五十一、不懂趋势分析就不懂交易的核心 本文揭秘趋势的分析技巧

（1）趋势的定义：

趋势指的是市场价格所运动的方向一致，并朝着原有的方向继续运行，通常在市场中以价格的高点和低点的变化来衡量市场趋势的变化；

趋势在市场走势中存在随机漫步行的特征，也就是市场每天产生的行情和走势都会不一样，所以大家看到K线图形中就会形成波浪起伏的高低点，这些高低点最终形成市场的三种趋势“上升趋势、下降趋势、横盘趋势”，其中上升趋势和下降趋势行情较为明朗且空间大，一旦操作正确所获得的利润也大，而横盘趋势因价格反复围绕一个区间而上下波动所以此时市场所产生的利润空间并不是很大。

（2）趋势的分类：

根据趋势运行的特征，把市场分为三种趋势，基本趋势，即价格出现广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，价格总升(降)的幅度超过20%。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。价格运动的第二种趋势称为市场的次级趋势，因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为市场的修正趋势。这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其价格上升或下降的幅度一般为市场基本趋势的1/3或2/3。市场运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了市场在几天之内的变动情况。修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。

在三种趋势中，长期投资者最关心的是市场的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上进行买入，而在空头市场形成前及时地卖出。投机者则对市场的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵市场的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。

1.基本趋势指的是即从大的角度来看上涨和下跌的变动。其中，只要下一个上涨的高点超过前一个高点，而且每一个下跌的低点都比前一个下跌的低点高，那么，主要趋势是上升的。这被称为多头市场。相反，当每一个下跌比前一个低点还要低，而市场的反弹高点也不能突破前期的高点，说明主要趋势就是下跌的，这称之为空头市场。通常主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。当然，对于那些作经常性交易的人来说，次级变动是非常重要的机会。

在基本趋势中把主要上升的阶段称为上升趋势或叫做多头市场，而多头市场有包含了三个阶段，第一个阶段是进货期。在这个阶段中，一些有远见的投资人觉察到虽然目前是处于不景气的阶段，但市场会随时发生改变。因此会提前布局在相对低位买入，事实上，此时市场氛围通常是悲观的，一般的人对市场产生了悲观情绪甚至绝望，不相信市场的行情会开始，此时市场的交易也并不是很活跃，在市场中能获得最大利润的投资者往往也是这类，通常把这类投资者称之为先知先觉，在别人都不看好的情况下开始进入市场，他们的思维方式业余别人不一样。第二个阶段是行情在走出一段行情之后，并且形成较明显的趋势性行情，在这个阶段，使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润，该类投资者是掌握一定的技术，通过对市场的分析，看好后市于是纷纷入市，也能赚得一笔利润，这类投资者被称为不知不觉。最后，第三个阶段出现了。此时，整个市场沸腾了。大家争先恐后聚集在一起讨论该买什么，卖什么，纷纷看好后市，而大家忘记了市场已经持续了很久，价格已经开始了很长一段时间，而目前更有可能是“卖出的好机会”。这类投资者往往就是属于后知后觉当市场的行进入末端的时候才入市，在这个阶段的最后部分，随着投机气氛的高涨，成交量持续地上升，如下图所示：

（图1）

上图所示：图中为国际金价月线走势图，通过K线数量我们看出不管是下跌阶段还是上涨阶段市场的运行周期都超过一年以上，因此被称为市场的长期趋势，在图中第一个粉色箭头位置为当时国际金价的下跌阶段，市场出于低迷，可以通过下方的成交量看出来，随着市场的下跌市场的成交量也处于相对的低迷，表示大多数人不看好后市所以造成市场的交易并不是很活跃，后期随着市场的上涨（第二个粉色箭头位置）成交量逐渐开始放大，但是量能放大并不是很明显说明此时市场的上涨大家还处于半信半疑之中并不相信市场能涨上去，只到第三个粉色箭头的出现市场出现大幅上扬而下方的量能出现很明显的放大，此时说明大多数看好后市，觉得市场还能涨于是纷纷入市市场交易开始活跃起来；通过该组案例，它告诉我们市场一个很简单的道理“行情是在绝望中产生的、在半信半疑中成长的、在欢乐当中灭亡的”；

2.次级趋势它是主要趋势运动方向相反的一种逆向行情，干扰了主要趋势。在多头市场里，它是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场里，它是中级的上升或反弹行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。属于调整行情可能是回落不少于10%，甚至多于20%。然而，需要注意的是：三分之一到三分之二的原则并非是一成不变的。它只是机率的简单说明。大部分的次级趋势的涨落幅度在这个范围里。

次级趋势大多数在原大趋势幅度的一半或某个点的位置。这种回落达不到三分之一者很少，同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了。因此，我们有两项判断一个次级趋势的标准，任何和主要趋势相反方向的行情，通常情况下至少持续三个星期左右；回落主要趋势涨升的1/3。然而，除了这个标准外，次级趋势通常是混淆不清的。它的确认，对它发展的正确评价及它的进行的全过程的断定，始终是理论描述中的一个难题。

（图2）

上图所示：图中所示为国际金价周线走势图，市场大的趋势为上升，但是在上升趋势中市场并不是一直是上涨的，也会出现调整的时候，如图中所标注的两个粉色框的位置，市场分别调整了3周到数月之间，但是市场的调整空间并不是很大，连上涨趋势的三分之一回调幅度也不到，市场经过调整之后再次展开新的上涨。

3.短期波动它们是短暂的。很少超过三个星期，通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义，但是使得主要趋势的发展全过程富于了神秘多变的色彩。通常，不管是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的市场中，短期变动都是唯一可以被“操纵”的。而主要趋势和次要趋势却是无法被操纵的。

上述市场波动的三种趋势，与海浪的波动极其相似。在市场里，主要趋势就像海潮的每一次涨(落)的整个过程。其中，多头市场好比涨潮，一个接一个的海浪不断地涌来拍打海岸，直到最后到达标示的最高点。而后逐渐退去。逐渐退去的落潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间，每个接下来的波浪其水位都比前一波涨升的多而退的却比前一波要少，尽而使水位逐渐升高。在退潮期间，每个接下来的波浪比先前的更低，后一波者不能恢复前一波所达到的高度。涨潮(退潮)期的这些波浪就好比是次级趋势。同样，海水的表面被微波涟漪所覆盖，这和市场的短期变动相比较它们是不重要的日常变动。潮汐，波浪，涟漪代表着市场的主要趋势，次级趋势，短期变动。

待续.................