银行股还存在投资机会吗? 2024-07-30 15:03:16 不管美国经济是不是要衰退,我们都已经在华尔街看到了这种恐惧之下的“受害者”——银行股。 市场对银行股普遍悲观 全球经济面临着挥之不去的威胁,主要央行纷纷降息,令放贷的公司处于极大劣势。潜在的经济放缓,或者经济萎缩,将减少他们的贷款收入,同时他们的大型企业客户也会推迟扩张计划。随着投资者避开周期性且与全球经济健康密切相关的股票,这些负面情绪已经对银行股造成伤害。KBW纳斯达克银行指数在过去12个月内下跌了15%,其中一半的跌幅来自过去几周,因为债券收益率开始下降,政策制定者对增长前景变得更加鸽派。从银行股的估值来看,衡量投资者的情绪并不难。市场评估银行股时,就好像经济一定会走向衰退一样。KBW当前的市盈率约为10.29,相较于标普500指数正接近自2008年以来的最低水平。富国银行大型银行研究主管迈克·梅奥(Mike Mayo)在最近的一份报告中表示,“没有什么办法能够掩饰银行的风险,”富国银行在这份报告中削减了一系列银行的盈利预测和价格目标。“没有哪家大银行能够幸免。如果利率保持在这个水平,银行收益将受到损害。” 投资者还能买入银行股吗? 不过,这也并不意味着要对银行股一概而论。在更加严格的监管环境下,经过多年的重组措施,一些大型银行股票已经变得相当有吸引力,比如花旗集团 (NYSE:C)和摩根大通 (NYSE:JPM)。虽然经济疲软对并购、交易和企业贷款业务肯定不利,但拥有庞大且多元化投资组合的银行料将从其信用卡、抵押融资等消费贷款中受益。在第二季度的财报季中,这种优势是显而易见的。日益增长的消费贷款支撑了摩根大通和花旗集团的季度利润增长,而缺乏庞大消费者业务的高盛 (NYSE:GS),则是唯一一家利润低于去年同期的美国大型银行。在摩根大通,信用卡支出增长11%至1925亿美元,而余额增长8%。这家美国资产规模最大的银行表示,大部分增长来自于现有客户而非新账户。同样,花旗集团报告其美国近3500万个品牌信用卡账户的消费额增长了8%,而余额增长3%。这一强劲的消费表现也反映在今年它们的股票表现中,花旗集团在此期间上涨了24%,摩根大通上涨超过12%。我们认为,在过去十年持续削减成本并且对产品组合进行重新平衡之后,两家银行都已做好充分准备应对任何的周期性衰退。它们的努力也开始得到回报,并且最近几个季度的收入和利润均实现强劲增长,同时提供了不错的股息收益率,摩根大通为2.9%,花旗为3.1%,而行为平均水平为2.7%。 总结 当宏观经济逆风因素正在加速聚集时,当然不是做多银行股的好时机。但在长期疲软的情况下,投资者也可以挑选一些比较可靠的银行股,比如花旗和摩根大通,毕竟它们的产品组合多样化、股息持续增加,资产负债表也有所改善。 赞 (0) 相关推荐 创新驱动成长性,聚焦外资重仓布局的医疗、... 创新驱动成长性,聚焦外资重仓布局的医疗.科技大白马!毒辣投研眼光,深度挖掘其中的优质公司: 北向资金从2014年进入市场后,6年间累计流入了1.116万亿元,截至到2020年的9月,北向资金持有A股的 ... 巴菲特的100亿美元“错误” 巴伦周刊 · 14小时前 分析师人士认为银行股还有望进一步上涨,花旗挑选了6只首选股. 编者按:本文来自微信公众号"巴伦周刊"(ID:barronschina),作者:安德鲁·巴 ... “老牌子”高盛重新称霸华尔街 近段时间,跨国公司间稳定的业务流动使得全球形成了一种"低利润高产量"的特殊模式,而这种模式也促使花旗银行和摩根大通的利润大涨.然而,若是处于一个全新的波动性更大的交易市场,这些银行 ... 拥抱银行股的周期性投资机会 银行业的盈利周期拐点到了么? ==核心观点== 1.在A股的银行股可以尝试用PE估值,原因在于A股银行的净利润波动性低,也没有出现过亏损的情况,因此用PE估值问题不大: 2.持有期间的年化回报率≈持有 ... 巴菲特不看好航空股,航空股就没有投资机会吗 巴菲特不看好航空股, 航空股就没有投资机会吗 北京时间5月2日凌晨,2021年巴菲特股东大会在线进行.伯克希尔哈撒韦公司董事长兼CEO沃伦·巴菲特和副董事长查理·芒格一同亮相年会现场.巴菲特在回应减持 ... 银行股赚10%的机会出现了! 在A股市场,不管是普通投资者还是机构投资者,给银行股大多是贴上"不涨股"."慢股"."涨不动的股票"."大盘涨它不涨,大盘跌它肯定 ... 总结本周分析A股趋势以及投资机会 这周市场走势总体比较平稳,大体框架没有变化,A股市场依旧是指数震荡,部分板块出现结构性行情. 比较有意思的是这周监管层的喊话,一个是遏制大宗商品价格不合理上涨,这个已经是短期内喊了几次了.主要是担心上 ... 银行股适合长线投资吗? 国内的银行股,对于大多数股民来说,确实是适合长期投资的,原因我归为九个字: 很赚钱.高分红.估值低. 我们一个一个来看. 很赚钱 今年财富中文网公司的世界500强公司,中国有129家上榜,首次超过了的 ... 科技股中的消费股:SaaS投资机会全拆解(上) 本文来自公众号:月球密探阿波罗(ID:gh_de6424661304),作者:密探阿波罗, 本文是半年前<风起云涌--云计算产业链掘金>的续集,要谈的是云计算的中游核心--SaaS的投资逻 ... 银行股还会被看好吗? 目前,银行股除了招商,平安,宁波,邮储和兴业外,公募基金持仓比例均不超过3%,有的甚至更低.对比07年6000点大牛市的近30%整体持仓,可以说,现在真的是中小散户把机构彻底洗出了银行股.别说回到30 ... 医药/医疗哪些股还值得投资?看过来! 前段时间集采把医药医疗二级市场搞得血雨腥风,不管有没有在集采范围,统统先杀一遍,但被恐慌情绪错杀的就有点冤了,不过洗洗更健康,这样才有机会上车加码. 一.集采回顾 1. 2018年11月,第一批药品集 ... 周期股还有哪些投资机会 大家好,我是海榕君 . 今天A股重新站上 3400点,代表传统经济的沪深300指数 上涨 1.25%, 代表医药股的创业板 上涨0.72%,代表新经济的科创板 下跌 0.88%.这一段时间周期股大涨, ...