今晚，两件大事！

今晚有两条重磅消息。

首先是央行调查统计司有关负责人表示，一季度宏观杠杆率的回升，是逆周期政策支持实体经济复工复产的体现。在疫情防控常态化前提下，逆周期政策的制定应对疫情防控和经济社会发展做统筹考虑，把更好支持实体经济恢复发展放到更加突出位置，同时，做好金融风险防控。在这个过程中，当前应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升，扩大对实体经济的信用支持，这主要是为了有效推进复工复产，这实际上为未来更好地保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。

自从2016年开始去杠杆，咱们坚守了三年，中国的宏观杠杆率得到了控制；

然后在2019年底的中国经济工作会议上，政策基调从“去”杠杆变成了“稳”杠杆；

今天，这是管理层首次提到加杠杆！

这是货币政策一个明显的放松信号！

之前的说法还比较隐晦，今天就很直接了，直接用了“加杠杆”。

另外再结合两个信号：

一是央行一季度中国货币政策执行报告称：保持M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配并略高。

注意，之前的说法是匹配，这次增加了“略高”两个字，就是M2要加速的意思。

二是随着猪肉价格回落，以及复工复产全面推进，CPI持续走低，4月份CPI同比上涨3.3%。

甚至已经有机构预计，未来CPI仍将继续下行，到年底达到零附近，甚至不排除进入负区间的可能。

最近也有人在开始担心疫情之后的通缩问题，而不是通胀。

在这样的背景下，接下来货币政策的空间更大！

另一条来自于半导体领域：

记者11日晚间从供应链获悉，美国半导体设备制造商LAM（泛林半导体）和AMAT（应材公司）等公司发出信函，要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业（如中芯国际和华虹半导体等），不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，同时“无限追溯”机制生效。

5月15号华为的临时许可证即将到期，一直没有新的消息，要小心再出幺蛾子 ；

结果今晚就出了新的状况，中美关系再起波澜。

这几天本来就在各种传言，现在更乱了……

这个是直接针对半导体设备企业的，利好国产半导体设备替代。

国内半导体设备领域，成熟的一线企业包括：北方华创、中微公司、盛美半导体；

未来有成为新一线设备可能性的新进入企业，结合企业目前进度和赛道未来的空间和格局，检测、清洗、镀膜、长晶设备领域是有较大可能性的，重点上市企业包括：晶盛机电、至纯科技、长川科技、华峰测控等。

最后说一下市场，今天的市场，还是跟最近差不多，看着热闹，操作难。

今晚出了这事儿，指数走势就更加的复杂了。

还是结构性机会为主，明天还是首先看半导体为首的国产替代的逻辑。