最佳资产配置——天塌下来，你还活得好好
第99篇原创，字数3139，阅读时间8分钟
财务自由的关键：不要把关注点放在暴富的机会上，而是要把关注点放在整体的优质资产配置上，放在资产未来的长期增值上。
昨天有个小伙伴问我，投资理财的核心是什么？
一开始我回答：“这个问题不准确，投资和理财完全是两档事，我现在脑子里没有'理财’这个概念，因为理财理到最后，就是投资”
后来我又想了下，回答说：“如果真要找两者的核心，我认为投资理财的核心是：识别好资产、垃圾资产和负债。”
我在《优质的资产配置有三级，你在哪一级？ 》中提到：
资产配置分三级：
第一级：保障基本生活，可应对短期失业
第二级：可应对中期失业、重大危机以及经济危机
第三级：可应对未来的中年危机、孩子教育、养老退休，可随时退休或者创业
1级以下是0级，属于玻璃级别，易碎，随时都会破产，1级属于塑料级别，可以应对一定风险，2级属于钢铁级别，有很不错的应对风险能力，3级属于不锈钢级别，很难会出现财务危机。
那我们要构建的组合，就是能够达到第三级的组合。
在做好资产配置之前，我们做好长期的准备：保证自己“气足够长”（现金足够多）
你要保持手上的现金占总资产的25%，至少要有10%，多的闲钱再拿去投资。
要知道很多公司倒闭，都是因为现金流断裂，我们个人也是一样，持有足够的现金，能够避免我们现金流断裂而破产。
这部分现金还有三个重要作用：
家庭变故/意外的时候用
跌倒的时候快速东山再起
大事发生的时候，出现投资机会，加仓用
在做好现金准备，多的闲钱我们拿来做资产配置。
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最佳的投资组合
分配的比例如下：
A：10%保险
B：15%随便投
C：25%投资大盘指数基金
D：50%投资7-30家好公司（从大盘指数中优选好公司）
A：10%的保险
在财富自由的路上，我们难以确定自己是否会出现人身风险， 而这个风险一旦出现，巨额的开销是我们难以承受的，所以必须先配置好保险，再来谈投资。
这部分人身风险包括：
病（大病和小病）
老（医疗和医药）
死（意外险和终身险）
残（小残和重残）
把这些我们无法承受或者可以规避的风险，都以保险的方式对冲掉，我们才能没有后顾之忧的开启我们的财富自由之路。
不过，这里请注意，购买“保障型”的意外险、重疾险和寿险，加上医疗险，对于一个35岁以内的人，不需要超过1万。
B、15%随便投
最近世界杯，很多人买球，希望能够赚10倍！这是很明显的投机心态！
即使我们告诉很多小伙伴，最近热门的区块链，如果不懂就不要投，仍然有很多人前仆后继地去当韭菜，因为这些“风口产品”，有让人一夜暴富的可能性，一夜暴富之后，就可以财富自由，虽然概率很低。
这些产品包括：比特币（EOS、ETH）、外汇、期货、原油、红木/邮票/古董/字画
投资和投机的区别是什么？
投资投的是资产，资产会不断增值，比如说优秀的公司。
投机发的是机会财，投的是风口，而风口来来去去不断变化。
过去的风口：
1636年荷兰郁金香泡沫
1720年南海泡沫
1999年美国互联网风潮
2007年衍生性金融商品
2012年中国互联网
2015年O2O、P2P、千团大战、共享单车
2017 ICO、虚拟货币
1965到2018年，巴菲特什么都没赶上，没投到，依然巨富，850亿美元的身价。（每年只有20%以上的回报率）
但是，很多人还是不死心，那么可以考虑把闲钱的15%拿去投资这些风口，完全亏掉对你也没什么影响。
如果你是完全保守型，那么你可以把这部分闲钱，转移到第三部分。
C、25%投资大盘指数基金
巴菲特从不公开推荐任何股票，但是，从1993年2008年，巴菲特竞然8次公开发表言论，推荐「指数基金投资」 。2008年5月3日，在伯克希尔公司的股东大会上，有人提问：“巴菲特先生，如果你只有30多岁，没有其他的经济依靠，只能靠一份全日制的工作来谋生，而且根本无法每天进行投资，不过，你有一笔多年的积蓄.足够你一年半的生活开支，这时你会如何投资？麻烦你告诉我们具体的投资种类和配置比例。”巴菲特听了，哈哈一笑，因答道：“我会把所有的积蓄都投资到一个低成本的标普500指数（大盘指数）的指教基金，然后继续努力工作……”
巴菲特在2008年的时候就和其他基金机构打赌：在未来10年，标普500（美国大盘指数）必然跑赢80%的基金。
在2018年，巴菲特股东大会上，正式宣布巴菲特的结论是正确的，80%以上的基金都是跑不赢大盘指数的。
巴菲特也是建议她的夫人，把零花钱都投资到标普500中。（跟着巴菲特的夫人买基金）
这个结论在全球都适用，如果你想投资世界上最赚钱的机器（优秀的上市公司），但是你完全不懂价值投资，那么请你把闲钱完全投入到大盘指数基金中。
当然，即使是大盘指数基金，我们也不会给您推荐，请自行学习。
另外，我们不推荐购买股票型基金和混合型基金，因为即使没有收益，你也要被扣除管理费1.75%，如果手续费没有打折（1.5%），扣除的3.25%。最后即使您年收益为8%，最后的收益也不过是4.75%，还不如买理财产品。
很多小伙伴喜欢靠基金排名和基金评级筛选基金，并且经常调仓，尤其偏爱买股票型和混合型基金，那么这里要告诉您一个残酷的商业事实：这些筛选基金的方法都是基金公司和平台为了让你们频繁买卖以收取手续费和管理费而宣传的无效方法。
排名和星级取决于过去的收益，但是在投资领域，过去的收益和未来的收益，没有任何关系。
2010年全球最大的共同基金公司做了个研究报告，Mutual fund ratings and future performance （共同基金的评级与未来表现）就是证明晨星评级和未来的收益，没有任何关系。（有兴趣你可以搜索获取英文版本的报告）
D、50% 优中选中的组合
大盘指数基金，比如说沪深300，是专业的投资机构，筛选出来代表着中国300家优秀的公司，这些公司代表着大盘的整体走势，即使发生金融危机，其他公司都倒闭了，这里面的公司，70%也不会倒闭。
那么在这些好公司里，你通过“价值投资”的方法论，二次筛选，选出好公司，这些好公司，是重本大学里面的优等生，代表着最先进的生产力，即使金融危机来了，二次筛选的好公司，也有90%的概率不会倒闭。
如果你不懂价值投资的方法论，那么你可以退而求其次，把这部分的投资，转移到C部分，也就是定投大盘指数基金。
如果你有能力优选出好公司，那么你就可以构建一个7-30家公司的组合，来做20年的长期投资。
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对投资组合进行压力测试
如果你完成不懂投资，那么建议你的投资组合如下：
10%保险
90%大盘指数基金
我们先对最佳的投资组合做压力测试，发生大事的时候，我们的投资情况怎么样？
状况1：景气一片大好，各产业获利创新高——BCD部分大赚
状况2：你乱投的部分，例如虚拟币暴涨50倍 ——B部分就能使你财富自由了（有投机成分，满足你的暴富心态，就跟买球一样）
状况3：黑天鹅事件，景气大萧条——B赔光、C可以存活70%、D部分好之又好，至少90%的公司还在
状态4：家里出现变故，你又失业2年。（手上有25%的现金）——A的保险可以保护你，现金25%让你气比较长
通过这样的压力测试，我们清楚地看到，无论未来有什么样的风险，我们都不会破产，天塌下来，我们还能活得好好的。
以这样的投资组合，可以进行财务自由规划、孩子教育金和养老规划，进行压力测试。
下一次，我会模拟养老规划的定投，告诉你：假如你20年后退休，现在开始规划定投，20年内是“投入”的时间，而20年后的每一年，都是“取钱”的时间。那么你从今年开始的投入的本金，以及20年的复合收益，就决定你退休后的第一年能花多少钱。
换句话说，如果你退休后的某一年没钱花，那么就是20年前的你，没有做好规划。
一切都靠积累，现在的你取决于过去的你的积累，未来我们是否能够实现财务自由，是否有完美的晚年生活，全靠你现在有没有做好这个投资规划。