《淡化比亚迪中报情结 关注下半年多个热点爆发（二）》

4.现在，我们还是继续分析与比亚迪业绩有关系的事情！

刀片电池外供情况：
目前，比亚迪旗下的弗迪动力电池共有重庆、深圳、西安、青海、长沙和贵阳六大生产基地。其中，弗迪电池重庆工厂是“刀片电池”的全球首家工厂。

目前，加上蚌埠的电池工厂，刀片电池总规划产能为75W H。

即便如此，今年上半年短期内，仍然赶不上比亚迪自身整车需求，更不用谈大规模外供了。

所以，多款纯电车的交付（或上市）一再延期，如唐EV，D1，e9等等。现在，特别是DM-I爆款，更加造成刀片电池供应紧张。

有接近比亚迪的业内人士表示，“刀片电池”产能紧张的状况预计今年7月份才有 所缓解。

所以，真正的大规模外供，是从今年下半年开始。上半年业绩报告中基本没有多少体现刀片电池外供成分。

当然，外供的国内外相关车企绝大部分都在比亚迪刀片电池门前，抢着与比亚迪谈外供的合同。这些就不细说了。

当前，大量的车企现在正在做刀片电池在自己本车上面的前期整体设计打模安装准备工作。下半年一旦开始供应，马上就能够装上去。

也因此，随着下半年刀片电池逐渐大量外供，会给比亚迪业绩带来重要亮点。

5.还是继续阐述跟比亚迪业绩有关系的事情！

谁都知道，比亚迪半导体上市以后，会对比亚迪业绩产生巨大的积极影响的事情。

首先要说的一件事情，就是6月30日中午，比亚迪公告宣布比亚迪半导体终于被深交所同意受理上市申请。

这样一件极其重要的大事情。对于比亚迪来说，是盼望已久的划时代事情！

但是，出乎大家意料之外！比亚迪股价竟然下午开盘冲高回落。比亚迪H股不但没有同时跟涨，反而还下跌了3个多点。生生把比亚迪A股上涨的股价给拉回来。收盘形成了一个不少人认为的“顶背离”！

所以，在第二天北上资金没有进来之机，空方轻易得手。A股大幅度跳水。恐慌盘出现。就像今年5月11日-12日那样。天崩地裂。无数散户慌不择路。

结果7月2日开盘，北上资金进来抄底。又一次抄了中国股民，中国机构的底！

明明比亚迪半导体上市已经迈出了实质性可喜一步。未来光明前景已经清晰可见！很多人却认为是“利好出尽”！真是岂有此理！

明明是利好刚刚开始！

比亚迪半导体一旦上市。将为半导体带来宝贵的发展资金。用来发展目前全球车企极其需要的IGBT模块。而目前IGBT模块90%需要进口。长期以来受制于人。

但是，且慢！账不是这样算的！

要弄清楚。宁德时代与比亚迪的业绩增长方式不一样。

宁德时代的产品就是一样：电池！

多年来，技术成熟。客户成熟。原材料来源成熟。子公司少，而且平面化。管理比较容易。经营管理方式与经验，简单实用。管理成本少。业绩基本不受季度变化而变化。呈现均衡式模式。

而比亚迪则是多样化！

特别是今年，就目前的情况来说，比较复杂。

一是传统性的。受季节性影响比较大。正常情况下。呈现前低后高的特点。这是目前我国绝大多数企业的共同特点

二是，今年的情况特殊。

宁德时代仍然是单打一。而比亚迪今年则是全面开花。

新能源车，刀片电池，半导体，手机，电子，储能，光伏，口罩，电子烟，无人机，什么都有。

三是，比亚迪今年重点是抓三大项：新能源车，刀片电池，半导体。
这三大项，目前投入巨大的财力，物力，人力，精力。调配与管理投入都极大。

目前是处于由开花向结果的过渡阶段。

所以，业绩更加是前低后高的爆发式增长方式。

特别是到了下半年，比亚迪的巨大投入，将会产生巨大的回报！

所以，单拿眼前业绩去和宁德时代去比，是错误的！

单用上半年的业绩，折合成市盈率，就说“高了”的思想认识方法，是更加错误的！

四是，比亚迪新能源车有积分。而宁德时代没有。

而积分往往是下半年，甚至年底才卖出去。今年年底，光积分就应该卖20多个亿！根据今年新能源车可能翻一番，明年积分也可能卖价翻一番！

综上所述。大家一定要牢记，就是因为无数股民单纯计较一季度业绩8分钱，算出市盈率是好几百倍，所以，纷纷割肉。在今年5月11日和12日两天，被有远见，有气魄的机构《特别是外资》彻底包了饺子！

历史的教训不能够一犯再犯！

所以，我们一定要正确看待即将出炉的上半年业绩。淡化中报业绩情结。重点关注下半年业绩暴增情况。

相信比亚迪今年年底一定出现“三高”！

即：新能源车销售创造历史新高！

业绩创造历史新高！

股价，创造历史新高！

作者：上海证券深圳福虹营业部 葛诚