投资“防雷”十大妙招
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江南 林俊杰 - 2003年-2010年作品精选集
近年来,上市企业“爆雷”事件频频发生。即使是曾经不可一世的白马股,也难逃劫难。
有财务造假的、有业绩巨亏的、有大股东质押、债务缠身的,也有管理层经营不当等等。
如何防止亏损,如何避免“踩雷”,是投资者的一门必修课。
通过本文,粽哥就给大家分享一下投资“防雷”的十大妙招。
第一招:仓位管理--分散投资
大家都知道“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。分散投资的好处就在于,可以在不降低收益的同时降低风险,以此来保证投资者收益的稳定性。
特别是个人投资者的精力有限,不可能完全对每个行业的每家公司都了如指掌。尤其是在当下频繁波动的行情里,风险不断加剧。
这里说的分散投资,还包括了不同品种的组合,除了股票以外,还有基金、银行理财等。因此,分散投资会是个不错的“防雷”技巧。
第二招:现金为王--无论何时何地
无论何时,投资者都要有风险意识和未雨绸缪的态度。
对于企业而言,现金流是“保命符”,比利润更重要;对于个人而言,“现金为王”是一个免死金牌。大多数投资者亏损的原因,基本上跟“激进/冒进”、跟“冲动/不计后果”脱不了干系。
第三招:业绩防雷--专注投资优秀的公司
投资者要永远专注鱼投资优秀的公司。虽然,基本面优秀的白马股也会爆雷。但是,从概率上来说,比那些业绩亏损严重、不确定性太多的垃圾公司,好上十倍百倍。
优秀的公司往往能在短时间内扭转业绩下滑的局面,轻松的实现“困境反转”。相反,如果你买的是垃圾股,一旦“爆雷”就不是投资亏损这么简单了。
第四招:投资逻辑--坚持不追热点,不炒概念
投资者应该把更多的精力放在行业研究、基本面研究上,而不是道听途说所谓的“上市内幕”,想着天天抓到涨停股。很多时候,主力资金都是配合着机构、券商来割韭菜,尤其是利用信息不对称来赚钱。
只有投资那些长期风险低、能持续带来超额回报的优秀公司,才能做到“防雷”,而不是通过追涨杀跌来让自己“陷入雷区”。
第五招:研透财报--辨别财务报表的真假
落实基本面,读懂财报,是价值投资者最基本的入门课程。其中,了解一家企业的财报是否造假,非常重要。
普通投资者要在这方面加强财报甄别能力,提高认知度。否则,很容易踩坑。
第六招:股价防雷--高涨幅、高估值
坚决不买那些股价短期涨幅过高,估值已经严重高估的公司,特别是那些没有实质性利好消息推动的短期暴涨。
所谓“事出反常必有妖”。哪怕它是一家优秀公司,如果没有“好价格”,买入=亏损。所以,大家要特别注意,不能被“虚假繁荣”蒙蔽了理性的双眼。
第七招:经营方面--高额商誉减值、债券违约
上市公司“爆雷”,多数都跟商誉减值有关。另外,就是企业债券存在违约。投资者要特别留意这两方面。
上市公司是否存在商誉过高,或者潜在债权违约的问题。如果有,就要深入研究资产负债表、现金流量表,看看是否存在“爆雷”的迹象。
但粽哥建议,这样随时爆雷的公司,能不买就不买吧。
第八招:管理层--股权大幅质押
A股市场,管理层大幅质押的情况相当普遍。那些质押率超过60%的上市公司,太多太多。
特别是在营商环境、大市环境不好的时候,很容易就被平仓。运气好的,要么被资产重组,但大多数都是股价一蹶不振。对于这样的公司,还是坚决远离吧。
第九招:隐藏雷--巨额限售股解禁
如果是大股东无心经营,出现集中式减持抛售的话,就会引发股价大幅下跌。投资者要十分小心这类型公司。
第十招:懂得空仓--才是“防雷”高手
“防雷”最大的妙招,就是懂得空仓。
很多人说,股票投资的最高境界就是学会空仓。有点类似,“会买的是徒弟,会卖的是师傅”。因为只有学会空仓你才能够有效的规避风险,也才能有机会重仓出击大牛股。