我是如何错过方大碳素，兼谈兄弟科技
前面文章维生素涨价之兄弟科技，谈到了维生素涨价的三个原因。
1、下游饲料行业回暖，鸡苗等价格从低点涨了几倍。
2、中国占据维生素产业链主要产能，产业前三基本上处于寡头地位，行业竞争格局良性发展。
3、山东等大省环保核查，有个别维生素厂家停产检修。
2017年8月9日，养殖板块整体起动。表明猪肉--饲料--维生素，这个产业链的需求端改善正在体现。
我是如何错过方大碳素，兼谈兄弟科技
这篇总结文章，其实是想给持有兄弟科技等维生素板块个股的朋友们信心。如果中线看好，赔率好，就要懂得放弃一些小的机会。
从涨价幅度看，兄弟科技的VB1产品已经从100元涨到605元。VB3，VK3，VB5等都涨幅较大。现在的股价显然没有反映在股价上。
类似于方大碳素，6月底的股价，从11元涨到14.66元。
如果8月开始的山东，浙江的环保核查，进一步提升维生素价，是否现在股价正处于一飞冲天的临界点，需要最后一把火呢。（注：兄弟科技，新扩产的13000吨VB3，5000吨泛酸钙在江西工业园，将要投产）
从2017年4月底，我就开始观察石墨电极的价格了，但是看了近两个月，股价没有反映产品涨价幅度。
作为职业投资者，每天看几十篇研究报告，市场上基本上所有重要信息都不会错过。但是如果确定其重要性，从基本面的角度，或者从题材的角度，分析其确定性，然后择机参与，才是重中之重！
先列出石墨电极的涨价时间，这里以其中一个品种为例，石墨电极价格见最后的图。
2017年6月22日方大碳素收盘价11.19元。
2017年6月30日方大碳素收盘价14.22元。
而产品价格2017年6月15日已到达19500元/吨。超过了历史最高价，而最低点在4月初是10000元/吨，产品价格涨了近100%。但是股价在就是9元-11元之间波动。
从2017年4月底，我就开始观察石墨电极的价格了，但是看了近两个月，股价没有反映产品涨价幅度。
从基本面看，方大碳素是周期股，近200亿的市值。2011年历史高最盈利6亿元，30倍市盈率，不便宜。
2017年6月23日涨6%，6月26日涨停。这两天连续涨停的是碳元科技，同时石墨烯板块集体暴动。让我无法确定产品涨价和股价的关联性。
1、上面讲的是错过方大碳素的第一个原因，就是产品涨价，有可能在长时间内无法和股价相关联。
期间有一些券商的研究报告，都讲了石墨电极上涨，但是从业绩角度看并不低估。
但是并没有人把石墨电极上涨的原因讲清楚。
2、错过方大碳素的第二个原因，就是一直没有搞清楚为什么上涨？等后面股价翻倍后，才有分析师，把高炉冶炼部分产能转向电炉废钢冶炼，石墨电极需求大增，这个因果关系讲清楚。
3、错过方大碳素的第三个原因，就是贪婪，选择，不确定性等。
一生中真正的投资机会出现的次数很少，一旦出现则重仓出击，全力以赴。
人们在面对多个选择时，即使明知其中一项可以取得最大成功，他们也不愿意轻易放弃其他选择。
当时高送转等板块还比较火热，不愿意放弃其他机会，自已以为可以在那儿轻易赚取利润。而没有选择赔率最好的标的出击。
投资归根结底是概率与赔率的游戏。如果股价合理，未来虽不确定，但是赔率较好，理应重仓出击。
4、反过来讲，如果石墨电极在2017年7月后就不再上涨了。也许方大碳素后面的大行情也不会出现。
但是从投资的角度来看，不确定性是核心要素。
在不确定环境下的决策质量是投资制胜的关键。价格与不确定性高度相关，当不确定性逐渐消失时，买卖先机也将随之消失。合格投资者之间对不确定性的认识尽管有差异，但不会有显著差异。不确定环境下的决策质量取决于投资者对核心不确定性的把握和投资方法。
正确的做法，就是在石墨电极价格上涨100%，而股价未动之时，拿出可以承受的资金与仓位，去看底牌。
程定华先生在2016年11月22日有一个讲座，摘录了下面一段话，周期股为什么暴发？我认为对于维生素的价格上涨作了很好的阐述。
那么我们说供给端的变化主要来源于什么呢？主要来源于周期的力量，是来自于一个自然的力量。大家都知道中国从09年之后开始出现了行业产能过剩的问题，我说的PVC、烧碱、纯碱等等就是最过剩的行业，但是大家忘了一点，这些行业大概已经连着亏损了5年以上。那在微观这个层次里面，如果一个行业已经出现了连续5年的亏损，你认为这些企业家他们会无动于衷吗？他会坐在那里等死吗？所以实际的情况不是大家想象的那样，在微观这个层次里面实际已经发生了非常大的变化，这个变化就是你以为还有很多公司在里面、还有过剩的产能，但其实它没有那么多，因为在过去的三四年里，他们都死掉了。
在过去三四年里，我们去看比如说化肥行业里的公司，随便看一眼，在上市公司里就能看到几十个，现在再看一眼，大概化肥行业你只能挑出四五家来，剩下的公司在干吗呢？都已经卖壳卖掉了，在转型，所以在过去的一两年时间里，卖壳的上市公司可能有几百家，而转型的上市公司可能超过一千家。什么公司在转型呢？就是我说的那些最过剩的行业，比如说像很小的房地产公司、像传统的制造业公司，它其实已经卖壳卖掉了。你要知道，他们在上市公司里可能是小公司，但在行业里可不是小公司，任何一个公司如果他能上市的话，他在行业里面基本是能排在前20名的。如果一个排在前20名的公司它都能死掉，那排在后20名的公司，你大概就能知道他们是什么状况了。
所以在过去的5年时间里，如果你是一个做产业经济学研究的人，你应该会非常清楚地知道一点，所有的传统行业都在出现行业集中度的上升，行业集中度上升的速度极其得快，也就是说在很多的产业里面，它实际有效的产能也就只有排在前10名的公司了，排在前10名以后的公司虽然它还有产能，但它已经不怎么生产了，所以在我们很多的传统产业领域，产能过剩的情况没有大家想象地那么严重。这也可以解释为什么大宗商品价格上涨的同时固定资产投资，特别是私人投资出现了崩溃式的下跌。
在过去这些年里，民间资本已经完全没有了投资的可能性，为什么是这样的呢？因为现在排名前10家的公司，他们成本比你低、机制比你活、质量比你好，然后我怎么可能说我在这些行业里进行投资？它没有这种可能性。如果在15年前，我们随便举一个行业，比如造纸行业，我相信每个人都觉得它是一个很简单的行业，每个人基本上有一点本钱都能干的一个行业，十几年前在每一个县里面都有造纸厂，因为这个东西非常容易，原料也很容易得到、设备也很容易找到，你现在再去找一找看，你在一个地区都不一定找得到一个造纸厂。因为他们全死掉了，所以造纸这个行业是盈利恢复比较早的这么一个行业，你们现在去看看这些活的造纸企业，他们的效益非常得好，但是排在10名之后的这些造纸企业，绝大多数都死掉了。
然后我们再看另一个行业，叫维生素，过去这个行业也是很多企业在生产，但是现在基本集中在浙江的三四家企业那里，排在这三四家之后的企业基本上可以完全忽略不计。为什么呢？因为你的维生素做不到像他们那么低的成本，也做不到像他们那样的质量。所以在这些领域里面虽然他们也没有什么需求了，但他们也没有什么投资了。
石墨电极价格走势图
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