分析图表暗示金价还能大涨600美元或更多?
过去五年美国政府债务的累积总量和COMEX黄金的价格之间出现了巨大的分歧。我们是否会看到这种相关性再次出现?这是否意味着金价会再次重现大涨行情?
经过九十年代后期的共同下跌,COMEX的价格和美国政府的总债务自2002年以来开始一起上涨。我们已经能够在下面的图表上绘制这种关系:
你会记得,正如你在上面的图表中看到的那样,在大金融危机期间美国巨大军事努力和经济崩溃导致在2003 - 2012年间的十年间,美国的债务从6万亿美元增长到15万亿美元。那么COMEX黄金的价格在同一时间段发生了什么?它从400美元上涨到1,800美元/盎司。
然而,尽管2012年底至2014年初美联储运行价值1万亿美元的QE3计划以及债务总量持续上涨,从15万亿美元上升到20万亿美元。但COMEX黄金价格开始持续下跌。
当然,我们可以辩论为什么和如何发生这种情况,但这是另一天的话题。现在,让我们再看一看,看看那张总债务和黄金的图表。
可以说,从“大金融危机”开始,黄金领先于其本身。到2009年,价格一直在和总债务一起上升,但到2011年,价格高于既定趋势。在接下来的到2015年结束的调整中,您可能会注意到这一点。金价的跌幅大约与低于既定趋势的幅度相同。也许这个视觉效果有所帮助?
简单地说,现在看来,价格钟摆在2015向下的摆动幅度大致和2011年向上的摆动幅度相同。因此,也可以说,如果黄金在2011年被高估,它在2015同样被低估了。
现在,问题就变成了:价格将从这里往哪里去?在未来的几个月里,价格至少会回到美国总债务的明显中线吗?如果是这样,那就意味着回到大约1800美元或1900美元。它是否会像2010-2011年那样走向另一个极端?另一场金融危机可能导致这样的挤兑,这意味着接近2500美元。
我们所知道的是美国累计债务总量的速度不会很快放缓。特朗普总统发布了他的第一个预算计划,预计到2022年将出现1万亿美元以上的赤字,同期债务总额将至少上升至25万亿美元。在你的大脑中,设想在金债券图表上再推出5万亿美元的债务,然后简单地根据金价与债务的平行关系描绘黄金价格可能在哪里。接下来,如果黄金价格再次以与2010-2011年类似的方式上涨。
作者:克雷格·海姆克 翻译:覃维桓