没一罚三！国信证券收罚单，网友称心疼三秒…… / 开普饭

国信证券最近的小日子，似乎有些不太平，这不，昨晚，就迎来一张罚单。

- 1 -

没一罚三！国信证券收罚单

5月21日，国信证券公告，收到证监会行政处罚事先告知书。

来源：雪球网

从告知书来看，国信这次被罚，跟*ST华泽不无关系。

早在今年1月31日，国信就因保荐业务及财务顾问业务涉嫌违反证券法律法规，被证监会立案调查。当时，就有不少业内人士猜测，可能跟国信投行保荐*ST华泽有关，这回，猜测已被实锤。

告知书显示，证监会已经调查完毕，拟作出行政处罚，国信出具的三份与华泽钴镍有关的保荐书与报告书，涉嫌虚假记载、重大遗漏，合计对国信罚没资金2800万元。

- 2 -

为何被罚？

公开资料显示，2012年起，*ST华泽的前身*ST聚友，展开重组恢复上市。2013-2014年间，国信对重大资产重组、关联交易、盈利预测实现情况等出具独立的核查意见，同时还于2014年1月3日发布了*ST聚友的恢复上市保荐书，后来以“华泽钴镍”的身份重新上市。

不过，华泽钴镍却未兑现业绩，业绩连年亏损又戴帽变*ST华泽，还连连被监管层调查。

2015年，*ST华泽接到证监会调查通知书，称其涉嫌信息披露不实等证券违法违规。

2018年1月，证监会发布行政处罚决定书，对华泽钴镍相关责任人进行处罚。同时被立案的还有国信，因为在核查上市公司关联交易等方面未勤勉尽责，要处罚。

而*ST华泽，直到现在，还没披露2017年年报。据其预告情况，*ST华泽2017年将继续亏损14亿元-19亿元，公司将因连续三年亏损而暂停上市。

- 3 -

影响几何？网友心疼国信3秒

那么，这样一张罚单，将给国信带来怎样的影响？

有业内人士表示，单从告知书来看，监管层对国信的认定是“未勤勉尽责”，除了罚没资金，并没有对国信保荐业务和财务顾问业务暂停的处罚，所以，不会对投行业务造成实质性影响，此前国信保荐的IPO项目、再融资、并购重组项目等，也影响不大。

不过，也有业内人士认为，国信这次附带损失不小。

知名财经博主曹山石指出，国信证券被罚了2800万，部分解释了为啥，富士康一开始是国信做材料，临门时却指定中金来射。而阿里的cdr由中信和中金做，京东的交给华泰，腾讯回A意愿不强，国信这次附带损失不小。

来源：曹山石微博

还有网友评论，富士康一单中金就拿了3.5亿！2800万算啥！心疼国信三秒钟……

- 4 -

祸不单行，被常山药业甩锅

最近，国信还跟上周才火了一把的常山药业，也“扯”到一块，还被甩了一口大锅。

事情源于5月15日，常山药业的一个公告，称其研制的“伟哥”可以正式投产并上市销售。本来这也没啥，问题是，公告里还称：

伟哥在国内市场很有前景，因为国内ED患者约1.4亿人，假设其中有30%接受治疗，人数就多达4200万人，是个百万亿级别的市场。

而目前全中国男性人口约为7亿，也就是说，按照常山药业的数据，全中国每5名男性中，就有1名是ED患者。

- 5 -

国信的研报数据？

常山药业对此回应称，称公告中的数据取自2015年国信证券的一份研报，主要内容如下：

国内ED患者人数约1.4亿人，但因国内抗ED药物定价贵，1次（1粒）费用100元以上，大大抑制了国内患者需求。国信证券分析指出，随着专利陆续到期，仿制药上市后相较于原研药具有性价比优势，被抑制的需求和购买廉价“假伟哥”的患者将转移购买仿制“伟哥”。

假设国内约1.4亿的ED患者有30%接受治疗，则接受治疗人数0.42亿人；假设仿制药上市后定价分别为20元/粒，30元/粒，40元/粒，50元/粒，60元/粒，接受治疗的ED患者每年分别使用5次（粒）、10次（粒）、15次（粒）、20次（粒），中国潜在市场规模达百亿元级别。

看来，常山药业引用的数据很可能就来源于此，但国信的数据从哪里来，就不得而知了。

- 5 -

2018年“独角兽”最好的时光，国信能把握住吗？

来源：券商中国

有业内人士指出，今年，或许是“独角兽”最好的时光，多家“独角兽”所带来的巨额承销费用，也将成为券商争夺的焦点。

而企业IPO在选择合作券商时，往往会综合考察券商实力，其中包括券商在业内外的声誉、承销IPO项目及相关行业经验、对企业所在行业熟悉程度等。不过，总体保证IPO的顺利进行，还是企业挑选券商的首选因素。

同时，今年，也是券商投行面临大挑战的一年，新股发行速度大幅放缓、IPO申报和审核门槛提高、过会率较低、拟上市企业撤材料等情况的出现，导致今年券商投行收入总体不如去年。

而风波不断的国信证券，一季度投行收入也同比下滑了12.15%，在30家A股上市券商中排名第7。

如果真的如曹山石所说，一开始是国信为富士康做材料，但中途撤了出来，那损失就不是2800万，而是3.5个亿，还有名誉和声誉的损失，这损失可是真惨重。

关于本文

没一罚三！国信证券收罚单，网友称心疼三秒……