基本面、政策面、公司面共振 配置煤炭板块正当时丨牛熊眼

第一财经

2021/03/03 20:22

周三，煤炭板块涨幅明显。截至收盘，山西焦化、宝泰隆涨停，兖州煤业、山西焦化、开滦股份等多股涨超5%，板块指数涨幅3.51%，远远领先大市。

消息面，中国煤炭工业协会3日发布《2020煤炭行业发展年度报告》，报告指出，2020年我国煤炭产量39亿吨，同比增长1.4%。到“十四五”末期，国内煤炭年产量将控制在41亿吨，煤炭年消费量将控制在42亿吨左右。

华西证券认为，目前的煤价已进入累库+情绪叠加的超跌阶段，未来主要需观察下游需求恢复和继续累库节奏。在就地过年、旺盛的出口订单、偏强的地产和制造业投资支撑下，预计节后下游复工快于往年、工业需求强于往年，煤价下跌空间已不大，看好后续超跌反弹及全年的价格中枢抬升。重点推荐标的为动力煤龙头中国神华、陕西煤业、露天煤业，以及具有成长性的西南焦煤龙头盘江股份。另有PDH项目投产受益标的：金能科技等。

信达证券指出，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭板块正当时。中长期看，供给端受“十三五”期间新增产能释放接近尾声，且煤炭企业新建煤矿的意愿和能力走弱，煤炭生产严格要求合法合规的限制，供给缺乏弹性，随着经济逐步恢复，煤炭需求有望继续提升，全面看多煤炭板块，继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇。

重点推荐2条投资主线：

一是具备显著成长性同时受益限制澳煤进口催化的平煤股份、盘江股份、西山煤电、淮北矿业；

二是现金流强劲的低估值、高股息动力煤龙头的陕西煤业、兖州煤业、中国神华。

内容来自第一财经