风口上的新能车还能涨多久？论市场未来发展与投资策略
在2020雪球嘉年华现场，雪球私募基金经理 @山哥V散 表示：我们不能再抱着汽车只是电气化方面的改变。在互联网时代，汽车是一个最大的智能硬件，一台汽车的产值可以达到50台iPhone或者100台iPad的产值。面对巨大的市场和海量的数据，没有一个科技公司敢说他不碰。
以下为演讲实录：
山哥V散：大家好！我是山哥V散，微小的V，不是VIP的V，在过去我泡了很多年的雪球，也是不明真相群众当中的一员。今天有幸作为一个散户代表来发言，我想这也是雪球很重要的功能，它可以起到价值发现的作用，就是在众多的球友当中，寻找到一部分真正有价值投资能力，有识别能力的这些人，并且把他们的声量能够放大，让更多的人所知道，在此我也向雪球表示感谢，让我这个散户出身的私募基金经理，能够和众多的高手们，特别是机构投资人进行同台对话。
今天演讲的主题是讲一讲新能源汽车的市场发展和投资，过去一年我在雪球已经发表了至少六七篇的长文，好几次的直播，去跟大家讲新能源汽车非常值得重视，可能短期有十倍，七年有30倍的机会，但是没想到一年就完成了40倍的涨幅，不知道有没有绝后，但是是让很多人见证了这一刻的到来。今天我也讲一些不一样的东西，讲啥呢？
左边是今天的命题作文的标题，右边就从三个方面来跟大家讲一讲，我们讲新能源，我们要跟大家讲是一个新的物种，讲到新能源的市场发展，我希望帮大家一起开拓一下思路，最后自然是少不了投资，能不能从这个新的机会里找到真金白银。
首先讲讲新能源汽车是一个技术革命下产生的新物种。因为我最早在雪球发表文章的时候，有很多人跟我杠，因为那时候是爱理不理的时候，万人嫌，大家都觉得是靠PPT，靠泡沫吹大，要不然就是靠国家政府的补贴。但事实上，可能真正一个行业最早能看懂的还是离这个行业比较近的专业人士。我在发表文章的过程中就得到了很多球友的讨论或者说是杠，但是杠得最多，最看不起新能源的人，往往是传统制造业的创业者，但是我跟他们的视角不一样，因为我自己过去是做互联网企业管理工作，也做过消费品的营销工作，所以我是从消费品和互联网视角来看这个产品，或者是我这边说的新物种。在我眼里，它完全是一个新物种，首先这个新物种的产生我觉得是在非常好的时机，也就是一个引爆点，在此之前，可能2015年的时候，新能源汽车已经有了第一轮的普及，大家都知道，有很多先驱者在说我要造车，但是他最后没有找成功，真正的成功也是需要天时地利人和的。为什么以前没有成功，到这个当口是可以成功了呢？是因为新能源汽车的发展是需要有很多的系统支持在背后，在这个图里大家就可以看到，除了插电之外，要有5G、即时通讯、充电桩、新型充电技术，所有这些东西是支持新能源汽车的必备条件，有了这些也就产生了新能源汽车的爆发。
我们也来看看现在这个市场上的玩家都有谁，首先大家想到的全球的政府可以说都在推新能源汽车，但是真正的玩家呢？头部玩家并不多，用我的话来描绘一下就是三英战吕布，吕布就是骑着赤兔马的马斯克，三英就是中国这边的紧跟不舍的优秀国产企业。但是今天跟大家讨论的时候，不妨把目光放得远一点，因为在互联网行业其实有很多有识之士早就看到了这个市场的机会，包括这边所有的背后的这些LOGO企业，已经全部入局了科技巨头。一年前在我布局新能源汽车的时候，美团王慧文最近有一个演讲，他说去年10月份买了特斯拉，他也感觉非常有成就感，据我所知，业内有另外一位杭州的互联网电商企业高管，他也在今年年初买了中国的一家互联网汽车企业的龙头，为什么互联网人能对智能汽车识别度更敏感呢？这也是有很多的产业应用在后面。打个比方，在中国这三家里面，蔚来的背后有腾讯，而腾讯也是特斯拉的重要股东，理想呢？后面有美团，小鹏后面有阿里，百度无人汽车早就在街上跑了，华为最近要造车大家也都清楚，滴滴也说将来无人驾驶汽车会取代有人驾驶汽车，所以这些科技企业都在布局。
大洋彼岸除了Uber在做同样的开发，说将来我们能否拥有无数的无人驾驶汽车为乘客提供服务。同时，可能很多人不知道Apple正在积极布局智能汽车领域。可能在两年内，大家就能看到苹果汽车上市。至少目前苹果的CarPlay已经在很多传统汽车上无缝衔接，这是最底层的应用。请注意，这说的是一个生态系统。
谈到这里，希望大家可以理解我们不能再抱着汽车只是电气化，在能源方面的改变。而是把它进行重新的定义，是一个最大的智能硬件，就好比手机只是打电话、发短信的功能。自从Apple推出苹果手机后就重新定义了苹果手机。同样，在互联网时代，汽车是一个最大的智能硬件，一台汽车的产值可以达到50台iPhone或者100台iPad的产值。面对巨大的市场，面对这么大的海量数据中心，没有一个科技公司敢说他不碰。这是第一部分。
第二部分，我们讨论或者展望一下。在智能化的应用方面，智能汽车能够给大家带来什么样的应用场景？智能汽车将来的发展，前面我已经说了新能源汽车，大家目前的关注点炒的这一波主要是电池在能源方面的革新，这只是一方法，它还有其他的发展方向。一是智能化，二是网联化，大家对此还不算很理解，不管是传统汽车驾驶者还是很多新能源汽车的驾驶者，他们在想象力方面，如何把智能产品的硬件市场打开，可能还需要一些理解。这边我简单给大家列几条：
首先，绿色的是小车，它可以在能源方面给国家做很多的贡献，特别是当太阳能普及了，将来说不定车顶上装太阳能电板就可以起到一定的补能作用。
第二，无人驾驶。驾驶是分级别的，最简单的就像驾校里学车，先是教练在教，你在旁边看着。然后是你开，教练在旁边看着，万一有情况他帮你把一下。现在智能汽车基本发展到这个程度，将来是机器开车，人在旁边必要时参与，也可以享受，刷手机、看电影，真正享受无人驾驶。很简单的应用，比如自动倒车，这在很多的汽车上都在使用。将来汽车智能驾驶发展到一定程度，有没有可能用户为无人驾驶的技术付费？这还是有可能的，而且非常有可能。好比很多司机、新手比较怕倒车，如果花200块钱的功能解锁自动倒车的功能可以吗？对于有雇佣司机需求的人来说，花5000元到10000元请一个人，如果只是花3000元解锁无人驾驶应用，他是否愿意付费？我认为有很大的可能。
第三，车联网。所有新能源汽车底层数据都是联网的，联网有什么作用呢？首先，它可以起到车路通讯的功能，后台可以知道哪些地段比较繁忙，可以调整相应的交通灯的设置，长期而言也可以调整一些城市的规划。这是非常有价值的。短期来说，它可以通过对于车密度的测算调整驾驶路线，这是最简单的车联网的应用。
除了科技带给大家应用之外，相比以往的手机、iPad，智能汽车是特别大的智能生活空间。以前有人说车开到目的地后还想在车里呆一会儿，放松一下再上楼。这时候车是很好的休闲放松的空间，甚至这个空间足够大的话可以作为社交的空间，由机器人开车，你们可以和朋友在车里聊天。
谈到这里，大家基本有一个感知。再为大家介绍云应用，也就是中国特色BAAS（Battery as a Service），这可能是中国的首创。中国智能汽车最大的难点痛点在于续航，续航需要补给，补给需要大量的换电站，在欧美国家不是问题，这些国家地广人稀，他们家里可以装家充，晚上休息就像手机充电一样。一般350-500的续航能力还是不痛不痒，我们这个行业把它叫做痒点，而不是一个痛点。有一些不舒服，但不会不用。大家用苹果手机还不是带着充电宝吗？就是并没有到一个痛点的程度，电车续航还没到七八百，但是也没有成为一个不买的疼点。如果在中国要继续发展新能源汽车，BAAS是非常有创想的一个应用。具体的做法，把汽车单卖，电池也单卖，这对整个产业链都非常有好处。我们从最下游的用户说起。用户买30万的车可能只要花20万买个车壳，电池用租的，每个月花五百一千。租有什么好处？首先，购买力成本下来了，车可以卖得更多。租的话，每次可以用最新的产品和技术。大家知道电池技术不断更新，现在是70-100瓦，将来可能有150瓦甚至1000的续航能力。这时候可能平时不需要这么大容量，跑长途只是临时加租一下大容量就可以了。对车厂也有好处，车架的门槛下来了，不用在电池技术上投入太多。这有点像类金融工具，就像分期付款，积少成多，总比有利息的收入好一些。这可以给汽车厂带来额外的收入来源。
最后是上游的电池企业，电池企业可以在中国形成标准化的电池规格，所有的上游汽车厂只要做个性化的产品，留下标准化的接口给电池就可以了。国内的电池厂不管谁来都是做统一规格的电池。这有什么好处？成本大规模下降，有利于全中国大规模换电站的电脑。如果每个车厂都建自己的换电站，这是重复建设。如果电池规格统一了，将来所有的中石油、中石化做10平方储备同样的电池规格就可以随到随换，这个时间不会比加油多多少的。这就是中国式的创新和应用。顺着这个思路，大家可能想到的不只是新能源动力的改善，它会影响到方方面面。
最后说一下投资机遇。在21世纪第一个10年见证互联网电商，产生了阿里巴巴等企业。第二个10年，大家看到苹果已经丰富苹果下游和上游的产业链，新物种带动生态系统的建设。我们今年是又一个10年的第一年，在这个档口产生新物种，我们如何看待？如何发掘当中的投资机会？结合前面三条：电气化、智能化、网联化，我还要加上国际化。在国际化方面，可以说中国在新能源汽车的产业链、制造链以及应用方面占据了制高点，完全有对外输出的可能性。前十大智能汽车产业至少有七家在中国。如果是全球的市场对标，估值空间会大大打开。
最后，无远弗届。我说的东西可能很遥远、甚至不着边，但过了若干年回过头来看，没有什么地方不能到达的。这是无远弗届的意思。有时候做投资一定要想在这个时代的前面，在风口没来之前就布局。我自己非常喜欢这个观念，所以我的基金就叫做远届，对未来有着准备的情况下做布局。也就是说希望通过更深、更广、更大的思考给大家一些启发。这是我今天的内容。如果大家有什么需要可以在雪球和我互动。