和谐交易的本质与深层思考（上）
形态致胜：五点结构形态交易策略与应用（连载十五）2.2 和谐形态形态分析是一个广泛的概念，至少它包括了传统的结构形态、K线形态与蝴蝶形态三个方面。其中，蝴蝶形态是一门独树一帜的形态分析理论，也叫和谐形态（国内习惯统称为蝴蝶形态）。我们先谈谈这一分析技术。1935年伽俐（H.M.Gartley）出版了一本叫《Profits in the Stock Market》（股市利润）的书，这本书以每本1500美元的天价限量售出1000册，当时，这相当于三辆全新的福特汽车的价格。《Profits in the Stock Market》是一本关于形态分析的著作，其中最为精华的部分是书中讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态非常强大和有效，后来被人们直接以作者的名字命名为伽俐（Gartley）形态，这是迄今为止唯一一个以人名命名的技术形态。拉里·佩斯文托用斐波那奇比率改进了这种模式，并在《斐波纳奇比率与模式识别》一书中建立了如何交易Gartley的规则。1999年斯科特M.卡尼（Scott M.Carney）出版了《The Harmonic Trader》（和谐交易者），这本书以Gartley形态为基础，建立了系统的和谐交易形态，包括Gartley（伽俐）、crab（螃蟹）、bat（蝙蝠）、butterfly（蝴蝶）、three drives（三驱）以及AB=CD等等。直至今天，相当一部分人仍然热衷于和谐形态的研究与应用。从1935年Gartley形态的发现到今天，80多年过了，和谐形态和其他技术形态分析从来没有被淘汰，相反它似乎成为某种市场运动的规律和密码激发了越来越多人的兴趣，并在实践中不断丰富和完善。斯科特M.卡尼在2010年再次出版了《和谐交易1》。遗憾的是，时至今天和谐交易似乎并没有成为一种主流的形态分析技术。背后的原因智者见智，仁者见仁，没有必要深究。作为一个形态分析研究者和系统应用者，尽管我们的分析系统兼容了和谐形态，但我们对和谐形态有自己的理解，我们的过滤技术仍然过滤了大部分和谐形态。尤其是蟹形，我们将这种形态基本定性为逆势交易。2.2.1 AB=CD所有和谐形态中，AB=CD是唯一一个四点结构模型，但这个四点结构是其他和谐形态的基础，或者说是组成部分。因为其他和谐形态的五点结构XABCD，同时要求后面的四点价格结构符合AB=CD，或者具有某种斐波纳奇数列关系，起码的条件应该满足CD>=AB。
图15 和谐形态·ＡＢ＝ＣＤ如图15所示，在AB=CD结构中，结构图内部斐波纳奇比率队列存在一个倒数关系。请注意，本书所有章节在对形态进行解释说明时，如果没有特别说明，通常我们描述和计算的波段或线段距离都是指垂直高度，即价格变动的幅度。例如我们说的AB或CD的距离，它不直观上的线段长度，而是指它的“垂直高度”。因为C点的回调比率=CB/AB；D点的延伸比率=CD/CB。在几何关系上来说，如果AB=CD，那么D点的延伸比率=CD/CB = AB/CB，所以C点的回调比率与D点的延伸比率自然就构成了倒数关系。这个对应的斐波纳奇比率倒数关系如下：
在AB=CD形态中，如果AB和CD的时间跨度接近，AB与CD的速率和角度就会接近，如果相等，ABCD在几何概念上便构成了一个平行四边形，即AC平行于BD。我们延长AC，延长BD，一个清晰的通道便呈现了。这是一种相当“和谐”的AB=CD形态， ABCD接近一个平行四边形，具有明显的对称性。这个对称的平行四边形实际上与“通道”、“切线”之间存在某种微妙的关系：一个隐藏的通道，或者说是一个“假设的通道”。如图16所示，最“和谐”的AB=CD形态是，C点的回调比率为0.618，D点的延伸比率为1.618，同时ABCD基本平行。在类似的情形中，一方面D点受到通道边界的支撑或阻力，同时D点受斐波纳奇扩展比率1.618的作用，这两种作用力叠加，因此反转的可能性很大。0..618与1.618这两个斐波纳奇数在技术分析中是两个最重要的数字。
图16 和谐形态·完美的AB=CD概括来说，AB=CD形态的规则如下：AB=CD，允许一定的公差，但CD不小于AB。C点的回调界于0.382-0.886之间，但最理想的数值是0.618。D点的延伸与C点的回调具有倒数对应关系。AB与CD的速率接近。变种的AB=CD形态存在。变种的AB=CD形态通常要求CD=1.27AB或者是CD=1.618AB，它是AB=CD形态的补充，也是度量其他和谐形态中ABCD四点关系的一个附加规则。2.2.2 伽俐形态（Gartley）伽俐形态作为最经典的和谐形态，起初并没有严格的菲波纳奇比率的使用规则，这些规则是逐步被完善起来的，在这个过程中也引发了许多的争议。目前多数人基本上接受了《和谐交易》中的基本规则。如图17所示，伽俐形态中最重要的第一个条件是AB=CD，第二个条件是B点的回调正好在黄金分割0.618的位置。需要注意的是，在所有的和谐形态中，B点是界定不同形态的重要规则之一。例如伽俐形态的B点回调必须是0.618，蝙蝠形态B点的回调小于0.618，蝴蝶形态B点的回调则是0.786。
图17 和谐形态·伽俐如图17所示，伽俐形态规则如下：B点的回调正好在黄金分割0.618的位置；C点的回调在0.382-0.886之间；D点相对BC的延伸不超过1.618；D点相对XA的回调为0.786；AB≈CD；2.2.3 蝙蝠形态（Bat）2001年Carney发现了蝙蝠形态，蝙蝠形态是所有和谐形态中最为准确的形态，也是最能解释和谐交易原理的形态。
图18 和谐形态·蝙蝠（886）如图18所示，蝙蝠形态的规则是：B点的回调小于XA的0.618，最理想的回调数值是0.5或0.382。D点的延伸最少是BC的1.618，同时达到XA的0.886位置。AB=CD通常是延长的，即CD>=AB，常见情形是CD=1.27AB。C点回调在0.382-0.886之间。
图19 和谐形态·蝙蝠（113）如图19所示，2003年，Carney又发现了另一个蝙蝠形态，与蝙蝠（886）唯一不同的是D点的回调超过了X点，达到1.13XA的位置。2.2.4 蝴蝶形态（Butterfly）如图20所示，蝴蝶（Butterfly）形态与伽俐、蝙蝠不同，B点的回调超过618黄金分割的位置，它在更为精确的0.786位置上，CD必须大于等于AB,通常的情况是CD=1.27AB或者CD=1.618AB。
图20 和谐形态·蝴蝶如图20所示，蝴蝶形态为基本规则是：B点的回调超过黄金分割，在更精确的0.786位置。AB=CD通常是延长的，即CD>=AB，常见情形是CD=1.27AB。D点相对于CB的延伸在1.272至3.618之间。D点相对于XA的延伸在1.272至1.618之间。C点回调在0.382-0.886之间。2.2.5 螃蟹形态（Crab）如图21所示，螃蟹形态用于辨识一种极端的超买超卖行情。这个图形利用了斐波纳奇扩展线的支撑阻力概念，这也是该形态最硬性的条件，即D点的延伸达到1.618XA。但从另一个角度来说，如果我们从蟹形的五点结构来看，蟹形一旦完成，它可能意味着趋势方向已经改变。所以，在我们自己的交易系统中，我们忽略了蟹形的计算。
图21 和谐形态·螃蟹如图21所示，蟹形的基本规则如下：B点的回调在0.382-0.618之间。AB=CD通常是延长的，CD>=1.27AB或CD=1.618AB。D点相对于CB的延伸比较极端，通常是2.618、3.14或3.618。D点相对于XA的延伸是1.618，这是一个决定性的限制。C点回调在0.382-0.886之间。2.2.6 三驱形态（ThreeDrives）如图22所示，三驱形态的规则比较简单，它的基本要求是AB/AX=CD/BC，同时这个比率等于1.272或1.618。这个形态看起来有一点象AB=CD，但两者的结构却有些不同。AB=CD形态是一个四点结构，但三驱形态实际上是一个六点结构。因为在X之前必须还要一个点来确认第一个驱动浪。AB=CD形态强调的是AB与CD价格变动幅度的一致性，三驱形态强调的是B点与D点相对于前一个波段延伸比例的一致性。
图22 和谐形态·三驱浪在一种更为“和谐”的三驱形态中，三驱形态可能包括了AB=CD的形态。这种形态的情形是AB=CD，AB平行于CD，同时XBD三个点在一条直线上。这是一种特殊的三驱形态，它同时满足三驱形态的规则，也满足AB=CD形态的规则。通过大量的数据分析以及个人经验，我们的看法是三驱形态最容易成功的条件有两种情形，第一种情形是XBD在一条直线上构成了“切线”，第二种情形是，ABCD构成了平行通道。当然如果这两个条件都满足，这个形态就更“完美”。我们认为，当XBD三点一线存在的时候，三驱形态的基本规则可以做出适当的调整。待续。原创作品，欢迎分享，拒绝侵权。查看更多内容获取更多资讯及体验指标，请订阅微信公众号：木牛外汇五点结构形态分析，mnfx618。