我的极简主义一以贯之
2021年初的市场,是一个非常有趣的市场。
一面是基金获得大量的申购资金,疯狂的冲击有限的几个行业。
一面是大量的行业失去资金的青睐,出现严重失血的状态。
股市的魔力在于我们永远不知道未来如何发展。它就像一个又一个的盲盒。让我们每一次都期待无比,对于我来说,这就是我所有乐趣的来源。
之前分析了港股的投资价值《周末复盘之——港股的机会》,还有中证红利的投资价值《买入中证红利》,从去年国庆节开始,我也知行合一的加仓了几次港股基金,和中证红利相关的基金。
对于一个股票博主来说,最难的事就是每次出现大涨后,都会有随之而来的咨询,比如前两天对伊利的分析《伊利股份,成为我的第一重仓》之后,就有很多朋友来问能否加仓。
股票价格是大众衡量一支股票最重要的标准。我多次提到最重要的进化是忽略价格的波动,但始终有人表示无法理解,大家始终认为,股票不是涨了卖出才能赚钱吗。
股票的市场价格,犹如古董的拍卖,这个拍卖价,完全是由是否有人想要,来决定。同样一幅画,有人想要可以卖2亿,没人要的时候,可能值200块。
股票也是一样,股票的市场价格,完全是由市场的追捧程度来决定,那市场是什么?市场就是当下最具话语权的资金。
比如近一两年,最有话语权的资金是基金背后的基民。去年新发行基金达到3万亿。所以推升了一波以卖的好的基金为主的行情,顺序是去年到今年的5G,科技,医药,白酒,新能车。
再往前,2016年到2018年,市场相对冷清,基金不太好卖的时候,市场的话语权掌握在以价值投资为基础的沪港通资金手里。那个时期,涨的好的是它们喜欢的平安,格力们。
所以你想赚超额收益,方法是比别人更早的知道未来的话语权是谁?问题是我无法预知未来。
所以我今天的题目,极简主义。我的极简主义,核心就是用确定性来衡量股票的价值(不是价格)
比如,市值30亿的小型软件公司,它的大部分收入可能来源于某个地方政府的采购。这样的企业我们没必要去研究。
比如一家企业,是国家级央企,经营稳定,现在价格10元,每年分红5毛,5%的股息率,并且它的产品是社会长期需要,可以跟随gdp增长的。那它就是保底5%收益的一个优质投资品。
极简主义就是,你花了多少钱,买了一个每年可以赚多少利润的企业
极简主义不是去研究市场的话语权这种虚无缥缈的东西。
这个极简主义就是,分散,优质(roe),低估(市盈率),再加一个低波(利润波动,股价波动),低波保证了这个股票可以稳步前行。
看看这些企业的年k线,基本就是一种享受,它们几乎不出现必须要卖出的高估状态,股价以年为度的增长。(2013之前的波动是由于2007年大牛市整体高估引起的。)
以兴业银行为例,虽然股价以年为单位一直在上涨,但是估值始终处于非常低的状态,作为长期投资者,这种组合是一种市场的馈赠,基本不用考虑卖出,也不用考虑没有股可以加仓。
就这样吧,股市有风险,投资需谨慎。感谢大家点赞支持!