合共分别占公司总收益约96.5%、88.3%、92.8%及92.9%。自2018年11月起，本集团亦从有害废物仓储租赁服务获得收益。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度，公司的总收益分别为约1.02亿元、1.34亿元、2.05亿元。本集团的纯利由截至2018年12月31日止年度的约人民币3100万元增加至截至2019年12月31日止年度的约4850万元，并进一步增加至截至2020年12月31日止年度的约人民币7290万元。本集团的纯利由截至2020年4月30日止四个月的约1670万元增加至2021年同期的约1710万元。

行业概况

根据弗若斯特沙利文报告，中国及山东省的金矿有害废物处理市场集中。山东省和中国的金矿产金量由2015年的62.2吨和379.4吨下跌至2020年的57.6吨和303.7吨，复合年增长率分别为–1.5%及–4.5%，主要是由于中国的安全和环境政策越来越严格，加上COVID-19的影响所致。金矿的产金量预计将逐步增加，2025年山东省将达到62.1吨，而中国将达到339.0吨，2020年至2025五年的复合年增长率分别为1.5%及2.4%，主要是受黄金需求增加、金价上涨、技术进步和安全环保整改完成所推动。

山东省烟台市乃是中国黄金产量最多的地级市，2020年的黄金产量约为50吨，占中国及山东省整体黄金产量分别约17%及83%。因此，预料中国（尤其是在山东省及烟台市）的金矿有害废物处理市场将因金矿有害废物产出率上升、技术改良引致利用价值提高、利用管道增多及环保政策的要求和执行日益严格而有所增长。公司凭借拥有的行业专长及技术专识，加上金矿行业增长及有利政府政策支持，具备充分条件，可把握来自中国的采金公司、化工制造公司及化工贸易公司的更多商机。因此，公司计划扩充产能、提升扩阔产品组合的产能及加强研发能力，以把握金矿有害废物处理服务和再生产品不断增长的需求。

公司客户

山东鸿承金矿有害废物处理服务的客户主要是在山东省（尤其是烟台市）经营金矿业务的采金公司旗下的黄金冶炼公司，而公司销售再生产品的客户则主要是中国化工制造公司及化工贸易公司。截至2018、2019年及2020年12月31日止年度及截至2021年4月30日止四个月，公司的五大客户分别占总收益的约69.8%、67.3%、71.8%及82.1%。同期，公司的最大客户分别占总收益的约22.6%、21.4%、27.3%及24.1%。于往绩期间，公司有八名上游客户委聘本集团提供金矿有害废物处理服务，以及超过45名下游客户向公司购买再生产品。

筹资用途

资金用途方面，其中约占全球发售所得款项净额的86.7%，将用于设立新生产设施，包括两间生产区，公司合资格取得新的危险废物经营许可证，就其许可年度处理容量60万吨，并拓展公司销售再生产品业务的产品种类。约占全球发售所得款项净额的3.9%，将用于加强研究及开发能力，以优化现有产品及使公司的产品种类多样化。约占全球发售所得款项净额的9.4%，将用作一般营运资金。

公司股东

公司主要控股股东为董事會主席刘泽铭，透过Zeming International及其配偶持有公司约58.95%股份。