聊聊特斯拉这条鲶鱼

今天是节后调休的工作日，不过对于证券相关行业的小伙伴们来说，是个休息日，我也跟着沾光多休一天，得空跟大家聊聊新能源汽车。

上一次比较集中的聊，还是2019年圣诞节前后那会，说实在的，现在回过头来看也真的没有想到当时推的宁德时代和其小伙伴们在过去的一年多内，居然收获如此之大的涨幅。

随着百度、小米等互联网巨头高调宣布造车，进入新能源汽车领域，关于汽车电动化、智能化的大趋势，现在应该没有什么异议。咱们也可以回头来看看，当初特斯拉入华的这一步大棋，到底有着怎样的高瞻远瞩。

当年特斯拉落户上海临港，很多人的第一反应是——特斯拉将会是一条鲶鱼，让国内那些个骗补的新能源汽车企业原形毕露，不得不安心造些真家伙出来。看起来好像有那么些道理，蔚来、理想、小鹏等造车新势力的确是在特斯拉入华后，销量突飞猛进。

我搜了一下上海市政府当时在临港给特斯拉的具体优惠政策，大概三个方面：一是低息贷款，用于工厂建设和生产开支，总额35亿人民币或等额美元，人民币利率打九折，美元利率是伦敦同业拆借 1%，无疑都是很优惠的；二是起拍价送土地，总共快900亩的土地，特斯拉按照每平1125元的价格拿下，总投入大概快小十个亿；三是纳税额对赌协议，大概有22个亿。

诚然特斯拉能解决一些就业，增加税收，但是上层绝对不是图特斯拉这几十亿的税收收入才引入的，这么看眼界太小。要知道，上汽光在2019年就纳税了100亿，特斯拉这些纳税离上汽差的距离远多了。协议里有一条非常非常关键，一般人可能没注意，那就是三年内特斯拉零件国产化率必须提高至100%。全国产化，这才是咱们引入特斯拉的最主要的目的。

昨天晚上说过，造电动车对于制造商的机械能力比以前要低不少。产业链上的各路小伙伴，在零件质量满足特斯拉的标准之后，供应其他品牌造车绝对不是问题。类比一下，苹果链的各家公司在满足苹果的标准之后，供应华为、小米、OV等国产手机商绝对没有任何问题。不要鄙视代工产业链，当产业的精细程度、业务集中度和模块整合高到一定程度的时候，下游是没法轻易更替代工厂商的。

在这个背景下，国内新能源汽车产业链就可以拆成三个方向来发展：硬件 软件 车联。硬件部分，由蓝思这样从消费电子向汽车电子转型的公司来完成，满足特斯拉零件标准的企业，供应国产车没问题，吉利这样的车厂提供整车组装任务；软件 车联部分，无论是自动驾驶算法、车机软件、V2X，国内的百度系和阿里系都有相应的布局，百度在无人驾驶方面的积累不容小觑。

在这样的模式下，上汽 阿里、吉利 百度等都是水到渠成的事情，虽然目前不知道小米造车会选择哪家，但是肯定也会是车厂 科技公司的组合。

按照2010年开始的智能手机发展路径，这一波未来的智能汽车发展路径，按照基础设施——中间层软件——智能计算的方向逐步递进，这道大餐才刚刚呈上头盘开胃菜呢。

今晚就酱，祝大家周末愉快~

-- The End ---