新粉必看：这就是震荡交易系统！
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由于有某些人长期假冒本人ID行骗，
为避免大家遭受不必要的损失，
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数字哥永远不会推荐您买卖任何一只股票，
不会向您推荐任何一种交易平台，
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不管看起来如何以假乱真，
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和备份号“财经作家数字哥”，
特此告知，谨防被骗。
本人不承担假冒者行为的任何后果，
并以此申明证明尽到了公告义务。
公众号“财经作家数字哥”转正以来，吸引了不少新粉丝关注，不少朋友通过私信的方式询问——“震荡交易系统究竟是什么？”
由于主号被恶意举报封禁，无法查看该号的历史文章，所以今天数字哥将核心内容整理了一下，以飨读者。
一、先推荐几本必读的基础书
时间如同白驹过隙，转瞬即逝。在天涯开帖，仿佛还是昨天的事情。可是回头一看，已经多年过去。2011年9月8日，入市十六年，经历过519，998，“半夜鸡叫”考验的股市老泥鳅数字哥历经多年打磨，创造出了一套无惧大盘牛熊都能持续稳定盈利的震荡交易系统，并凭借这套系统在熊市中逆袭，赚到了个人的首个1亿元。
巨大的成就感令当时的自己难以抑制兴奋的心情，为了分享喜悦，我在天涯论坛上写下《33岁，16年股龄，记录自己的心情》这篇帖子。开贴后，随着和网友们的问答互动，我由一开始的记录心情、分享幸福发展到后来的授人以渔，帮新股民树立正确的投资理念，学习正确的投资方法，并推广自己的交易系统，开启了一段与网友互动分享的岁月。
之后的几年，我同网友们经历了一轮完整的牛熊转换，见证了创业板的超级大牛市，也遭遇了中国股市创建以来最骇人的2015股灾，个人的心态在此期间打磨得日臻成熟，完成了最困难的“炼心”的过程，也实现了个人财富的再次突破。
时光荏苒，2018年8月，经历了出国、地震、海啸等一番轮回的我又回到了国内，却发现股市已不是当初的那个股市——主力变了，坐庄手法变了，监管变了，不变的只有众多散户一如既往的热情，和希望依靠股市发家致富的朴素愿望。
按照国家一开始给股市的定位——股市是国企改革的工具，资本再分配的场所。注定了进入这个市场的人绝大多数都是被牺牲的。事实上也是如此，虽然我们经历过鱼翅泡饭的捡钱时代，经历过认购证、网络股，权证时代的癫狂。可最后一看，除了极个别人赚了盆满钵满，绝大多数人都是赔的。
还好，股权分置改革终于完成了，中国的股市用近30年的时间走完了西方成熟股市200多年的全部历程。那么将来的中国股市会不会由一个资金再分配的工具，也变得像西方股市那样，成为为优质企业募集资金的场所呢？
随着近年国家对股市监控力度的日益增大，以及对坐庄游资不遗余力的打击，以前那种拉拢劣质上市公司，配合庄家出消息拉抬股价的低劣手法已经逐渐行不通了。群庄乱舞的旧时代即将彻底终结，炒高股价再连环质押的行为将不被允许，优质的国有企业和真正具有成长性的民营企业将成为未来股民长期投资的选择。
遥忆当年在天涯开帖时，曾有一位网友转发过这样一篇文章。
《股市交易的九个段位---看看你是哪个段位？》
一段
你刚进入市场，对市场里的一切只不过有个大概的了解，对炒股的很多技巧你也不太清楚，要买什么要卖什么你也没什么主意，你的交易主要看各种的评论，或者听听朋友的建议，你总觉得他们说得都有道理。你的交易主要是日内的短线，赚点钱你就急着平仓，生怕到手的利润飞了，亏了你就抱着，想着总有解套的时候。
二段
你开始知道什么是主力，盘后就急着看持仓结构。你也知道了一些技术指标，MACD、KDJ、RSI之类的，总觉得它们有时准，有时又不准。你也关心基本面情况，今天那里天气如何？库存多了还是少了？你总是第一时间上网查查看。你的交易比较频繁，时赚时亏，但总的来说，帐户是亏损的。
三段
你在市场上已经交易了一段时间了，但总的来说帐户是亏损的。你觉得要在这个市场赚钱真的很难，你急着想翻本，可你不知道该怎么办。你看了一些关于交易的书，可你觉得他们说的是一回事，拿到这个市场中实际操作又不是那么回事。你觉得还是指标不够精确，于是你试着调整参数，可它们仍然是有时准有时不准。你上论坛，希望得到高手的指导。可他们也是有时准有时不准。
四段
你有过大亏的经历了。你知道要在这个市场上生存不能听信哪些个评论。于是你开始系统地学习，你把能找到的相关书籍都看了，希望能从中找到一个战胜市场的法宝。你也学习了波浪理论、江恩的测市法则、混沌理论之类的。你也知道了要顺势而为、亏损了要止损。可你搞不清这个“势”是怎么确定的，止损设在什么地方才好。你觉得要准确地知道市场何时反转真的太难了，你不相信在这个市场有人可以赚到钱，因为聪明如你都觉得面对市场束手无策，他们怎么可能赚到钱？
五段
你开始明白要在这个市场上赚钱必须要有一套交易系统。可你对这个交易系统具体都包括哪些东西还搞不太明白。你试着将几个指标组合成你的系统，根据它们提供的信号开平仓。可它们经常相互冲突，让你搞不明白此时到底该相信哪个。你试着长线交易，可有时你搞不清到底是回调还是要反转了。你也试着就做日内短线好了，每天赚个三五百块钱，一年下来应该也不少了。可关键是经常今天赚了三百，明天却亏了五百。你的帐单仍然是亏损的，你觉得做股票真是太难了，实在不行的话，你考虑是不是该放弃了。
六段
你开始明白在这个市场上你没法预测价格走势，你不行，别人也不行。你开始有一套自己的交易系统，你知道自己只要严守纪律，长远的来看，你才能够赚到钱。你开始用概率来考虑问题，每一次进场，知道风险和收益的比率各是多少。错了你会止损，盈利的单子你也开始能拿得住了。你的帐单时赚时亏，盈亏基本相当。有时你能按自己的系统交易，有时你不能。但你开始相信这个市场上有人可以赚到钱。你开始能够喊出好单，在论坛上你也开始成为大众关注的焦点。
七段
你开始能够稳定盈利，有自己的一整套交易系统。你已经解决了交易理念的种种问题，开始有了自己的交易哲学。对于技术性的东西你不太关心，你知道只要理念正确，即使是使用简单的移动平均线你也可以稳定获利。你知道哪些是关键的点位，你可以从容地进场，虽然你看不清以后的走势到底如何。某一天你可能先赚五百又亏了三百，但你能正确地执行止损，你知道这些亏掉的钱迟早又会回来。你的心态基本平静，但偶而面对行情的剧烈波动还是会有些起伏，特别是有持仓的时候。
八段
这时候赚钱对你来说是家常便饭，就象一名驾驶老手开车一样，遇到红灯就停、绿灯就行。交易对你来说完全是无意识的。你不再需要对着图形精确地定义止损的位置，拿着笔或计算器计算着风险和收益的比率。你完全不关心铜的库存是高了还是低了，因为基本面对于你来说毫无用处。
九段
这时候的你对世界经济了如指掌，你可以提前预知下一轮的经济走势。一年你只交易几次，也可能一单一拿就是几年。你很少有看盘的时候，多数时间你在打高尔夫或是在太平洋的某个小岛钓鱼。你从不和别人说起交易的事，因为你知道没人能明白。
当时的数字哥（2012年）看过后，说过自己大概属于七段末，八段初的水平。而今从海外小岛转了一圈回来以后，自己的段位已经提升到了最高的九段境界。当然，如果单纯以技术水平而论，其实和以往相差不大，因为越到后期，心态和境界所占的比重越大。然而对众多的朋友来说，对照这张段位表后，所想的恐怕是希望自己尽快跨越前面的几个阶段，顺利的达到七段以后的稳定盈利吧？
但是，饭要一口一口吃，路要一步一步的走。炒股没有速成秘籍，不可能通过看几本书或者得到某个高手的几句指点，就能一次跨越一个或多个段位。要想从一名股市新手成为无惧牛熊的常胜将军，唯一正确的道路就是理论学习加反复实践。
希望股民朋友们能够认真的把下面几本书读一读，然后对照书本上的知识，在市场上反复锤炼，打磨符合自身性格特点的交易系统。这才是唯一的正途。
《股市趋势技术分析》 （罗伯特.D.爱德华）
《日本蜡烛图技术》（丁圣元 ）
《股市操练大全》（黎行）
《怎样炒股108课》（缠中说禅 ）
《股票大作手回忆录》（杰西.利弗莫尔）
《炒股的智慧》（陈江挺）
其中，前四本是技术，后两本是心法。技术类的一开始看不懂没关系，至少先读几遍，这几本书就是震荡交易系统的理论基础。
二、震荡交易系统的核心只有几句话
在通读了前面六本基础理论书籍的基础上，还不能保证大家可以应用在股市中赚钱，必须经过实践的打磨。学炒股就像学功夫一样，“练拳不练功，到老一场空，练功不练拳，犹如无舵船”。
书本知识固然要学精学透，这是为我们操作的理论基础；实践锻炼也不能少，只有实践才是检验真理的唯一标准。通过数千次、甚至近万次的实盘验证，我们才会真正明白书本上的各种理论的优缺点，以及用它们指导我们当下的操作会出现什么样的问题。
记得在上个世纪末的中国股市，波浪理论曾大行其道，许多股民盯着K线图在那里数浪，但每个人的数法都不同，而后的结果就是千人千浪。最终，随着网络股泡沫的结束，基本上就没人再去数了，因为数浪派大都被市场消灭了。
后来股权分置改革，成就了6124点的大牛市，在这波牛市中，海龟交易法逐渐被中国股民熟知并推崇。所谓海龟交易，就是长线持股，轻仓试错，顺势浮盈加仓。事实上，在这波超级大牛市中，挣得最多的就是用海龟交易法的股民。然而，随着股票交投过热，国家有意识的抑制投机，530“半夜鸡叫”，股市出现惨烈的长期单边下跌。这个时候再用海龟的话，就变成了无数次的试错不止，亏光了本金，亏掉了信心，再后来海龟派就基本上销声匿迹了。
再后来，缠论横空出世。三个买卖点，走势必完美，让人们蓦然发现，原来熊市也是可以赚钱的。之前的中国股民用的全是西方舶来的交易方法，而土生土长的缠论一下子将中国的交易理论与西方追平。缠论作为一种新的交易方法，让不少散户能够与庄共舞稳定盈利，从而得到了迅速的推广。但是，缠论并非一种容易掌握的交易方法，要求学习者有着较丰富的交易经验。这就导致很多新手股民学的似是而非，出现了千人千缠的现象，结果缠来缠去学不会，割肉不止，越学越赔钱。
就在无数股民沉迷于分时、线段、笔的正确划分时，从2013年开始的创业板大牛市开始了，这波牛市炒作的热点是小盘低市值成长股。因此很快就又有了炒股不如选股，只要选对股，傻子也挣钱的说法，一批在网上推牛股的大V得到推崇，直到2015年的股灾。
回顾这些年炒股方法热点的变迁，数字哥认为：用什么方法不重要，适合自己才重要。每个人的性格不一样，有的人性格激进，每逢交易日不交易几手就不舒服；有的人性格沉稳，像经营店铺一样只交易自己熟悉的几只股。这就决定了适合他们的交易系统也一定是不同的。
与那些读起来很复杂的交易理论不同，交易系统是指的每个交易者在具体交易时的操作标准，这个操作标准必须简单明了，因为在短线交易时交易者根据当下的K线图形做出买入或卖出的判断，其过程一般不能超过2秒。如果时间过长，图形就将发生变化。不能快速做出买入或卖出判断的交易系统，就无法应用于实践，至少不能用于短线交易。所以我们才说，每个人的交易系统，必须用一张纸就能写出来。
回顾各种操作系统，不论是基于MACD 、KDJ、 BOLL、均线等具体指标，还是基于各种图形的组合判断，基本可以分成三种。即趋势交易系统、突破交易系统和震荡交易系统。
趋势交易系统认为，大的趋势总会到来，因此不必管那些小的波动，只需抓住一波大的趋势，就可以取得良好的收益。其交易的核心是轻仓试错，发现错误立即止损，只有做对方向才继续跟进，用浮盈不断加仓，直到趋势逆转。趋势交易系统的代表是海龟交易法则。
突破交易系统则认为，当股价突破一个平台或箱体后往往会加速上扬，这时应该积极跟进，只抓主升浪。突破交易系统的代表是各种打板交易法，是“涨停敢死队”的最爱。
而震荡交易系统认为，趋势不常有，震荡永常在。只要能够把握住震荡转换的节点，就可以无惧牛熊，成为在股市中不断吸血的猎手，实现长期稳定的收益。
三种交易系统各有优缺点，趋势交易系统的优点就是能够抓住整段牛市，将牛头牛身牛尾全部吃到肚里。但是众所周知，中国的股市是牛短熊长，平均十年中最多两波牛市，每次不到一年时间。那么选用趋势交易系统，就意味着除了牛市的时候其他年份都要蒙受轻仓试错的亏损，这对于资金持有成本高，每年须按业绩进行考核的机构投资者是极为不利的。
突破交易系统的交易者在牛市中期表现最耀眼，他们紧跟热点，抓住了一个接一个阶段性龙头。但是突破交易系统在牛市转熊市的初期往往损失极为惨重，因为这个时段有很多庄股会做出假突破实出货的图型，抛盘之后就是狂跌。
而对震荡交易系统的选用者而言，最值得称道的是他们每年的业绩大都稳定而漂亮，但是如果遇到大牛市的话，往往会在疯牛阶段提前技术性减仓，从而错过了赚大钱的机会。
刚入行时，我用的是趋势交易系统，但在后来的大熊市中经过痛苦的反思，终于转型成现在的震荡交易系统。震荡交易系统的核心就是下面几句话——
（1）在价值投资的基础上做波段。
（2）小盘低价，消费垄断。
（3）以大级别底部背离建底仓，以小级别多周期背离共振或二次背离加减仓。
（4）底仓不能太低，不同级别的买卖点对应不同级别的仓位。
心法——人弃我取，人取我予。
看，是不是很简单， 一张纸就写得完？
三、为什么要在价值投资的基础上做波段？
价值投资是股票投资领域一个重要的分类，它的代表人物是已故的格雷厄姆和现今的世界首富巴菲特。其核心理念是：交易者在股票市场应当进行投资而非投机，要通过对企业资产、获利能力的评估和分散化的投资方法建立起股票投资的安全边际。它的具体做法是：寻找那些内在价值被低估的企业，然后一直持有它。
价值投资派和图表派是完全两种截然不同的投资方法，价值投资者们声称他们购买的是企业，看重的是价值而非价格，因此可以完全不看图表。这听起来太有诱惑力，所以价值投资派从来不缺乏拥趸，无数新股民仅仅看了这个理念后，就投入了价值投资的怀抱，然后亏得倾家荡产。
所以，数字哥这里必须强调一点，我所说的“在价值投资的基础上做波段”，这里的价值投资是指的有中国特色的价值投资，与传统的价值投资完全是两个概念。
中国的股市是一个新兴市，至不过30年的寿命，虽然他已经走完了西方成熟股市200年需要走的路，但在过去相当长的一段时间内，它的股权结构、交易手段、管理方法与西方成熟股市是有很大区别的。
试问一个同股不同权，同股不同酬，造假遍地而没有惩戒措施，没有分红约束的股市能有什么投资价值？这就决定了，即使中国的股市要做价值投资，也必然是与西方价值投资完全不同的，充满中国特色的价值投资才行。
比如按照传统价值投资理念，防御型价值投资者选股有七个要求：一是足够的规模，年销售额在1亿美元以上；二是足够坚实的财务状况，流动比率为2:1；三是连续20年持续发放股息；四是至少十年内没有出现盈利赤字；五是过去十年盈利增长率至少33.3%以上；六是股价不超过净资产的1.5倍；七是股价不超过过去三年平均盈利的15倍。那么按照这个选股标准，在相当长的一段时期内，我们中国股市的4000多只股票里，是连一只可投资股都选不出来的！传统的价值投资理念，在中国股市根本不适用。
所以，数字哥才要说一说自己所认为的中国特色的价值投资理念。中国的股市在一开始的20多年都是为国企改革服务的，而且在最初的十年，上市资格千金难求。那么，只要你是一家上市公司，就肯定不会退市，特别是那些由地方国资委接管的公司，无论经营得再差，再资不抵债，都是地方政府的脸面，一定会重组成功。那么在他们股价低迷时，就有绝对的投资价值。
直到2001年，我们才有了亏损公司暂停上市和终止上市实施办法。但是退市难，难退市，到2018年，两市退市的公司才不过49家，当然，注册制实施后退市将常规化，但这是后话，暂且不提。
数字哥认为的中国特色的价值投资很简单，只有三条。一是确保不退市；二是价格低廉，未经爆炒；三是有相对突出的主业。看，是不是很简单？
第一条不用解释，第二条很重要，就是历史上没有经过爆炒，如果是曾在上个牛市阶段暴涨过十几倍以上，即使现在价格降下来了，也必须剔除出选股范围。第三条也很简单，所谓价值投资，最终还是要看业绩，没有主业，你的业绩从哪来？但是需要值得提醒大家的是，有些股票即使当下亏得什么都没有，但是只要有足够把握能够重组成功，一样可以选。
好了，首先我们用中国特色的价值投资理念确定了选股的范围。接下来，我们可不可以直接持有就行了，为什么一定还要做波段呢？答案是：必须要。原因还是中国特色四个字！
我们中国的股市，与连涨20多年几乎不回调的美国股市可不一样，中国股市平均四五年一个牛熊轮回。牛市来时，鸡犬升天；熊市来时，万物萧条。同一只股票，牛市的高点与熊市低点，相差十倍都是正常事。所以，哪怕这支股票再好，哪怕你准备持有20年、30年，甚至将来传给子孙，也没有必要永远死拿着不松手。
为了便于朋友们理解，我拿两只股票在2013~2015的创业板牛市中的表现来举个例子。在这轮牛市中，被大肆炒作的是小盘创业板成长股。而下面这两只股票都不是该轮牛市的主流，他们的表现是我在2011年就做出过预言的。
2011年9月8日，我在天涯开贴的首页就写下这样一段话：买股票的原因不是因为这支股票好，而是这支股票该买。包钢稀土好不好？不怕死你就买吧。最烂的四川长虹，如果跌到一元，我会去抢。
包钢稀土这支股票，现在已经改名叫北方稀土了。众所周知，稀土是未来最具价值的战略资源，几乎所有的高科技行业都需要稀土，而这只股票做为世界上最大的稀土生产企业之一，可以说是极具投资价值。
然而，由于此股在历史上经过了充分的炒作，涨幅太大，所以当时我才说不怕死就去买。我当时说这段话时，包钢稀土的价格是19元，在下一波牛市最疯狂的2015年6月，它的价格是25元，几乎毫无表现。股灾后，他又随大盘下跌至今（2018年），目前9.8元。
而四川长虹，原本是绵阳的一个军工企业，曾经在电子管时代，靠垄断彩管资源成为一支绩优股，后来厂子的领导层无心经营，打自己的小算盘导致企业连连犯下战略决策失误，一直都在破产清算的边缘游走，是当时市场上最烂的股票之一。
我写那段话之时的2011年9月，四川长虹的价格是2.5元，在随后的两年内持续下跌，于2013年6月达到最低点1.59元。随后在那波牛市中成为了低价股补涨的代表，2015年6月涨到最高的15.04元，差不多翻了十倍。但是股灾之后，终于回归价值，一路下跌，目前2.7元。这个股票如果不做波段的话，就等于白白做了一次过山车。
这就是我所说的，中国特色的价值投资，以及在中国股市即使做价值投资，也必须做波段的原因。
另外一只神股茅台也是如此，它在2012~2015的牛市中远远跑输大盘，令无数在该轮牛市中买了这只“好股”的投资者恨的咬牙切齿。直到2015股灾后，这只股反而异军突起，成为两市最耀眼的明珠。不过，当年数字哥在出国临行前已经预见到了这一幕，并且给大家留下了一只与茅台走势相似的同板块神股泸州老窖，而泸州老窖在后面几年的表现比茅台还要强。这个例子再次证明了波段投资的必要性。
四、小盘低价、消费垄断的必胜选股法
俗话说，选股如选妻，选一个好妻子是很难的，选一个好股票同样不容易。选股是股票投资必学的第一课，唯有选出好股，才能避免在股市中踩中地雷。真正的好股票，不但能够在牛市中涨得比别人好，甚至可以穿越熊市，走出独立走势。因此很多投资者认为，选股是炒股中最难的事。
前文中，我曾在阐述做中国特色的价值投资中框定了一个选股范围，那就是不会退市，未经爆炒和主业突出。但这个范围过于宽广，只能保证选出的股票可以波段操作，并不能保证选出未来大涨的牛股。那么，有什么具体方法能够提高选股效率呢？那就需要用到接下来的这八个字——“小盘低价，消费垄断。”
小盘股，就是指流通股份较少的上市公司的股票，现阶段，流通盘不超过20亿的都可以视为小盘股。为什么要首选小盘股？因为中国的股市在2015年之前，都可以称之为庄股时代，由于各项法律法规的不完善，对中小投资者利益缺乏保护，特别是对内幕交易和欺诈股民行为处罚力度太弱，导致了A股市场的群庄乱舞现象。
股票涨得好不好，不是看股票的盈利能力和发展前景，而是看有没有庄家，有没有主力炒作。
大盘股市值太大，没有相当的实力根本炒不起来。比如中石油这种市值上万亿的巨无霸，是任何主力单独也炒不动的。相反市场上的一些小盘股、袖珍股，只要几个亿就能完全控盘，自然是庄家炒作的首选目标。
但是，为了维护A股市场的健康发展，也为了吸引更多的境外投资者参与，打造世界级股市的需要，近年监管部门的监控力度逐年加强，证监会开始严查内幕交易并严厉处罚了。因此，以前那种不管股票多烂，只要盘子小就有庄家炒的情况必然会有所改观，特别是注册制实现后，小盘股将失去壳资源效应，存在退市风险，生存空间肯定会进一步恶化。
那么是不是说？以后大家都去追捧白马蓝筹股，小盘股将再也没有表现机会了呢？当然不是，因为小盘股的一项天然优势决定了它不可能一直做配角——这一优势就是成长性。大盘股是很难高比例送股的，小盘股却相反，有着较强的送股能力。那些真正质地优良，有着稳定的盈利能力的小盘股，将来必定会通过股本的扩容募集更多资金，所以同样的业绩下，小盘股肯定会有比大盘股有更好的表现。
此外，震荡交易系统是一个长短结合的操作模式，中长线建立底仓后，要通过短线高抛低吸不断降低持股成本。小盘股相对在市场中更加活跃，交易的机会自然也更多。
另一个选择是低价股。中国股市铁律：熊市时找一元股建仓，牛市时，找不到十元以下的股。因此，我们完全可以在牛市的末期寻找低价股潜伏，不必在意短期的下跌和套牢，耐心等待牛市到来。只要这支股票没有退市，就必定会给投资者以丰厚的回报。大家可以看看如今的大牛罗牛山、京东方，当年可都是一元股的代表。
研究巴菲特投资理论的人，都很熟悉巴菲特津津乐道的一个词语，economic franchise，即消费垄断，其代表股票就是可口可乐。这种消费垄断企业有别于普通企业的是，他们的产品或服务具有重复持久性，被消费者认为没有近似的替代品，有持续的竞争优势。在合适的价位持有一支消费垄断股，是很多价值投资的股民一生的追求。
但是，消费垄断企业是很难打造的，他的品牌建立不是一朝一夕之功。国内的消费垄断企业代表云南白药、贵州茅台、同仁堂都是百年字号的老店。
如果严格按照消费垄断的定义去选择，国内具有品牌垄断效应的股票是不多的，但我们可以稍稍扩展其概念范围，去寻找细分消费品各个行业的龙头产品！
多想一想和日常衣食住行相关的方面，比如奶粉、文具、服装等需要重复消费的项目。如果你经常网上购物，那些放在你淘宝收藏夹里面，经常去光顾的小店一定要多加留意。假以时日，说不定就是下一个受人追捧的消费垄断型企业呢。
五、震与竭，高抛低吸的奥秘
当完成选股后，我们就可以进行波段操作了。至于波段操作的方法，相信每个股民都会马上脱口而出，不就是高抛低吸吗。
一点儿没错，股票交易的最核心的秘诀就是高抛低吸，这是傻子都明白的道理，可是什么是高抛低吸？怎样做到高抛低吸？恐怕就不是人人能说的明白，更不是能做得到的了。
让我们打开百度百科，可以看到百科上对高抛低吸的定义是这样的：高抛低吸是一种股票的波段操作，也是做股票的核心秘诀，最重要的是把握节奏，从最高点抛出，最低点吸收进来，从而做到高抛低吸。
看到这个定义我简直想笑。因为如果真有股民按照这个定义去做股票的话，必定亏得倾家荡产，尸骨无存的。
买在最低点，卖在最高点，是每个股票交易者的梦想。但所谓梦想，就是做梦的时候可以想一想。如果这个地球上有任何一个人可以保证他的交易能够买在最低点，卖在最高点的话。他就是真正的股票之神，他的财富将买下整个地球，这将是一个比上帝还神的神话，这样的人和交易方法是绝对不存在的。
所以我想先帮大家树立一下正确的高抛低吸理念。所谓的高抛是区别于低吸，所谓的低吸是区别于高抛，只要你卖出的价格比买入的价格高，就算是高抛；只要你买入的价格比你卖出的价格低，就算是低吸。股票交易最终能否获利，核心就在成本两个字——只要能够做到卖出的价格比买入的价格高，买入的价格比卖出的价格低，根本不需要追求极致的那个点，你的成本一定是在不断降低的。那么，通过数十次甚至上百次成功的高抛低吸操作，把你的成本慢慢的降下来，降到零，甚至降为负数后，你还有什么理由不挣钱？
可能有的朋友会说，数字哥你说的轻巧，倘若高抛低吸有这么简单，那不是人人都去挣钱了？没错，高抛低吸一点儿都不简单，曾经有无数股民陷入高抛低吸的陷阱，越做越赔，直到亏光。之所以如此，经验欠缺是一方面原因，而更重要的原因是，他们一开始的方法就是错的！
在那些坑死人不偿命的股票书上，通常是这样说的。——高抛低吸有三种方法。
第一种是均线法。
利用几条均线，下穿时为死叉，上穿时为金叉，在死叉的时候卖出，金叉的时候买入。听起来似乎好简单啊，再拿着历史K线图一验证，几乎全对，欧耶！那干脆搞个均线自动交易系统吧！那么恭喜你有可能要赔光了，因为均线是一种滞后的系统，事后看的确是全对，可用来指导当下的操作却能坑死人。比如金叉买入，你当下看到金叉去买，可是股价却道掉头向下，越跌越多，回头你再一看，你当时买入时的金叉指标已经不见了，因为股价下移造成重新计算，均线自然也改变了。
第二种是趋势法。
这种方法是根据股票的运行趋势做出高抛或低吸。其核心是几道趋势线，根据趋势线的上下箱体买卖。数字哥想说的是，趋势系统也是一个滞后的系统，只能适用于那些股价波动不剧烈的股票。但是在实际操作中，你不可能未卜先知你的股票是稳定型还是激进型，你的股票价格随时都会发生剧烈的改变，随时可以涨停跌停。这就决定了用趋势线炒股等于在撞大运，手里的股票走势越强就越不准。
第三种是指标法
这种方法是根据技术指标所发出的买卖信号，进行高抛低吸的方法，特别是根据两个或三个短线技术指标的组合研判，找出高点和低点进行买卖操作。常用的有MACD，KDJ，RSI，DMI，VOL等。这种技术指标组合方法相对于上面两种要可靠得多，而且还可以根据经验自定指标。但是需要牢记的是，无论选取哪种技术指标，一定要做到知其然也知其所以然，必须清楚这些指标代表着什么，是如何编制的，又分别有什么缺点，特别是搞清楚这些指标在什么情况下会失灵，这都需要操作者进行大量的实盘验证。因为我们需要的不是事后验证这些买卖信号是否正确，而是要解决当下的买入或者卖出的问题。
具体该怎么做呢？
在进一步阐述这个问题前，我想先请大家思考一个问题，股票的价格是由什么决定的？
传统的价值理论认为，价值是价格的基础，价格是价值的表现形式，价值决定价格，价格围绕价值上下波动。
然而，这套理论用到股市中是完全不适用的。试问126元的亿安科技，和3元钱的亿安科技价值有什么不同？为啥价格能相差几十倍？真正决定股票价格的只有一个，就是多空双方的力量对比。——当多方力量占优时，价格就会一直走高；当空方力量占优时，价格就会一路下跌；而多空力量平衡时，股价就会保持平稳。
所以数字哥选股的时候从不看业绩，只要主业突出，价格不高，不会退市就行。而且业绩只代表过去，股票炒作的则是未来，学过会计的朋友都知道，仅仅计提标准选择不同，就能使企业业绩发生翻天覆地的变化，让同一个企业瞬间从破产变成盈利。
当然了，选股最好是能选到小盘低价的消费垄断股，但这样的好事只有在极端熊市才会出现，本人炒股二十多年也只遇到过一支2004年的张裕A而已。
俗话说，股市如战场。多空双方就像两支军队，他们捉对厮杀，不死不休。我们要想在战场获利，就一定要学会观势，最好在大的战役决出胜负后，跟在胜利者的后面乘势掩杀。但是这样的机会少的可怜。如果想时时上战场参与，就要当一个随时准备两边倒的滑头，把自己当做一支预备队，在战斗前耐心观望，于形势发生变化的那一刻果断杀进去，跟随强者冲一波，然后随时准备撤出战斗。
如何观察多空力量改变的那一刻呢？有两个字：一个字是“竭”，一个字是“振”。竭，就是力竭。两大军团对垒，当甲方步步紧逼，乙方被迫回撤之时，如果甲方投入的兵力越来越多，但前进的步伐却越来越小，甚至快要停步不前，这就叫竭。
而振，则指的是共振。大军团作战时，中间会有很多小的战斗同时展开，其中师级、团级、连级各有不同，在这些小的战斗同时取得胜利的那一刻，对双方力量改变的影响是巨大的，此时就是投入战斗的非常好的时机。
对股票来说，大级别的技术指标背离就代表着竭，多个级别的技术指标同时背离就代表着振。
在这里，这个技术指标原则上可以是任何加权平均法比对后得出的指标，比如MACD，DMA，TRIX，MTM甚至KDJ，RSI，当然也可以是自编指标。它们的灵敏度各有不同，但最终得出的买卖点都是相似的。
也就是说，震荡交易系统用来解决技术指标滞后和失灵的办法，就是不看指标本身的数值和基本用法，只看组合形态，不去管什么红柱、绿柱、强弱、超买、超卖，只看是否共振。
听起来似乎很简单，但真正做起来很麻烦。因为各个级别（特别是为了提高精度包含有低级别）的指标背离共振往往是一瞬间的事，所以必须时时盯盘，这就要求每只股票必须同时开至少六个窗口，随时准备出手抓住多级别共振的那一刻。至于观察背离共振所选用的技术指标，我通常用MACD，对袖珍股会用DMA，对大盘股用TRIX，但这只是个人习惯，对最终结果影响并不大。
“竭”与“振”标识的是多空双方力量对比改变的那一刻，是股票交易技术中最核心的本质所在，其他所有操作系统所判断出的买卖点都脱不出这两个字的范畴。把握住这两个字所建构的买卖点，再通过大量交易提高交易的成功率，就会让困扰无数股民的高抛低吸成为一件简单自然的操作。
六 、仓位是交易者的生命线
在股票交易中，我们可以用大级别的技术指标背离和多个级别的技术指标背离共振判断多空双方力量变化的转折点，并将之作为买卖点。那么是不是说，通过大量的交易，积累足够的经验并提高我们判断买卖点的准确度后，就能够做到稳定持续的从股市盈利了呢？答案是，还远远不够。
买卖点的判断的虽然重要，但是它只解决了何时买，何时卖的问题，并没有能够解决买多少和卖多少的问题。要想解决这个问题，就必须进行仓位控制，需要交易者在每次交易前提前计算好应持有的仓位，严格按照计划进行买卖。
一个成熟的交易系统，必须包含仓位控制系统。仓位控制的目的，是为了让交易者能够在市场上长久的存活下去。如果没有仓位控制系统，即使交易者的胜率达到99%，一次失误带来的损失也有可能是灾难性的。仓位就是交易者的生命线，在2015年的股灾中，那些满仓融资的股民对此是深有体会的。
很多朋友都知道，数字哥经常挂在嘴边的一句话是：技术是用来提高胜率的，而真正能让交易者赚钱的是仓位的控制，至于最终决定交易者成败的则是心态。也就是俗话所说的五分心态，三分资金管理，两分技术。仓位的管理是比判断技术买卖点更为重要的环节。
震荡交易系统的仓位管理系统，核心只有一句话——“仓位是动态的，不同的级别对应不同的仓位。”
这里说的这个级别，与其他有些股票书籍上所介绍的需要递归、延伸来判断的级别是有所不同的。震荡交易系统中的级别要简单的多，就是所见即所得——在哪张周期图上看到的买卖点就对应该周期的级别。比如在月线图上看到的买卖点就是月线级别，在30分钟图上看到的买卖点就是30分钟级别。
为什么不同的仓位要对应不同的级别呢？这里我需要引入一个公式和几个概念。
凯利公式fx=（bp-q）/b
凯利公式又叫凯利方程，是一个用以使特定赌局中，拥有正期望值的重复行为长期增长率最大化的公式。其中fx为现有资金应进行投注的比例，b为净赔率，p为获胜概率，q为落败率，也就是1-p
这样在已知胜率和赔率一定的情况下，就可以算出应该持仓的最佳比例。比如某人用月线操作，设定3倍赔率，60%的胜率，就可以算出最佳仓位是46%
为什么不同的级别要对应不同的仓位呢？因为交易者在不同的级别操作时胜率、赔率（由止盈止损决定）是不同的，在相同的级别操作时胜率和赔率也是负相关的，增大胜率必然降低赔率，增大赔率必然降低胜率。
这就决定了每个交易者在具体哪个级别投入多少仓位，根本是这个交易者个人的事，是根据他自身的胜率和赔率决定的。当交易者操作不同的交易品种时就需要重设，因为胜率和赔率变化了。如果将操作股票的仓位照搬到期货上，就是肯定不行的。
这里我可以给大家介绍一个简单的股票仓位控制表，仅供大家参考，在具体运用时一定要根据自身情况进行调整。
周线（及以上） 40%
日线 30%
60分钟 25%
15（30）分钟 20%
5分钟 10%
按照这张原始的仓位控制表，当一只股票同时出现日线，60分钟和5分钟的底背离共振买点时，就可以一次性建仓65%。而当该股票在上涨过程中出现30分钟和5分钟共振卖点时，就卖出30%。此后再围绕这支股票高抛低吸，买点买，卖点卖，不断降低自己的持股成本，这就是仓位动态的概念。
七、心态的修炼是一辈子的事
股市有一句俗话：五分心态，三分资金管理，两分技术。我们知道，只要肯用功、多实践，技术有个三五年时间大都能学个八九不离十。资金管理是与交易者自身的交易品种以及胜率、赔率有关的，需要量身打造。长期来看，凡做不到资金管理的交易者大都被市场消灭了。可是心态究竟什么，为什么能放到如此重要的地步？
心态，就是心理状态。人的心理过程是不断变化的，暂时性的。而个性心理特征则是稳固的。心态就是介于二者之间的，既有暂时性，又有稳固性，是心理过程与个性心理特征统一的表现。
简单解释一下上面提到的三个名词。我们常说心思难测，这个难测指的就是心理过程，它是不断运动变化的；我们形容一个人是急脾气或是慢脾气，这是说他的个性心理特征，这是稳固的；我们有时会说某个人心态变了，由急功近利，变得高瞻远瞩了，这就是说人的心理状态发生了改变。
好的心态是能够在市场稳定盈利的保证，炒股就是炒心态。心态决定着交易者在市场能够达到的高度。我们常说做学问要耐得住寂寞和清贫，要有平和的心态，不要急于求成，更不要为名所累。做股票更是这样，如果没有平和的心态，心情每时每刻随着股票的涨跌而变化，想赢怕输，时时计算自己赔了多少，赚了多少，是绝对不可能长期稳定的在市场盈利的。
什么是好的心态呢？当你按照自己的交易系统建仓后，高抛低吸时不再考虑买了之后再下跌怎么办，卖了之后再上涨又如何，而是严格按照买卖点和仓位控制，冷静地下单。股票涨跌在你眼中不再是金钱的盈亏，而是跳动的数字，你不是在炒股，而是在做一道简单的数学题。如果拥有这样的心态，基本上就能在股市轻松提款了。
可是有的交易者心态却很不好，主要表现在不相信系统，不相信自己的判断。你的系统明明可以经受得住20%的回撤，可才跌了不到5%，就急得抓耳挠腮，到处问“专家”和“大师”该怎么办；你的系统明明按照两倍的赔率设定，不翻倍不需要考虑止盈，可才涨了不到30%，就时时窃喜，拿着计算器算自己挣了多少。这样的心态又怎么可能炒好股？
之所以不相信自己的判断，不相信交易系统的威力，根本原因还是这个系统是从别人那里拿来的，还没有经过时间和历史的检验。因此遇到股价的短期涨跌，心态就自然不稳了。炒股的技术可以学自别人，但仓位的管理是交易者个人的事，必须根据自己的胜率和赔率进行调整。试想如果是自己多年磨合，量身打造出来的交易系统，既知长胜在我，又怎么会在意短期的涨跌呢？
心态的修炼是交易者一辈子的事。人不是机器，面对生活中的荣辱成败，面对身边亲友的生老病死，心态发生改变是很正常的。大家都清楚，人在冷静的时候做出的判断正确率最高，而在悲伤、愤怒、急躁、惊恐等负面情绪主导的时候，往往会做出错误的决定。那么如何尽量避免负面情绪的影响，打造一个好的心态呢？
这就需要修心。修心是世上最难的，它贯穿于一个人生命的始终，绝不是三言两语能够说得明白，我这里只简单说三条能够舒缓心态的方法。
一是放下。遇到不顺心的事，先不要去想，放下股票涨跌，放下一切心中的杂念，听听音乐也好，打坐参禅也罢，只当此事从未发生过。当然，放下二字，说来容易，做起来很难，若能真正做到放下一切，那也就离禅不远了。
二是倾诉。找一处角落，倾诉与他人听，分享自己的喜怒哀乐，让心态慢慢复位。比如当年在我刚刚赚到自己的第一个9位数时，就表现的浮躁难抑，后来选择在论坛开帖，在同网友们的交流中才慢慢平复心境。
三是发泄。每人都有自己的业余爱好，无论是下棋，弹琴，看电影，旅游，还是打游戏，尽情的去做吧。可以把自己一个人关在屋子里随便疯，或者和朋友去K厅里嗨。醉过方知酒浓，爱过方知情重，发泄一场，有时反而是没办法的办法。
修心难，难修心。一个人在股市赚点钱并不难，难的是一辈子赚钱不赔钱，最难的是当他离开这个市场的时候还赚钱。
八、技术分析是震荡交易系统的基石
继续那句股市中的俗语——“五分心态，三分资金管理，两分技术”，投资者想若做到稳定持续盈利，保持良好的心态是最为重要的，其次是要有行之有效的资金管理，而技术分析则相对位于次要的位置。
简单的说，技术能够让你不亏钱，资金管理能够让你赚到钱，而良好的心态则成为持续稳定赚钱的保证。
那么是不是说，技术分析不重要呢？完全不是。因为技术分析是最初的基石，离开了技术，稳定的心态也好，完善的资金管理也好，都成了无源之水、无根之木，是发挥不出任何作用的。
之所以专门强调这一点，是因为数字哥发现有些新手朋友对于基本技术的应用还有很大的问题，对买卖点的判断相当不准确的，但是他们谈起其他的东西却往往是头头是道，有的还颇为固执，然而一动手实盘就露馅了，完全不是那么回事。
其实，技术的东西是最简单不过的。在前面推荐的6本书中，其中《股市趋势技术分析》和《股市操练大全》两本书是完全没有门槛的，只要按照书中所讲由浅入深地去学习实践，绝大多数朋友都可以熟练掌握震荡交易系统所需要的所有基础技术。
有朋友曾对数字哥说，“震荡交易系统的买卖点判断太简单，不就是个多重背离共振加二次背离吗，我只用几分钟就可以掌握。”这话说的没错，如果有上面两本书为基础打底，学习震荡交易系统会非常容易，而具体操作中的买卖点判断更是一两秒钟就能做出的。
但是，如果没有熟练的技术为基础，判断不出正确的买卖点，就直接跳跃到后面的资金管理上去，就只会越做越乱套，很快陷入不断亏损的怪圈。
想在蓝天上翱翔，首先要学会奔跑；想要学会奔跑，首先要学会走路。循序渐进，一步都不能少。每一个成功的交易员，都是在刻苦学习技术的基础上通过大量交易反复验证，才最终形成自己的风格的。指望某人的一两句秘籍就想飞升，想跨越前面大量的学习和实践的时间是完全不现实的。
不要觉得学技术难，相对于价值投资的基本面分析，技术分析简直太简单了。要知道每一家上市公司都有自己独特的基本面，4000多家上市公司逐个分析过来得花费多少精力？就算是业内最顶尖的分析师，花上十几年的时间顶天也不过弄懂几十家。有些人看了一些讲价值分析的书，以为能看懂资产负债表、利润表和现金流量表就能基本摸清一个上市公司的真实情况，进而指导具体投资，那简直是白日做梦！
每一家上市公司差不多都有一个注册会计师团队，他们做出来的报表可以用来应对税务、审计部门的专业检查，难道还应付不了普通的投资者？仅仅是变换一下计提标准，在不作假的情况下报表展示的效果就可以有天壤之别，更何况还有许多公司造假成性，想通过报表就能避免踩雷，简直太天真。
当你运用震荡交易系统不断降低持股成本或获取利润时，除了自己外谁都帮不了你。只有把技术学到家，才有资格考虑后续的资金管理和心态的问题。
最后放出一张图，这是2019年表现最好的5G概念指标周线图，从这张图上能够清晰的看出数字哥当年所提示的买卖点其实都是些最基本的技术，事后看谁都知道该怎么做，问题是在那个当下如何判断出来。
震荡交易系统是牛熊通杀的系统，可以让交易者在绝大多数交易时间都有稳定的盈利机会，但它是建立在技术过关的基础上的，如果真的不想下功夫学习，就老老实实等牛市来了再右侧交易吧。
技术来不得一点点虚假和自欺欺人。
九、复利是最大的赚钱密码
有许多人通过各种途径询问我：股票的秘诀是什么？我的回答都是相同的——股票没有秘诀，炒股能够长期稳定盈利的唯一正确的途径就是理论学习加实践锻炼。
但仍有许多人不肯信，依然不停地追问秘诀。他们认为如果没有秘诀的话，数字哥不可能由一个普通的小散，成长为一个拥有十位数财富的股市“成功者”。那么今天，我就以自己的真实经历为例，来告诉大家股市真正的秘诀是什么。
这个秘诀就是复利。爱因斯坦曾经说过，这个世界上最强大的力量不是原子弹，而是复利加时间。复利是指一笔资金除本金产生利息外，在下一个周期内，以前个计息周期内产生的利息，也计算利息的及方法。而股票由于结算方便，交易灵活，本身就是最好的复利工具。
复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金。在计算时，每一期本金的数额是不同的。复利的计算公式是：S=P(1+i)^n
例如：本金5万元，利率或当期投资回报率为3%，投资期限为60期，那么60期后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利就是：50000x（1+3%）^60=294580.16
通过上面这个公式，大家在惊叹复利威力的同时，肯定也会怀疑，不会这么容易吧？的确，复利的实现条件是苛刻的。因为它要求投资回报率必须是持续稳定的，换言之，绝不能出现亏损，本金不能回撤。
众所周知，中国的股市牛短熊长，牛市固然能够赚的盆满钵满，但熊市的漫长的严冬却令无数股民折戟沉沙。要想在股市实现复利，似乎是一个不可能的事。除非，能够有一套无论牛熊都能稳定盈利的方法。
而现在，我就将这个方法告诉您，这就是震荡交易系统。
股市常见的三种交易系统中，突破交易系统是无法躲避牛转熊初始阶段的资金大幅回撤的；趋势交易系统只能在趋势形成之后赚钱，在熊市和震荡市只能不断轻仓试错而亏损；只有震荡交易系统能够无视牛熊不断在股市吸血，保持稳定的资金回报率。
1995年，还是个高中生的数字哥拿着2万元进入了A股市场，因为运气好加上胆子大，相继遇到了绩优股和网络股两次大的行情。通过满仓操作，追涨杀跌，紧跟热点，终于在2000年前赚到了自己的第一个100万。在那个时代，这样的成绩其实很普通，那时的我其实不是在炒股，而是在赌博。有很多次，赚钱和破产都在一念之间，甚至只相差几十秒。
2000年入了行，成为了一名专业投资者。看到了很多曾经辉煌但瞬间破产的账户，开始对自己的投资行为进行了深入的反思：赌博不是投资，好运气不可能终身伴随着我。于是进行了系统专业的学习，逐步打造自己的操作系统，形成了正确的投资理念——投资，不是看你一次赚多少，而是看你能够赚多久。
终于，在良师的引导下，在上万次的实盘操作中，我打造出了适合自己的，不畏牛熊的震荡操作系统。2015年离职退出股市时，我在投资市场上赚取的财富已经超过10亿。
那么，有没有人算一算，按照复利计算公式，我的月均回报率是多少呢？答案是：只有区区3.91%。
没错，3.91%的月均回报率，在复利的作用下，100万的本金，15年后变成了10亿。
不要告诉我，你们一个月抓不到一次机会，赚不到3.91%，事实上很多股民根本看不上这3.91%，他们希望的是尽快翻倍，最好满仓拿着超级牛股一次翻十几倍，几十倍。但是，挣钱越多，风险越大。他们缺少的并不是挣钱的能力，而是欠缺保住本金，让资金不回撤的能力。
很多人在初步了解了我的震荡交易系统后，反而决定不使用这种方法，原因就是觉得震荡系统挣钱慢，而且会被大牛股震仓出局。他们觉得能抓涨停的突破交易系统挣钱快，觉得能在牛市里越赚越多的趋势交易系统挣钱快，但是他们都忽略了两点，那就是本金的回撤和稳定盈利后的复利效应。
这才是数字哥投资的最大秘诀。
震荡交易，高抛低吸，稳定盈利，诸君努力！