近日，前程无忧(JOBS.US)公布了2019财年第四季度及全年财务报告。
财报显示，前程无忧第四季度总营收为11.36亿元，比2018年同期的11.21亿元增长1.3%；净利润为2.50亿元，比2018年的8.56亿元下降71.%。
另外，前程无忧2019财年全年总营收为40亿元，比2018财年增长5.8%；净利润为5.322亿元，而2018财年的净利润为12.523亿元，同比下滑57.49%。
除了核心数据波动较大，前程无忧的雇主数量也有所下滑，2019财年第四季度中使用前程无忧的网络招聘服务的独立雇主估测人数与2018年同期的343405名相比减少13.1%至298462名。
目前国内就业形势严峻，市场寒冬厄运波及互联网招聘平台，以前程无忧为代表的在线招聘巨头面临巨大挑战。
/ 01 /
报告期内业绩波动巨大
通过观察近年来财报核心数据不难发现，前程无忧整体表现不错，其营业利润率始终维持在30%左右，毛利率始终维持在70%左右。截至2019年第四季度，前程无忧实现上市以来至今62个季度全部盈利。从现金流来看，前程无的现金与短期投资总额从2012年底的人民币25.31亿元，到2018年底的人民币88.34亿元，再到2019年底的超过人民币100亿元，现金流实现稳步增长。但是基本盘不错的情况下， 前程无忧的营收、净利润等增速出现不同幅度下滑。美国通用会计准则下，前程无忧第四季度净利润为2.495亿元，同比下降71%；第四季度营业利润为3.593亿元，同比下降 7.1%，全年净利润同比下降57.49%至5.323 亿元。本季度，前程无忧毛利润为7.575亿元，同比下降2.7%，毛利率为66.7％，同比增长2.8个百分点。其中，毛利润同比下降是由于当期服务成本增长所致。而服务成本增长主要是由于校园招聘季节的员工薪酬支出和线下成本增加，后者包括场地租金和活动装饰成本。受制于宏观经济状况的疲软和国内招聘需求的缩减，自2019年二季度以来，前程无忧的网络招聘服务收入在总收入中的占比一直在下降，本季度其网络招聘服务收入同比下降5％，2019年第三季度同比下降2.4%。使用其在线服务的客户数量在2019年第四季度同比下降13.1％至29.8万，而去年同期为34.3万。对于环境影响造成的业绩波动前程无忧似乎早有感知，2019年11月前程无忧宣布了三笔较大规模的投资，被外界称为是其缔造业务新增长的措施之一。第一笔投资8000万美元获得CDP集团17.5％的股权。CDP集团是一家根植于中国人力资源行业,并致力于通过其独创的EcoSaaS数字化云平台为客户企业员工提供薪酬、福利、保险和劳动力管理等综合解决方案,提供专业的一站式数字化人力资本管理服务。第二笔是参投Fountain。去年位于旧金山的招聘平台Fountain获2300万美元B轮融资。本轮融资由DCM领投，Origin Ventures、Uncork Capital和前程无忧，这笔资金将帮Fountain扩展业务范围，为更多地域和更多类型的企业提供招聘服务。第三笔认购华立大学股份。位于广东省的华立大学集团于2019年11月25日在港上市，IPO全球发行3亿股，发行区间为每股2.93-3.26港元，募资约9亿港元，前程无忧拟认购2亿人民币份额。这三笔投资加起来总金额超过1亿美元，而谈及这些投资时前程无忧CEO甄荣辉表示，前程无忧的投资一向不关注短期获益，收购后也少有干预。他认为，找到与前程无忧现有的业务、用户需求结合点，联合共赢并使前程无忧更强大，多点获利是公司战略。同时他说，更重要是企业要增长才能给员工带来发展的空间，才能带来更多的想象力。但是从账面来看似乎并不理想，华立大学招股价为3.26港元，去年11月25日上市首日华立大学开盘即破发，股价以2.70港元收盘，最高跌幅超过17%。截至3月18日华立大学报收2.64港元，较招股价已下跌19%。前程无忧此前发布的《2019中国高校应届毕业生需求》报告显示，100家行业的头部企业对2019职业学校毕业生的需求增长了11.8%，2018年为6.3%，对高校毕业生的需求增幅从2018年8.4%下滑为2019年的7.1%。前程无忧COO简思怀表示，人才招聘数量的减少并不意味着人才质量上的下降。前程无忧将面向个人的职业能力建设和价值体现，帮助雇主人才吸引和培养，提供更为宽广的服务，构建从教育、培训到就业、人才服务的生态圈。的确，前程无忧已经看到就业前的职业教育，在职的持续的能力培养刻不容缓，要满足企业的人才之需，就必然从培养所需的能力着手，仅靠投资入股的形式似乎很难形成“产业集群效应”，况且其他对手也几乎同时关注到了这一点。据环球网报道，天眼查数据显示，今年2月17日，招聘网站前程无忧的运营主体前锦网络信息技术(上海)有限公司新增被执行人信息，执行标的为5516，执行法院为新泰市人民法院。值得注意的是，自2019年以来，前程无忧已30次成被执行人。天眼查显示，最近三次前程无忧运营主体成为被执行人，分别在2020年3月和2月：3月2日执行案件(2020)浙0302执恢531号，2月20日执行案件(2020)沪0115执3464号，2月17日执行案件(2020)鲁0982执438号。此外，企查查显示近些年前程无忧的自身风险达848条，关联风险也有121条，其中更是涉及多起法律诉讼，其中因劳动者争议纠纷而被他人或公司起诉次数达284次。作为一家主营招聘的企业，其“恶意”收费的玩法也被不少网友投诉，聚投诉平台显示与前程无忧相关的投诉帖有65条。最新一条消息显示，“本人崔洪辉于2020年3月12日晚11点15分下载了前程无忧投简历准备找工作，坐在电脑桌前投简历，然后前程无忧收取了我98元课程费，扣完钱了我还不知道怎么回事？不是钱的问题，是前程无忧这种做法侵犯了消费者的合法权益，我连扣费链接都没看到，扣费验证码也不用输入，就直接给我扣费了，这种做法属于欺瞒消费者，请前程无忧做出合法解释，不然将起诉前程无忧！！！”内有忧患，外部还有强敌。据艾媒咨询数据报告，2019年1月，前程无忧的活跃用户数量超过了1000万，位居招聘类平台第一。尽管拥有庞大的用户群体，前程无忧依旧面对着“老将新秀”越来越强竞争压力。2011年上线的猎聘网，2019年上半年营收为人民币7.12亿元，同比增加23.1%；经调整归属母公司的净利润为人民币9223万元，同比增加高达50.4%。同样在易观发布的《中国互联网招聘市场季度监测报告2019年第3季度》中，58同城占据的市场份额达到了37%，相比第二季度仍然有所提升，连续居于招聘行业的第一。而后起之秀如主打“跟老板谈”的BOSS直聘、主打蓝领求职的斗米、面向大学生的兼职猫等等正在向更细分人群发起争夺，一点点蚕食前程无忧的蛋糕。最后来说一下前程无忧的收入结构构成，目前，在前程无忧的收入结构中，网络招聘服务依然是大头，2019年内大部分时间占比超过六成，Q4季度占比下降到54.02%。一般的解释会认为这是企业优化了自己的营收模式和业绩构成， 但是作为一家招聘网站，前程无忧主要收入来自B端，雇主数量的减少直接拉低了网络招聘服务费收入。财报显示，2019全年前程无忧在线招聘服务的唯一雇主数量为422458，相比2018年的485008，下降了12.9%。一边是净利润腰斩、被列为被执行人，一边是外部强敌环伺、雇主流失，前程无忧的前程不知能否继续“无忧”。本文版权归“节点财经”所有，内容合作请联系微信：cuidabao009
