7位基金经理规模破500亿!都说业绩是规模的天敌,是真的吗?
2020年权益市场在赚钱效应的驱使下,老基规模持续增长,新基也不断,截至10月31日,今年以来已成立1181只新基金,合计募集规模史上第一次突破2.5万亿。与此同时,绩优基金经理的新发基金也是受到基民追捧,爆款基金层出不穷,截至10月31日,今年成立规模破百亿的新基金达到35只,更有爆款基金首日申购额达到1300亿,成为近十年首日申购额最大混合基。
在此背景下,有7位明星基金经理的在管规模突破500亿。都说船大掉头难,那么,这几位大将所管基金业绩究竟如何呢?规模的扩大是否对其业绩产生影响?风格有何不同?本期我们就来聊聊。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.11.5
一、专攻科技成长的3位名将
在“500亿男团”中刘格菘、茅炜、归凯均是科技成长风格的大将,投资年限在4-6年,在管基金分别为7只、10只、9只。
刘格菘,目前公募管理规模最大的基金经理,人称“公募一哥”,2019年的主动权益基金业绩冠军的管理者。其打破了冠军魔咒,去年的冠军基金广发小盘成长,今年以来的表现仍然不错,收益达到近60%,这是目前他管理的基金中,管理时间最长的。同时,其任职回报最高的是广发双擎升级,管理2年,年化高达81%。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.11.4
其规模增长主要是由于所管基金在2019年下半年展现出优秀的表现,各只基金的规模,在当年下半年就基本实现急剧增长,到2020年更是迎来了高峰。同时,在今年还新发了广发科技先锋成为爆款基金。
值得一提的是,刘格菘的重仓股风格近一年多来还是比较稳定的,持仓也有一定连续性,从这个角度看,如果能保持这种持仓状态,那么管理大规模资金问题应该不大。另外,他的各只基金,在持仓上有高度“雷同”现象。
茅炜今年新发了3只基金,有两只超过了百亿。但实际上,其管理时间1年以上,除去3年定开基金,真正规模比较大的是南方信息创新混合,截至11月4日,任职年化回报达到71.78%,更长业绩表现还有待继续观察。从其管理的基金风格来看,他不但在科技成长方面有较好的表现,同时也管理了南方新兴消费成长,任职期年化达到71.37%,说明其在消费方面也不错。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.11.4
归凯今年也新发了3只基金,大幅提升了其管理规模,同时,也新接管了2只基金。从其代表基金嘉实新兴产业来看,今年以来的表现也不错,达到62.18%。其老基金管理规模的大增主要来自嘉实新兴产业,2019年底只有22亿,到了2020年3季度末,已经达到139亿了。从近一年的重仓配置来看,其风格几乎没有发生大的改变,持续持有医药+科技,同时,该基金相比刘格菘的基金回撤比较小。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.11.4
数据来源:好买基金APP;数据截至:2020.9.30
二、专攻消费价值的3位名将
在“500亿男团”中张坤、胡昕炜、王宗合均是消费价值风格的大将,在管基金分别为5只、6只、10只。
张坤今年只有一只新发基金,也是一只封闭式基金。其规模的增长主要源于老基金的增长。其代表基金易方达中小盘规模达到281亿,另外,易方达蓝筹精选也是达到339亿,两只基金今年以来的收益分别达到59.62%和71.21%。业绩方面,值得一提的是,张坤能够做到既兼顾业绩,也不误控波动和控回撤,其两只大规模基金年化波动率总体上还是要比沪深300稍微低一点。持股方面,偏爱食品饮料,是妥妥的价值投资者,连续30个季度持有贵州茅台,27个季度持有五粮液。对于愿意长期持有和投资的普通投资者来说,张坤的基金,便是比较理想的选择。
数据来源:Wind,好买基金研究中心;数据截至:2020.11.4
胡昕炜,相比张坤这样的投资老将,胡昕炜算是一位比较年轻的基金经理,今年新发一只爆款基金。除去这只基金,其规模最大的是代表基金汇添富消费行业,任职4年多,年化回报达到30.57%。目前来看,控回撤能力还是不错的,但是和张坤相比,由于其没有经历15年的股灾,所以还有待观察。