聊聊周末出的几件大事情
周五晚，央妈发布了《商业银行法修改意见稿》。上一次修订是2015年，这几年金融行业乃至经济环境都出现了巨大变化，所以现有的大量条款已经不能与实际需求相适应。内容很多，我挑几个重点项展开说。
1、意见稿强调地方性银行应扎根当地，回归本源。城商行、农商行等区域性银行未经批准，不得跨区域展业。
我估计这对于城商行农商行的线上贷款业务扩展可能产生影响。目前线上比较多的消费贷业务都是跟这些银行合作，而业务通过网络平台作为渠道，客户遍及全国，很难区分客户来源地。如果不能进行区分，这些线上贷款业务就是非属地经营。而对于像宁波银行这种原本就已经在异地布局网点的，未来依然有竞争能力。
2、保留分业经营要求，维持现有法规“商业银行在境内不得从事证券经营业务”的规定。
今年6月底市场传出监管部门计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。当时市场爆炒光大证券，但后来不了了之。光大证券的股价倒是因为后面股市行情启动带动券商业绩增长勉强维持高位震荡。但光大银行的股价其实早已经坐了一回过山车，影响不大。
数据来源：WIND
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3、银行与客户自主协商确定存贷利率。
这条我摆最后自然也是最重磅的。银行的商业模式就是跟钱打交道，存贷利率决定着银行的成本，影响着银行的利润。
如果让银行能够与客户自主协定存贷款利率，就等于解开了优质银行运营能力的封印。同样，也会加速淘汰辣鸡银行，会让同质化严重的银行股迎来像其他行业那样的大分化时代。
好的银行股估值会拔高，差的银行股估值会下降。事实上，目前已经有这个趋势，招商银行的PB是1.68倍，普遍比破净低于1倍PB的其他银行股高出一大截。曾经的低PB银行轮动策略早已经失效。
把招商银行和传统四大行的股价叠加可以看到，四大行的股价更像是“纯周期股”，而招商银行的股价更像是“周期+成长”，剔除银行本身因宏观经济周期影响的波动，招商银行靠自身成长，股价的每一个阶段性低位都是逐步抬高。
数据来源：WIND
整体看，《商业银行法修改意见稿》对银行股不算利空也不算利好，但可以让市场感受到未来银行股内部大概率会出现分化。
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也是周五晚，《国家组织冠脉支架集中带量采购文件》出台。集采执行的范围是全国，具体投招标结果由天津市医药采购中心负责，文件细则也很长我挑重点说。
1、中标的规则
首先把竞标的产品报价从低到高排，前10名先入围。然后从入围的产品中进一步选择出中标的企业，中标的企业需要满足两个条件之一，要么申报价低于最低产品申报价1.8倍的，要么是申报价高于最低产品申报价1.8倍，但低于2850元的。
举个例子，如果入围的产品最低价是1000元，那么1800元以下的报价产品就算全部中标，其余高于1800元的必须低于2850元才能中标。采购中心先限定了价格天花板，确保这次一定要压低价格让患者得益，打掉中间商的利润。
2、中标产品量的分配
与药品集采不同，药品集采是最低价的产品默认获取最大的市场份额，而这次冠脉支架集采最终的分配量由医疗机构的需求决定。
举个例子，某医院报送给采购中心的名单是，A支架要500条，B支架要100条。AB支架都中标了，而且B的价格低于A，但B支架的量依然要低于A，等于中标产品量的分配权在医院手上。这次集采并不是无脑走“低价为王”战略，冠脉支架本身的质量、品牌等依然很关键。
另外，之前医药集采的时候一个品种只能最多3家企业中标，而这次监管给出10个名额，在冠脉支架行业竞争的也就大约10家企业，所以估计这次集采不会像医药集采那么惨烈。
我不是经常研究医药医疗股，如果有些地方理解不到位写得不对，麻烦从事这个行业或者专业的读者朋友帮我补充纠正，谢谢。我自己不会买，但会配置医药医疗基金中欧医疗创新（006228），基金经理会不会趁机加仓乐普医疗或者微创医疗，她自己决定。
中欧医疗创新截至到上周五，今年收益率高达83.28%，业绩还是非常不错的，如果基金经理调仓换股恰当，四季度说不定还能继续创新高。
数据来源：WIND
哦对了，目前只是文件出台，具体的集采结果会在11月5日公布。
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依然是周五，中央ZZ局集体学习量子科技，我也跟着学习了一下。传统经典力学主要是著名的牛顿力学体系，可以用来解释我们身边看到的一些物理现象。但在微观物理世界以及当物体以接近光速运行的领域出现了一些传统力学解释不了的现象，于是物理学家提出了量子力学作为补充，量子就是一个物理量最小的不可分割的基本单位。
量子科技目前主要应用在量子通讯领域，但可以给上市公司提供的业绩支撑不多，主要还是中长期的科技战略意义。
像国盾量子自今年7月上市以来，没有新股分析没有个股覆盖研报，蓝盾股份已经有一年没机构研报覆盖，市场主流机构并不认可。
还记得2019年10月24日，也是召开会议集体学习区块链技术，当时新湖中宝最高被炒到5.12元，如今只有3.46元，股价自最高点跌去33%。
同期随便挑只质量好点的龙头股，收益都不少于40%。或者简单点，买个沪深300ETF，同期收益也有23%。炒这种没业绩驱动的概念，如今已经很难赚钱，基本是游资互摸口袋了。
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有一段时间没贴全球疫情变化数据了。目前美国疫情第三波爆发依然继续，除了西班牙之外其他主要欧洲国家的确诊人数也继续走高。
由于印度那边出现疫情影响，不少订单回流国内，叠加今年拉尼娜带来的寒冬预期，最近纺织股被炒了一波。之前我在私房课给大家聊山东药玻的时候也说过这个订单回流逻辑，除了纺织与药用玻璃，其他行业都可能会出现这种情况。
这个时候正是其他国家百业已废等待复苏，去海外收购他们的产能或者建设工厂是最好时机，等到疫情可控交付生产，中国企业便趁机抄底了全球。
印度。。。
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