这20只股票可以持有五年!(附买入策略:仓位别超八成)

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过去十年, A股指数几乎没有上涨,但是很多股票涨了几十倍,这说明择股远强过择时,买入时间当了选择,但是好的股票是明牌,关键是你用什么标准去选、以什么态度去投资。(20只可以持有五年的股票,称得上是皇冠上的明球,名单见文末。)

一,好股票有哪三个选择标准?

1、竞争壁垒

壁垒就是巴菲特的护城河概念,一个利润很好的公司就是一座拥有金矿的城堡,你抵御别人进攻的能力,就是你的竞争壁垒。

很多行业具有天然垄断特性,比如宁沪高速 ,一旦拥有了优质客流量的公路,躺着赚钱;比如上海机场 ,坐拥中国最繁华的都市流量圈;比如长江电力 ,水电站建成后就是现金奶牛源源不断;比如中国国旅 ,免税店的牌照垄断带来了长期丰厚利润。

品牌壁垒,这是公司长期资产,常年累月的积累在消费者心中建立起来的差异化。比如高端白酒,茅台和五粮液 本身卖的不是酒,而是品牌;比如格力给消费者的印象就是质量好,所以他的产品卖得贵,获得了超额利润。伊利股份 、云南白药 、片仔癀 等消费品也充分享受了品牌溢价。

规模壁垒,很多行业需要产能达到一定规模才能获得较好的利润,比如烟台万华的MDI,全球就几家公司供应,规模效应显著;比如京东方所在的液晶面板行业,他的对手三星不断升级设备和产能,形成了强大的规模壁垒。

成本壁垒,不管你拥有核心技术还是拥有天然资源,成本比对手低就是王牌在手。如果把改革开放的中国看成一个公司,最大壁垒之一就是人力成本低,一下子发展为全球制造业中心。水泥行业的海螺,煤炭行业的神华,他们能够在全行业巨亏时,仍能保持不错的盈利,核心就是成本低,熬死对手后,故而能在行业复苏时享受最大的利润。

专利壁垒,这是独门致胜秘籍,比如软件行业的著作权、医药行业 的新药专利、食品行业的独家配方、中药行业的保密配方等等,通过独家专利把对手挡在门外,获取超额利润,这点在高科技行业、医药行业尤其突出。有些公司可以终身拥有专利壁垒,比如云南白药、片仔癀,持久获利。有些公司则需要不断研发不断突破,比如高通的芯片、恒瑞的肿瘤用药。

2、行业格局

行业自身的属性:不得不承认,有的行业就是赚钱容易,有的行业天生苦逼。比如白酒,除了茅台、五粮液、还有泸州老窖 、洋河、汾酒等等,都涨得很好。这个行业太容易赚钱了,高毛利、先打款后发货、存货不但不贬值还升值、消费者容易上瘾等等特性,独天得厚。再比如地产行业的预售模式,房子还没盖,货款已经拿到了,利润也锁定了。地产开发业在国外很少有大公司,但是在中国和香港,却有大量涨幅巨大的公司,与生意模式息息相关。反之,有些行业,比如服装,经常被库存所累,精细化管理要求非常高,大量公司赚了库存没赚钱;再比如中游加工业,对上游原料没有议价权,对下游品牌商没有定价权,应收账款一大把,活的相当辛苦。

行业内部的竞争格局:竞争格局对参与者盈利能力至关重要。美的与格力也不是一开始就盈利能力很强的,这十年,大量竞争力弱的公司被淘汰,形成了目前的双寡头格局,净利润率提升了一倍多,现金流更是大幅好转。同样乳制品行业,伊利和蒙牛双寡头,这十年净利率整整提升了三倍。屠宰和冷鲜肉行业的双汇,市场份额持续提升,这十年净利率提升了两倍多。类似的例子很多,那些竞争优势地位确立的公司,持续的获得超额利润。

行业增长的天花板:最牛逼的公司可以打破天花板拓展,比如华为从通信设备做到消费电子,比如阿里从电商拓展到云计算、移动支付,比如美的从家电向机器人 拓展,比如云南白药从药品向日化拓展。但大多数公司还是得在行业内生存,那么行业增长的空间和前景就极为重要,我们要寻找增量空间广阔的行业,在广阔的行业里面寻找最优秀的公司投资,目前值得关注的行业比如宠物行业,属于新兴消费市场,目前就两家小市值公司佩蒂和中宠,内生增长和 并购空间都很大;再比如汽车后市场,国内汽车保有量已经非常庞大,保养维修需求旺盛,但还没有龙头公司跑出来,金固股份旗下的汽车超人做的很领先,值得重点跟踪;再比如药房、疫苗等细分市场,增长空间都很广阔。

3、管理层

企业领导人的经营和道德水平对公司发展至关重要,即便是垄断行业的公司比如盐湖,因为管理层盲目投资,导致公司几乎陷入债务危机。

管理层的诚信及其重要,最近几年市场出现了几个大雷,比如康得新的大股东挪用资金,康美药业的财务造假,长生生物的疫苗造假,都与管理层的价值观,与企业文化息息相关。我们作为投资人要从各个角度去考察管理层的诚信问题,考察企业文化的导向,避开三观不正的公司。

二,好股票也要讲买入策略:

1,建议保持6只左右的股票持仓(建议大家持仓最好不要低于3只,不要高于10只)

2,仓位的话,一般控制在5成--8成之间。(建议大家保持5成左右的仓位就行,进可攻退可守)

3,选出这20只好公司,哪只低估,买哪只,尽量避免频繁更换,长期持有。主要根据当前市盈率和历史市盈率对比,再参考净利润增长情况、资产负债等其他指标,综合判断低估的程度。

三,以下是精选出的20个好股票:

当然再好的股票也不是随时都可以买,一定要等合适的价格再买,否则会经历一段很长的时间横盘:

贵州茅台 五粮液 泸州老窖 立讯精密

恒瑞医药 沪电股份 海螺水泥 双汇发展

健帆生物 迈瑞医疗 深南电路 爱尔眼科

中国平安 通策医疗 桃李面包 上海机场

欧普康视 中国国旅 亿纬锂能 海天味业

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