存量博弈下的乾坤大挪移

这一波上冲3500的指数行情其实就是顺周期倒下，资金被动流入对指数作用较大的以券商为首的金融板块导致的，当然还有部分抱团股的作用。顺周期调整的原因一会再叙，但是券商为首的金融板块基本面并没有出现实质性的变化，在前面的文章里将整个大盘做过分类，具体就是顺周期、低位次新题材、金融、抱团这几块，一方倒下其它板块就会承接这里面出来的资金。

所以虽然券商站出来了，但是并没有和银行、保险这些形成合力，形成高举高达，反而是在3500附近扭扭捏捏起来，尤其昨天一度杀穿3500，最后又不得不启动证券才勉强站回。在上一篇文章里这波能站上3500吗？个人就对3500位置能否站稳保持怀疑，但是由于顺周期这波杀跌太过凶狠，资金被迫大幅度流出转移到证券为首的金融类，才出现站上短暂站上3500的幻象。如果接下来没有明显的增量资金入场，3500点随时都会失守。

这里讲讲顺周期大幅回调的原因，群里和公众号其实反复讲过，可以参考一周前这篇文章中美股市正式脱钩？。第一，在学习群我们就讲过，这波顺周期涨价题材的中军和风眼就是比特币，看看比特币最近的惨状大家应该就知道了。

第二，当前整个世界是经济衰退周期，并不是复苏周期，真实需求下降，真实的情况并不是商品多头所描述的那样欣欣向荣。

第三，这个也是最重要的一点，反复说过，大宗商品涨价是会间接向国内输入通胀的，这是国家不会允许的，所以大家看看近期总理和国常会几次干预就知道了，炒股一定不能逆着政策面去走。

最后讲讲接下来的方向，第一，生物医疗这个中线不变，具体分析参考前面的文章。第二，我们布局的碳中和个股已经启动，但是这波碳中和行情整体带动性不强，大家关注核心个股即可。第三，也就是上篇文章讲的，走出震荡区间的消费权重。关于第四个方向这里埋下伏笔，得周末好好复盘推演一下，看是否成立。

目前看，整个大盘仍是震荡的格局，这个基本判断不能丢，所以操作一定要灵活机动。