N种“致命”的散户思维|交易夜读

今晚我们聊聊“散户思维”

交易路,不孤独。

说起“散户”,大家很容易就和“亏钱”联系起来。

说来也奇怪,散户一直是市场参与者的重要组成部分,然而这一群体却总是和“韭菜”划等号。

据《21世纪中国股票业》的数据,美国80%以上的投资者通过投资基金进入市场,直接参与交易的散户比例不足20%;在日本机构投资者为76%,散户比例为24%。我国国内成交量近90%由散户贡献,机构投资者只占了大约10%左右。

但不论哪个市场,长期来看,跑赢大盘的散户投资者却只有5%左右,很多市场上能够跑赢大市的散户所占投资者的比例,连5%都不到。

01 神秘的“散户”

散户就像是金融市场一股神秘力量。

他们资金量较小,但组织庞大,无处不在,可能是我们身边的任何一个人。

他们行踪诡秘,却总是在每次的市场涨跌中起着一定的推波助澜作用,他们的存在解释了很多基本面所不能解释的波动。

他们有一定的身份认同,一边以“小散”自居,并希望以一己之力打赢主力、和其他散户区别开来;另一边却在不知不觉中和其他散户重复同一个操作,最终集体沦为机构的对手盘。

他们经常充当“资金黑洞”,成为机构主力的垫脚石,却总是“野火烧不尽,春风吹又生”......

今年以来美国股市诡异的走势背后,也被认为是散户的“功劳”。

5月底,Robinhood,Etrade 和 Schwab等零佣金在线交易平台的日活跃度显示,美国散户投资者如今的交易热情异常高涨,2020年初的日均交易量相对近年来甚至增长了一倍以上。

巧合的是,散户的购买行为似乎和期间美股的反弹相吻合。

正因如此,不少分析师将散户的买涨视为美股反弹的主要原因。这个观点还有待商榷,但可以肯定的是,在美股崩盘之际,抄底的散户规模是十分庞大的。

02 散户的四个“死穴”,你中了哪条?

逢低买入的散户这次抄对底了吗?这个问题可能只能交由时间告诉我们答案了。但是根据历史经验,进场容易,出场难。很多散户都不能在泡沫破裂/下一次暴跌前提前离场,一不小心,分分钟成为“踩踏事故”的受害者。

这只是其中一种“死法”,某论坛上有人整理了散户的5种死法:

①追涨停,冲高回落,买入就亏。
②乱抄底,麻木抄底,继续下跌。
③卖就涨,前脚卖出,后脚拉升。
④买就跌,麻木追高,跌了止损。
⑤没时间,上班玩股,无空看盘。

那么,散户为什么总是亏损呢?

紫风铃在她的日记中提到,散户有以下四种问题。

一、以为交易是很简单的

这一点适用于大多数新手。很多人总以为做操盘手很酷,看着很多个显示器,动动键盘,动动鼠标,就可以操作上百万千万的资金,每月百万收入。

此外,很多媒体报道一直给我们带来这样的感觉,某某某做期货几万赚上亿,某人一年翻一万倍。这种东西基本上每天都有,但是他们从不会告诉我们这里的风险有多大,曾经爆仓了多少次。也没人会给你做一次统计,他们这么长的交易时间,平均收益率是多少?

风险和收益始终是成正比的,能翻这么多倍,其风险就肯定很大。不管翻多少倍,只要一次爆仓就什么都没了。

正因交易门槛低,不少人刚刚入门的时候过于自信,也低估了市场。

二、暴富心理

大多数散户进入交易世界单纯是为了赚钱,尤其是赚快钱。这也就能理解为什么散户总是偏爱做短线,因为资金进出时间短,可以很直观地看到自己的盈利和亏损情况。

例如,对于一只股票,散户总是拿得不长久。

根据美国DALBAR机构对于美国基金投资者的定量分析,美国人持有股票或者债券基金的平均长度是三年。也就是说,对于大部分人来讲,每三年他们就会把自己手中的基金卖出再去买一个新的基金。在这种操作频率下的回报可想而知。

三、三天打鱼,两天晒网

这个问题不只是针对新手,很多做了很多年还没盈利的老手或多或少都会出现这种问题。

很多新手在学习交易的时候,都肯定会知道交易的纪律性是非常重要,知道交易成功的心理要素之一就是执行力,只要持续执行一套系统就能盈利。

这里先不讨论他们执行的系统是否有效的问题,他们总是在亏损多次后,觉得系统不行,因此不断地换系统,而不是想去吃透一个系统。

我们都知道一个成熟的交易者是要有自己的交易系统,但是构建一个交易系统是一个漫长的过程,若是没有一定的经验和资金的话,真的很难构建出一个自己的交易系统,于是在这种情况下,散户就开始随意交易,按照自己的心情爱好来做。

四、情绪化交易

关于这一点,伍市民给出了很形象的心理活动描述。

选股时——(心理活动:这次一定要选一个好股把上次亏的赚回来)

买入后——(心理活动:交易完成了,就等数钱了)

持有中——(心理活动:啊,怎么没按我想象中运行啊)

持有中——(心理活动:哎呀,又跌了,是不是该止损了,套死了怎么办)

卖出止损——(心理活动:运气真差,止损吧,下次把这次亏的赚回来再不碰股票了)

卖出后——(心理活动:吐血,刚卖就大涨,为什么受伤的总是我)

再次买入——(心理活动:这次一定妥妥的,钞票马上就赚回来了)

从买入到持有,再到沽出,再到重新买入,每一步都是受情绪支配,由此陷入一个无限循环。

诺贝尔得主丹尼尔·卡尼曼在《思考快与慢》中深入剖析了情绪化交易,归根到底其实围绕以下五点:

①锚定效应

从我们买入资产的那刻起,这买入价就扎入了我们心中。我们会不由地用它来判断现有价格的高低。

比如我们曾经在15元的时候买入一支股票,后来一路狂跌到9元,我们仍然不想卖出。就是因为我们是15元买入的,我们毫无理由地认为这只股票应该要涨到15元以上。

死抱着当时锚定的价格,而不是理性地分析目前股价的高低,这也是为什么很多人在股市崩盘的时候不断抄底,结果仍被套牢的原因。

②选择性记忆

成功的投资经历我们总是记得很牢,但是对于亏损的经验,却选择忘记,或者找到各种“理由”来解释当时失败的原因,比如“市场整体性下跌”“二八分化”“财报地雷”等。

实际上,没有复盘出方法论的成功,往往暗含着更大的风险。因为这会导致我们在下次投资的时候,盲目地乐观,认为这次自己也能成功。结果很可能一脚踏空,再也无法翻身。

③心理账户

投资者往往会对于买入一只股票很快就盈利10%以上的情况有非常清晰的记忆。而出现亏损后,往往会认为亏的是“上一次的利润” 。

潜意识里,我们并没有把“利润”当成我们自己的“本金”,而是把它看成了下次“试错”的筹码。因此在熊市中,投资者往往会在不断的“试错”中消耗掉了自己在牛市当中的积累甚至损失本金。

④赌徒谬论

扔一个硬币前10次都是正面,第11次是正面的概率有多少?相信没多少人能说出是50%。

同理,当一只股票如果连跌3天,很多人就忍不住抄底,而不是考虑更可能意味着出现大崩盘。

⑤损失厌恶

心理学研究发现,我们丢失100元钱的悲痛心情,要靠获得250元才能平复。比起收益,人们对损失更加敏感,更加不愿意发生亏损。

上述三个问题可能是散户屡败屡战、屡战屡败的主要原因。

当然,并不是所有散户都是亏损的,只是,要成为那跑赢大市、稳定盈利的5%就比较难了——首先要意识到自己问题是什么,在其他散户一拥而上之时做到“众人皆醉我独醒”,甚至有时需要逆大势而为。

交易能力不是一蹴而就的,只有建立并不断完善交易系统,提升思维能力,找到正确的做单体系才能在市场中存活下来,交易策略、风控管理、交易心态和个人交易计划制定,每个环节都学习到位才能形成系统化做单,跑出稳定的资金曲线。

如果你也想建立属于自己的交易系统,提升自我交易思维,不妨来到我们的线上TTPS-Alpha先导班!

在2月底我们还会有一场线上TTPS-Alpha先导班,在为期3周的线上学习中,金十交易学院首席教练Ben哥搭配崔教练和杰明,会带你学习7场实盘讲解,11场线上实战班视频和线下Alpha班预习课程,掌握TTPS的精髓,提前体验线下专属精品工具包。并且每天都会有专属班级群服务,教练线上答疑解惑,帮助大家巩固所学知识,真正运用到交易市场当中。

(0)

相关推荐

  • 股票下跌是盈利?风险or利润,投资需谨慎!

    胡明哲:数字化交易创始人 很多优秀的人来到资本市场想要顺势而为却做不到顺势而为,因为你根本不知道主导者的思维在想什么? 要想做好大方向,就必须看懂是谁的意愿,第一听党话.跟党走,第二机构思维和操作模式 ...

  • 股票买了为什么卖不了了,股票到底是怎么样进行买卖的呢?

    初入股市的股民可能会发现,自己刚选的股票,又恰巧涨了,这时候想卖,却买不了这是为什么呢?股票买了为什么卖不了了,股票到底是怎么样进行买卖的呢?下面就和小编一起来看一下吧. 股票买了为什么卖不了了? 因 ...

  • 交易夜读256 | 这些让你一买就踩雷的“亏货思维”,赶紧扔掉

    交易路,不孤独.欢迎来到夜读栏目第256期,本期内容来自七禾网.想要随时收听往期夜读音频,欢迎点击关注电台,不迷路. [点击收听交易夜读音频] 您的浏览器不支持 HTML5 视频. 在标题中到底该用& ...

  • 交易夜读220 | 散户如何“斗主力”?

    交易路,不孤独.欢迎来到夜读栏目第220期,本期内容来自期乐会.想要随时收听往期夜读音频,欢迎点击关注电台,不迷路.   [点击收听交易夜读音频] 您的浏览器不支持 HTML5 视频. 互动话题: 你 ...

  • 交易夜读245 | 聊聊交易赢家和输家的思维差异

    [点击收听交易夜读音频] 您的浏览器不支持 HTML5 视频. 2:8规律是大家熟悉的规律,它告诉我们无论在长期交易中还是短期交易中,输家总是大多数,赢家总是极少数.在市场极端情况下输赢家的比例可以上 ...

  • 交易者如何培养赢家思维?|交易夜读

    点击关注金十交易学院公众号,最全最新资讯,尽在掌握. 做交易的都听说过一个理论:在参与交易的人群中,只有20%的人是盈利的,其余的都是亏损. 任何一个参与交易的人争破头都想成为那20%中的一员,却始终 ...

  • 交易夜读239 | 如何计算交易系统的盈亏比?

    判断交易系统最常用的两个指标是成功率和盈亏比,散户们会经常谈论成功率,但较少谈论盈亏比,而且也喜欢用成功率来判断一个人的交易水平或一个交易系统的优劣,其实这样会陷入误区.成功率固然重要,但还有一个指标 ...

  • 墨竹:交易夜读,浅谈情绪化交易

    原谅我没饮鸩止渴的勇气,也只敢拥有浅尝辄止的欢喜.窗外清风路遇客,闲谈深交雾隐身,不作云阙仙人师,但为红尘自在人~ 以前常听老人说,当一个赌徒双眼通红的时候,他的思绪是亢奋的,不理智的.虽然说交易不是 ...

  • 交易夜读243 | 11年间资金翻了数千倍,草根逆袭的他有4点感悟

    [点击收听交易夜读音频] 您的浏览器不支持 HTML5 视频. 我于2006年9月进入期货市场,从2.5万元起步,截至2015年已经盈利超过8000万.我觉得自己能创造如此高的收益,关键在于做有把握的 ...

  • 交易夜读242 | 操盘20年的交易员如何成为“期货常青树”?

    [点击收听交易夜读音频] 您的浏览器不支持 HTML5 视频. 职业操盘前的3年黑暗期 问:您2000年就进入了私募从事期货操盘行业,至今已经20年了,是什么原因让您选择期货操盘手这个职业? 白云龙: ...

  • 交易夜读231 | 如何甄别并“妙用”假突破?

    交易路,不孤独.欢迎来到夜读栏目第231期,本期内容来自七禾网.想要随时收听往期夜读音频,欢迎点击关注电台,不迷路.    [点击收听交易夜读音频] 您的浏览器不支持 HTML5 视频. 今晚内容来自 ...