崛起的华夏基金和它的新力量

积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江海。”《荀子》中的这句话颇具现实意义。而今,每一项大事业都是创业者脚踏实地,一步一个脚印般长时间走出来的。

中国基金业的发展亦如此。行业问世20余年,成就18万亿公募资产,百舸争流。

华夏基金是其中实力居前的公司,也是净值增长逾十倍基金(简称“十倍基”)最多的公司。作为国内一线公募,华夏基金日复一日深耕在投资与研究之间,打造出了一个以价值投资为导向的投研大平台,为行业培养出了一大批业绩出众的基金经理。

业内最多的十倍基

华夏基金问世20余年,长期投资业绩经历了“量变转质变”的蜕化。

据东方财富choice统计,截至2020年11月30日,华夏基金旗下的27只产品(各类份额分开统计)在最近两年实现了收益翻倍,其中业绩最好的收益超175%,还有10只基金的收益率超过90%,即单位净值增长率超过90%的基金共有37只,占到可统计的205只产品比重的18%。也就是说,华夏基金占行业份额近五分之一的产品最近2年的收益率逾90%。这样的成绩在业内首屈一指。

如果说2年的考察期太短,拉出来的数据尚不能让人信服,那历经岁月洗礼的十倍基则具有十足的说服力。

据Wind数据,截至11月30日,在可统计的10673只基金中,十倍基只有40只,可谓凤毛麟角。然而,华夏基金一家便拥有了4只十倍基,分别是华夏大盘精选、华夏回报、华夏收入和华夏红利,成立以来的累计回报分别是36.9倍、16.4倍、13.4倍和11.28倍。

中国基金业协会公布最新的数据显示,截至2020年11月底境内共有基金管理公司132家。行业问世20余年,132家公募锻造出40只十倍基。落到一家公司身上,一只“十倍基”已很难得。华夏基金一家拿下“大四喜”,足见其长期卓越的投资能力。

投研平台的打造

十倍基,不仅是投资业绩穿越牛熊的实证,更是基金公司深厚投资底蕴的最好诠释。

华夏基金早在设立之初,便提出了“研究创造价值”的理念,致力于打造基于价值投资理念的投研文化和平台。

“日拱一卒,不期速成。”通过20多年的沉淀,华夏基金构建了“理论 系统 专家”的投研体系,这奠定了其保持长期业内领先的核心竞争力。

截至2019年底,它管理着逾5000亿元的公募基金资产,为持有人创造盈利近2500亿元;覆盖股票、混合、债券、理财、货币及指数等各类型基金产品超170只,其中偏股型基金规模约2500亿元,是业内管理偏股基金规模最大的基金公司。

在长期投资过程中,华夏基金不光磨练出了成就“十倍基”的权益投资能力,也在固定收益领域实现了“弯道超车”。

据银河证券日前发布的一份《基金管理人债券投资主动管理能力评价汇总表(算术平均)》显示,今年前三季度,华夏基金平均债券投资收益率位居行业可比114家基金公司中位的三,旗下4只债券基金业绩排名行业前20%,5只债基获得银河证券三年期五星评级。

华夏基金是基金行业的权益资产大户,也是固定收益资产保有大户。它在对固收体系的升级调整中,将之前分散在各部门的固收研究员集合为固定收益研究组,并归属于公司投资研究部,进一步促进研究资源和成果实现共享,以便更好分享公司大研究平台的红利。

华夏基金的精益求精的追求也得到了市场的正向反馈。12月4日华夏基金公告,华夏鼎清债券基金成立,首募规模超过百亿达到106.4亿,这一规模在今年新成立的二级债基中排名第一,同样也是今年来全市场第6只发行规模超过百亿的“固收 ”基金。

崛起的新力量

有道是少年得志,风华正茂。实际上,在上述提到的37只收益率超过90%的产品中,既有像华夏大盘精选、华夏经典、华夏优质增长这类成立10多年的老牌绩优基金,也有成立3-5年的新势力。

统计显示,这些绩优基金由20位基金经理管理,他们管理基金的平均年限为5.04年,除了华夏医药ETF基金经理张弘弢11.4年的产品管理从业年限外,其余19位基金经理都在10年以下。

如果只按照单独管理产品的时间来算,18位基金经理的平均年限为4.9年。也就是说,具有5年左右基金管理年限的基金经理已经崭露头角,成为华夏基金不可忽视的一股崛起的新力量。

目之所及,业绩出色的基金经理无不是名校学霸先天优势外加勤奋努力。当然,其中也不乏一些基金经理属于老天爷赏饭吃型选手,在专业能力以外,具有超强的“顿悟能力”。总体而言,强大的逻辑思维能力,加长期的刻苦经营,实现了从量变到质变的飞跃。华夏给予了他们发展的台阶,市场也给了他们机会。

话说回来,在这样的新力量中,尽管基金经理任职年限并不长,但从事证券投资 研究的累积时间并不短,大部分经历了“十年磨一剑”的过程,即从助理研究员-研究员-基金经理助理-管产品-取得市场认可的沉淀期。他们在从研究到投资切换时,俨然如鱼得水。

2015年起管理基金的孙轶佳,具有12年证券从业经验,5年公募基金管理经验。孙轶佳尤其擅长消费领域的投资,在大消费领域具有多年的跟踪研究经验,其所在的团队曾于2009年、2010年获评食品饮料行业新财富分析师第三名、第四名。由她担任基金经理的华夏新兴消费基金自2018年11月7日管理至今累计取得了近2倍的收益,在Wind有统计的684只同类型基金中,排名前5%。

2017年1月起管理基金的张帆,管理着华夏经济转型、华夏科技成长等4只基金,职业生涯完整穿越了2018年的熊市和2019-2020年(至今)向上的市场行情,截至2020年12月23日,实现了238.51%的总回报,年化收益率约36%,将业绩比较基准远远的甩在了身后。截至目前,他还是业内的“百亿基金经理”之一,即管理公募基金规模超100亿元。

2019年起开始管理产品的周克平在短短两年多时间了就展现出了超过常人的投资能力,尤其是擅长科技领域的投资。他管理的华夏复兴和华夏科技创新的任职回报均超过100%,年化回报均超过60%。

另外,还有诸如华夏消费升级的基金经理黄文倩、华夏创新前沿的基金经理林晶、华夏引动互联的基金经理刘平等等,都取得了120%以上的任职回报。

华夏基金新力量顺利崛起,一方面是公司旗下老将发挥了“老带新”的指导和示范效应,另一方面也是华夏基金内部和谐的投资文化使然。如今的华夏,业已打造出了基于价值投资理念,每个经理具备较高的自由度,即时交流的和谐的氛围。大家每天都在干同一件事情:尽可能接收充足的有效信息,进一步沟通和交流,从中筛选出真正有价值的标的,长期投资。

正是这些新力量的崛起,让华夏基金这家老牌劲旅始终充满活力,斗志满满,并能在竞争日趋白热化的资管行业始终占据一席之地。

虽然长、中短期的业绩均可圈可点,华夏基金仍在追求更为卓越的主动投资管理能力。据了解,为了进一步推动主动权益类基金发展、提升权益类产品的投资实力,华夏基金一方面全面升级投研体系,持续完善全天候的投研框架,前瞻性做好人才培养和储备;另一方面不断丰富产品的多元化、特色化,完善产品图谱。

主被动齐头并进

对华夏基金来说,硬币的一面是主动投资能力的升级,另一面则是被动产品的大发展。作为国内指数基金当之无愧的龙头,华夏基金一直致力于为投资者提供尽可能丰富的工具类产品。

截至2020年11月底,华夏基金旗下25只股票ETF管理总规模为1766.77亿元。而最新数据显示,华夏基金权益类ETF的规模更是突破2000亿,中国权益ETF最大供应商的地位。

华夏上证50ETF是其中颇具代表性的产品。截至2020年11月底,华夏上证50ETF以539.64亿元遥遥领先,是业内唯一规模超500亿的股票ETF,年内规模增幅为16.83%。

在传统宽基ETF规模、流动性向好的同时,华夏基金近年来又将战线延伸到了细分领域产品。它旗下的芯片ETF、新能源汽车ETF一度成为爆款。

近日,华夏中证细分食品饮料产业主题ETF正在发行中。稍早前,华夏科创50ETF上市,仅8天时间规模便突破50亿,体现了强大的市场号召力和投资者的高度认可。

又一只重磅产品

长期来看,震荡、分化的市场行情对基金公司投研能力形成了极大考验。对于投资者来说,华夏基金这类具有雄厚综合实力和专业投研管理能力的头部基金公司就是投资理财的配置之选。

很快,华夏又将推出一只重磅产品。1月13日起,由张帆拟任基金经理的——华夏新兴成长股票型证券投资基金(代码:A类:010680, C类:010681 )基金即将发行。该基金重点专注科技创新领域,聚焦云计算、新能源车、半导体、军工等科技成长类产业,力争把握科技成长板块的长期投资机遇。

张帆这位百亿基金经理,近四年年化收益率超35%,现任华夏基金股票投资部总监,是崛起的新力量中的典型代表。

公开资料显示,张帆,北京大学理学硕士,专注科创领域研究11年(超7年深度研究 近4年投资经验),他曾任华创证券研究部TMT行业分析师、中信证券电子行业首席分析师,光在中信证券担任TMT行业研究员期间就已三度进榜新财富最佳分析师奖。

张帆如此实力,堪称基金行业的后起之秀。这样的公司,加上如此基金经理,结合科技题材近期的调整,华夏新兴成长这只基金未来的表现或值得令人期待。

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