逆风：四季度经济刺激预期再起，铜涨价升温！(附股)

时间：2020-10-19 15:34

在 PPI 上涨预期下煤炭、钢铁等估值较低板块都有轮番炒作；铜作为工业品先导指标，存在量价同时修复的逻辑。全球流动性极度宽松有利于铜价，开启新一轮上涨周期，建议关注铜概念股；铜是我国仅次于铁和铝位居第三位的重要金属。2002年我国电解铜消费量超过美国，2006年我国电解铜产量超过智利。根据国际铜业协会统计数据，我国铜消费量连续10年增长，2017年我国铜消费量为1340万吨，接近全球总量的50%，稳居世界最大电解铜产出和消费国地位。我们一直依赖进口铜，国际价格对我们国内期货有指导作用。全球流动性极度宽松有利于铜价上行。铜价方面，沪铜的价格在今年3月23日达到每吨35300元的年内低点，之后开始一路上涨，近期一直在横盘有望等待突破。周期板块的石油、煤炭、钢铁、化工、交通运输、有色金属等行业三季度单季度增速由负转正，特别是当前处于库存周期底部区域的中游原材料得到改善较好的阶段。在 PPI 上涨预期下煤炭、钢铁等估值较低板块都有轮番炒作；铜作为工业品先导指标，存在量价同时修复的逻辑。四季度新冠疫苗问世强化经济复苏预期，欧美经济重启，市场利率已围绕央行政策利率运行，宽松的货币政策将会配合财政刺激，全球流动性极度宽松有利于铜价，开启新一轮上涨周期，建议关注铜概念股；紫金矿业：拥有金、铜、锌资源储量最多的企业之一。铜陵有色：在阴极铜、硫酸及铜箔等产品领域有显著的竞争优势。云南铜业：以电解铜为主导产品的大型生产企业。楚江新材：国内最大的铜板带材生产企业。江西铜业：国内重要的铜、金、银和硫化工生产企业。西部矿业：从事铅锌铜铝金银等矿的采选及其合金品生产的大型矿业公司。