口腔医疗服务行业“增收不增利”窘境难调

虽然口腔服务机构数量连年上涨，但口腔医疗服务企业却连年亏损，如高端民营口腔医疗服务商瑞尔集团2019年至2021年一季度，营收依次为10.8、11、15.15亿元，但亏损却急剧上涨，对应为3.04、3.26、5.98亿元，仅2021年一个季度的亏损就几近前两年总亏损之和。

近年来随着人口老龄化和人均收入数额的提高，国内口腔医疗行业稳定增长，从2012年的415亿元迅速扩张至19年的1035亿元（同比18年涨幅7.81%），2020年病毒疫情下，口腔行业仍有约8%的增长，规模超过1100亿元。12年以来国内专业口腔医院数量逐年上涨，其中公立医院数量保持稳定，2018年对应为162家，而民营医院数量多达624家，占比口腔医院数量的79.39%，2019年更增至723家（同比18年涨幅打15.87%）。

根据《2020中国口腔医疗行业报告》，正畸、种植牙属于国内增速和规模最大的口腔消费，2020年对应市场规模分别为276和240亿元（合计占比达2020年口腔消费市场规模的46.9%）。虽然正畸、种植牙单价动辄过万，但国内的渗透率依旧较低，以2020年人口数据测算，国内种植牙时长潜在存量需求达4000万颗，但2019年的种植牙颗数增至311.95万颗，虽然2011-19年复合增长率高达48.21%，但市场渗透率不及7.8%。

其次，国内口腔患者规模超6亿人，发病率约50%，但就诊率不及5%，多数患者选择拔牙、补牙等资费较低、重复性不高的治疗服务，《2020中国口腔医疗行业报告》显示2020年人均口腔消费支出为136元。口腔医疗服务中近八成的为民营机构，而民营公立医院就诊量严重失衡，民营医院就诊量仅有公立医院的20%，就诊量低、人均诊费少变相地增加了民营口腔医疗机构的运营压力，再加上2020年病毒疫情导致资金周转回流艰难，不超民营医院经营环境严重恶化。

口腔器械领域中，部分大型治疗设备售价昂贵，但市场占比高达51.7%，义齿、种植牙及各类材料占比36.07%，而由于技术落后工艺较差的缘故，国内植牙市场严重依赖进口，进口种植牙系统及相关配件占据国内市场的90%以上。再有，虽然国内牙科毕业生人数年复合增长率约10.8%，但注册牙医数量仍远低于市场上口腔医疗服务机构需求（2018年国内每百万人牙医数量156人远逊于发达国家的对应500-1000人），而牙医的供不应求造就了牙医的高薪，人力成本上涨。 再者，国内除了拔牙、补牙等基础治疗外，口腔科大部分医疗服务并未纳入医保，根据2019年国内口腔服务规模约1035亿元，其中商保和政府医保占比仅为2%，所以市场潜力巨大但民众的就诊意愿却持续低迷。对于口腔医疗机构而言，一方面是就诊患者数量稀少，人均花费低，另一方面则是人力、器械耗材成本占比居高不下，再加上病毒疫情导致的资金流通停滞，所以利润急剧下降。公立医院尚可凭借政府“补贴”勉强度日，而民营口腔医疗机构虽然数量较多，但规模较小，抗压能力薄弱，随着民营口腔医院数量的增加行业内竞争愈加激烈，“增收不增利”的怪相更加频繁。