新能源汽车行业分析(2)：这是补贴驱动的行业还是有真需求的行业？
一个靠补贴堆出来的行业发展不会长久的，根据计划，2017~2020年补贴力度将逐步降低，而2019年新能源汽车购置补贴大幅退坡，当前7月开始实施的新标准较2018年平均退坡50%，产销开始陷入低谷，我国新能源汽车销量出现10年来首次同比下滑，这也说明当年的新能源汽车行业受补贴的影响还是不低。
2020年初爆发的疫情更是令销量下滑的新能源汽车行业“雪上加霜”，在此背景下，为了稳定和促进消费，国家将原定于2020年结束的新能源汽车购置补贴延续到2022年底，并逐年递减。
2020年下半年新能源汽车销量开始回升，2020年全年销量136.7万辆，又重回正增长，2021年1-4月新能源车累计销量73.2万辆，同比249.2%。
与2019年相比，现在的补贴标准更低，然而新能源车销量却摆脱下降颓势开始上升，说明新能源汽车销量已经逐步由补贴驱动转向需求驱动，特别是2C需求开始爆发。
2017-2019年，由于车型产品力不足、车企利用补贴套利等原因，国内电动车2C需求占比一直不高，2020年开始，优质供给大幅增加，2C市场需求被激活。特斯拉上海工厂投产，国内造车新势力的交付能力不断提升，传统车企头也加大新能源投入，推出多款新能源车型，消费者的选择多样性增强，自发需求激活。随着补贴政策完全退出后，行业将实现市场化，消费者购车时将综合考虑整车性能、智能化水平、全生命周期成本等因素，行业将实现良性增长。
目前国内电动车已经逐步脱离了政策驱动，领先全球步入自发供需快速迭代的增长时代，特点是“消费驱动，政策护航”。
护航的政策不是补贴，而是对清洁能源的要求。碳达峰、碳中和已经成为国际社会共识，多个国家都已经确定碳中和计划时间表，而交通运输作为二氧化碳排放占比前三的领域，电动化是减少碳排放、实现碳中和的重点。全球主要国家和地区都推出政策加速电动车对燃油车的替代，主要方向是一拉一压。“拉”指的是加大补贴，拉动新能源车生产与购买；“压”指的是提高排放标准，促使燃油车退出。
前文分析了国内的政策对新能车行业的影响，国外政府特别是欧洲对环境和清洁能源的要求并不会低，所实行的政策本质上也差不多，主要是从财政补贴、税收减免、充电桩建设三方面推动电动汽车发展，还有许多国家都明确提出了燃油车禁售计划。
相信在政策、供给、需求三大因素共同作用下，新能源车的渗透率将逐步提高，行业有望维持长期高速增长。根据Marklines的预测数据，全球新能源汽车销量2025年有望达到1500 万辆规模，对应年复合增速 38%，渗透率接近15%。
当然啦，机构的预测数据基本上都是猜，但是现在大家都这么预测，最起码也反映了一种共识：大部分人都相信新能源汽车行业未来几年的高增长。至于最终的事实是怎么样，我们跟踪新能源车的实际销量数据就好，每月都有机构发布新能源汽车的销量数据，基本上随便找一篇相关的行业研报或新闻数据都可以找到，这对我们普通投资者还是很友好的。
今天的文章聊了新能源汽车行业的一些历史政策与发展，下一篇文章准备详细聊聊A股新能汽车产业链各环节的投资机会，如果喜欢记得关注支持一下！
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