善水源资产学习笔记

善水源价值成长16B号
首次上线封账日: 6月10日下午16点
下一个封账日:6月28日下午16点
【管理人介绍】
善水源(横琴)资产管理有限公司成立于2018年4月,实缴注册资本1000万元,已完成中国证券投资基金业协会备案,获得私募证券投资基金管理人资格,协会编号P1068837。
【团队背景】
投研团队平均十年以上从业经验,全部来自广发、中欧等公募基金,投资理念和投研体系一脉相承、配合默契。
【投资策略及风格】
善水源资产专注价值成长,深度挖掘,投资于中国的未来“新蓝筹”:
1、什么是价值成长股风格?
主要投资于高成长行业,这一类公司长期成长空间大、增长速度较快、估值水平相对更高,主要赚的是分享企业成长过程的钱。
2、什么是“新蓝筹”?
“新蓝筹”指未来会成为蓝筹股的公司,重要的是思考公司未来十年、二十年后是否还存在、是否会成为收入利润稳定的指数成份股。
3、如何投资“新蓝筹”?
关键是选择好赛道和方向,选择壁垒最高、竞争最强、团队最优、治理最好的公司,通过中长线的投资,分享公司成长为蓝筹股的这一过程的收益。
【风险管理】
善水源资产的风控贯穿于宏观策略研究、行业研究、个股研究、仓位判断、组合集中度选择等全方面,通过事前风控、事中风控、事后风控全流程构建完整的风控体系,注重事前风控,风控在源头进行,防患于未然。
【创始人、投资总监-刘明月】
【荣誉奖项】
【刘明月总私募代表产品--善水源价值成长5号】
【刘明月总公募期间业绩表现】
【产品亮点】
1、私募成立两年以来业绩亮眼
代表产品善水源价值成长5号成立以来累计收益195.9%(2019.4.10-2021.6.4),历经春节后市场巨幅调整,今年以来收益24.02%(截至2021.6.4),回撤控制适中,最大回撤15.3%(2021.2.10-2021.3.26)。
2、公募期间代表产品历史业绩优异
代表产品广发聚瑞,在5年的熊市期间(2009.9.30-2014.9.30),累计绝对收益率91.51%,同期上证指数下跌14.18%,超额收益率高达105.69%。2010年-2013年期间,唯一1支连续4年,每年均排名同类产品前1/5的基金。
3、 专注价值成长、投资未来“新蓝筹”
选择高成长行业的公司,长期成长空间大、增长速度较快、估值水平相对更高;善水源注重选择好赛道和方向,选择壁垒高、竞争力强、团队优、治理好的公司。通过中长线的投资,分享公司成长为蓝筹股的这一过程的收益。
4、1+4+投研团队配合默契
投研团队平均十年以上从业经验,全部来自广发、中欧等公募基金,投资理念和投研体系一脉相承、配合默契。
5、注重客户投资体验
新基金建仓期会先做安全垫,净值1.05之前仓位不超过5成,目前通过渠道代销的所有产品最低净值均未破0.95。旗下所有产品和代表产品同策略复制,净值曲线高度一致。
6、 处于规模红利期
基金经理在公募期间具备长期的百亿资金管理经验,创建的私募善水源现在10多亿规模,属于老团队新机构,目前尚属于规模红利期,未来增长空间大。
产品要素表:善水源价值成长16B号私募证券投资基金(一年期)
管理人
善水源(横琴)资产管理有限公司
销售机构
北京唐鼎耀华基金销售有限公司
基金类型
契约型私募基金
托管人
国泰君安证券股份有限公司
产品期限
15年
投资经理
刘明月
产品申购/ 赎回开放日
每月15日及每月最后一个交易日
管理费
本基金管理费0.75%/年 母基金管理费0%/年
认购起点
100万起,追加认购金额不低于10万元
认/申购费用
本基金认购费1%,申购费1% 母基金认购费0%,申购费0%
赎回费
本基金赎回费0% 母基金赎回费0%
销售服务费
本基金销售服务费0.75%/年 母基金销售服务费0%/年
托管费
本基金托管费0%/年 母基金托管费0.03%/年
外包费
本基金外包费0%/年 母基金外包费0.03%/年
业绩报酬
采用“单客户单笔高水位法”,业绩报酬提取时点为投资者赎回日、分红权益登记日、基金清算日。 本基金业绩报酬提取比例为20%,母基金业绩报酬提取比例为0%
风险收益特征
风险等级为R4
份额锁定期
360天
预警止损线
业绩比较基准
投资范围
善水源价值成长16号私募证券投资基金(代码:SNW389)、债券逆回购、现金、银行存款(包括定期存款、活期存款、协议存款、结构性存款及其他银行存款)、公募基金、银行理财产品。
【一页通】
【善水源路演录音】
【PPT--5.21】
【善水源资产Q&A】
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