读书笔记：国际货币制度

除了跨国货币制度以外，还有一个要引起大家重视的问题就是国际货币制度。在越来越全球化的今天，这是每一个国家都不能够回避的问题。

国际货币即各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。也就是说大家在一起要讨论，在国际贸易当中，我们使用什么样的货币，我们储备什么样的资产，包括国与国之间的货币怎么进行兑换，国际收支的调节机制怎么样建立，这就是国际货币制度要这个探讨的一些问题。

跨国的货币制度必须建立在各国经济、政治制度接近，生产力发展水平相近，各国货币政策、经济政策和价值观念趋同的基础之上，因此需要一个较长的发展和磨合过程。

和跨国货币制度相比，当然，国际货币制度又是在一个更大的范围内去这种协调国与国之间的这样一种关系。这个就是我们要深刻去理解国际货币制度的作用是什么，就在国与国，每个国家都有自己的货币制度的基础上，为什么还要有一个国际的统一的货币制度呢？

国际货币制度的存在，就是因为经济的开放性。国际货币制度的主要作用，就是在开放的经济条件下，要促进国际贸易和国际支付手段的发展。也就是通过大家更加协调、更加统一的一个游戏规则，使得我们世界各个国家的劳动力能够更加有效的分工和充分的应用，达到世界各个国家经济利益的最大化，这是国际货币制度要实现的内容。

那国际货币制度是什么时候开始有的，这在我们前面提到的这样一个布雷顿森林体系的时候，就是应该说在第二次世界大战以后，建立的一个这种国际货币制度。当然在布雷顿森林体系之前，也有国际货币制度，那么就是金本位。其实金本位就是一个典型的国际货币制度，随着世界经济危机的爆发，金本位崩溃了。所以金本位、国际金币本位、金汇兑本位是最早的这样一个金本位，那么金汇兑本位就是我们刚才提到的布雷顿森林协议。这是战争结束以后，各个国家坐在一起商量，就是战争给大家都带来了灾难，怎么样去恢复？1944年7月，在美国的布雷顿森林，召开了有44个国家参加的会议，通过了以美国提出的一个国际货币基金的协定和国际复兴开发银行协定，就是我们所说的布雷顿森林协定。就形成了以美元为中心的国际货币体系

➢布雷顿森林体系

①建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金，旨在促进国际货币合作。

❷建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元直接与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。

③实行可调整的固定汇率制。各国货币与美元保持固定汇率，波幅限制在士1%，各国政府有义务通过外汇干预保持汇率的稳定。

➢布雷顿森林体系的作用

①消除了国际金融秩序的混乱状况。在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。

②克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端。国际储备可随着国际贸易的增长而不断增加，满足了国际结算对支付手段的需要和各国政府对外汇储备的需求。

③巩固了美国的国际金融霸主地位。美元成为主要的国际储备货币，大大增强了美国的国际金融实力，使美国获得了美元“铸币税”的巨大利益。

当然布雷顿森林体系在运行一段时间以后，它的缺陷就不断的显露出来就是这个时候国际收支调节的责任不对称，储备货币相互之间都发生了很多的摩擦。国际货币基金组织的作用呢也十分有限。

布雷顿森林体系之后呢，进入一个有管理浮动的汇率体系时期。1976年，国际货币基金组织，在牙买加首都金斯敦召开会议，大家又签署了一个牙买加协议。牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。在这个体系当中，日元，尤其是国际货币基金组织特别提款权，与美元呢都共同发挥着国际收支平衡的这样一种作用。

牙买加协议的主要内容：1.浮动汇率合法化；2.黄金非货币化；3.提高特别提款权的国际储备地位；4.扩大对发展中国家的资金融通；5.增加会员国的基金份额。

当然它没有从根本上改变美国对这个国际货币体系的一个主宰作用，所以这个牙买加体系从现在来讲它的影响还是十分有限的。牙买加体系多元化的储备体系在一定程度上缓解了“特里芬难题”，对世界经济的发展起了促进作用。所以国际储备的增长的话还是存在着一定的这种盲目性。

随着这个20世纪末东南亚危机，21世纪初美国的次贷危机，危机的频繁爆发，要什么样的国际储备货币才能保持全球金融稳定、促进世界经济发展?历史上的银本位、金本位、金汇兑本位布雷顿森林体系，都是解决这个问题的不同的制度安排，这也是国际货币基金组织成立的一个宗旨之一。但是近年来的国际金融危机表明，这一个问题不仅没有解决，反而由于现行的国际货币体系的内在缺陷愈演愈烈。

从理论上来讲，国际储备货币的币值首先应有一个稳定的基准和明确的发行规则以保证供给的有序；其次，其供给总量还可及时、灵活地根据需求的变化进行增减调节；最后，这种调节必须是超脱于任何一国的经济状况和利益。当前其实我们说国际货币基金组织，实际上就存在着一个，以主权信用货币作为主要国际储备货币，来左右整个世界经济的运行，说具体一点，就是美元霸权的这样一 种地位，使得很难从根本上去维护全球经济金融稳定。

关于改革国际货币制度的思考:

第一，此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险。当一个国家的货币，成为全世界初级产品定价的货币、贸易结算货币和出币货币之后，该国对经济失衡的汇率调整是无效的。

第二，创造一种与主权国家脱钩，并能保持币值长期稳定的国际储备货币，从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，是国际货币体系改革的理想目标。

(1)超主权储备货币的主张虽然由来已久，但至今没有实质性进展。

(2)超主权储备货币不仅克服了主权信用货币的内在风险，也为调节全球流动性提供了可能。

第三，改革应从大处着眼，小处着手，循序渐进，寻求共赢。

第四，由IMF集中管理成员国的部分储备，不仅有利于增强国际社会应对危机、维护国际货币金融体系稳定的能力，更是加强SDR作用的有力手段。

总结：国际上的货币制度主要有以下几个类型：1.国际金币本位制、2.金汇兑本位制、3.布雷顿森林体系、4.牙买加体系(管理它从根本上去维护全球经济金融稳定一个主宰作用汇率体系)