讲义丨收入、储蓄与投资 [第10讲] / 开普饭

文丨张是之

上一讲我们讲了企业家精神与竞争的问题，我们知道了市场竞争既保护生产者，也保护消费者。这一讲，我们来一起看下收入、储蓄与投资的问题。

其实在第4课的时候，我们已经介绍过了鲁滨孙一个人在孤岛上的时候，虽然没有其他人可以和他做交易，他只能通过自己的劳动改造大自然来获得食物、住处等等，但我们仍然能够用收入、储蓄和投资等概念来对他的行动进行分类。

我在其他课程讲解中曾经提到过，科学研究中，概念的一个重要作用就是分门别类，用概念来界定边界，分类清楚之后方便我们更清晰的观察其中的逻辑。所以，在对于概念的清晰掌握，是非常重要的。有时候我们看到很多的争论，其实到了最后很有可能不过是概念之争。

我们能够通过概念认识鲁滨孙一个人在孤岛上的行为，稍加引申过来，就能够看清楚在很多人的社会之中，人们的行为是怎样的。

现代经济中，货币已经成为常态，对于一些概念的认识也更清晰一些。

对于收入，就是我们通常意义上所理解的收入，在一定时期内，通过出售劳动力和个人资产所获得的、能够用于消费的总金额。

对于生产者，也就是厂商而言，收入的定义就是总收入减去开支。总收入是顾客为企业的产品和服务所支付的货币总额，开支就是企业为生产这些物品和服务所支付的货币总额。

在一段时间内，假如我们的实际消费支出低于收入，我们就会有钱剩余，这个差额就是储蓄。如果储蓄是负值，那就意味着我们的消费是超过收入的，这种情况就会出现负债，或者叫作入不敷出。如果我们把一部分储蓄投入到未来可能产生更多收入的地方，我们这就是在投资。

储蓄和投资的负面影响是减少了当前的享乐，但另外一方面，储蓄和投资的好处在于，它能提高你在未来的消费能力。简单来讲，就是通过延迟满足，然后获得更多的收入和满足。

书上的表其实是假设了两个人一生的财务动态，实际数字大家可以对照书上看一下。他们两个人的劳动报酬，也就是是薪酬是一样多的，重要区别在于一个人才开始赚多少花多少，另外一个人有着明确的储蓄和投资计划。

因此虽然一开始挣多少花多少的人很潇洒，但经过长时间的复利积累之后，作为生命长河的长跑者，有自己储蓄和投资计划的人在后面生活更加的惬意和轻松。

这里有三点需要注意：

第一，是书上讲到的，普通人的资产突破百万美元大关，也不是那么遥不可及，还是有很大希望的。

第二，这个举例并没有考虑到税收以及通货膨胀等因素的影响。

第三，这个假设也是基于人们对生命有着长远稳定预期才会有的规划，假如兵荒马乱、战火纷飞的年代，人们对寿命预期不那么长的话，会有更多的人选择今朝有酒今朝醉。

最后，我们来看一下储蓄与投资是如何让每个人变得都受益变得富有的，而不是简单的贷款人变富是因为借款人变穷。

我们每个人都有银行账户，把钱存到银行里，到底是银行帮我们保管钱呢，还是我们把钱借给了银行？这个问题很有意思。

看上去很多时候，我们都觉得存银行要比现金更方便一些，也更安全一些，还有利息可以拿。所以不看利息的话，感觉银行是帮忙保管我们的钱，我们应该给银行保管费。但我们知道实际上，银行给我们提供利息，他们把我们的钱再借给别人，他们赚大头，我们赚的是小头，毛毛雨。

银行赚的钱一部分是利息，另外一部分则是信息费用。银行用自己的技术和网点，把那些不着急用钱的储户找到，把他们的钱收集起来，然后再找到那些急需资金周转的人，把钱借给他们。

很显然，急需资金周转的人，愿意支付更高的利息作为资金使用的条件，这一来一去既解决了燃眉之急，又给储户赚了利息，是一个双赢的结果。

从解决信息费用，赚取信息差价的角度来讲，传统的银行体系和 P2P 理财平台之间，实际上并没有本质的区别，都是揽储、借贷的操作，只不过P2P平台风险更大，没有央行来兜底罢了。

但是急需资金周转的人，是不是把借来的钱都用在了有更多产出的扩大生产的投资方面呢？这也未必。比如前段时间的裸贷风波，大学生贷款买手机等等。

有些人贷款买房、买车等等，主要是用来消费了，但也有些人贷款投入到扩大生产中。这中间并没有一个完全清晰的界定和划分，同样的，储蓄和投资之间的划分界限也并不是那么清晰。

比如我为了储蓄，不去买豪华奢侈品，不去高档餐厅吃饭，也不买最新的苹果iPhone 手机，看上去我节衣缩食，是增加了自己的储蓄。但很有可能，我这些省下来的钱拿去买了苹果公司的股票。储蓄和投资很多时候是一回事。

一旦我们的收入大规模地流出消费领域，并转向投资领域，将最终引导劳动力和其他资源离开短期消费品行业，转而投向生产周期更长的领域。

比如书上讲的，高档零售和珠宝店的销量直线下降，将被迫裁员并削减库存，高档餐厅也将裁员并关闭一些分店。

失业的工人会去其他行业寻找工作机会，而竞争将压低这些部门的工资。一旦工资降低，其他行业的企业会很乐意雇用这些失业工人。不仅劳动力资源，而且其他的资源也将会根据市场的风向重新投向新的用途和方向。

经常时不时的就会有讨论，人工智能会不会导致失业？这个问题有两个分析角度，简单一说。

第一，就像诺基亚被淘汰，但 iPhone 出现了，iPhone 引领的智能手机革命带来了更多的就业机会和经济发展，这点其实很好理解，我们不可能为了保就业，就一直采用低效的生产方式。

第二个角度，那就是就业不是目的，生活才是。以前人们一年可能需要不停的劳作，才能刚刚果腹吃饱，但现在大部分只需要每周工作五天就可以生活得很体面。财富自由的人不需要工作就可以过的很好，所以问题的关键在于怎么样维持和追求更高的生活水准，而不是为了就业而就业。所以新的需求永远存在，新的工作也就永远会出现。

也就是当我们开始储蓄和投资的时候，将会导致经济结构的改变。劳动力和其他资源将从电视机和 DVD 的生产中释放出来，并重新投入工具和设备的生产。这虽然减少了当前消费品的生产总量，但新的工具能提高我们未来的生产效率。

这个原理和鲁滨孙一个人在孤岛上是一样的，所以一个人的储蓄和投资并不会导致另外的人深陷债务，我们每一个人都可以进行储蓄和投资，并在未来享有更高的收入和消费。

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