稳如泰山！这家全球龙头通吃5G手机细分领域
A股三大指数延续上攻态势，其中沪指收盘上涨近2%，突破3400点整数关口。两市成交额达到1.54万亿元，连续3个交易日超过1.5万亿元，行业板块几乎全线上扬，券商板块继续井喷。北向资金净流入37.9亿元。
短期而言，市场快速上涨后，不排除或面临一定的休整，但不意味着行情的结束。对于后市，创业板指有望剑指2015年高点平台区域，即2600点至2900点，沪指则有望上冲至3600点至3700点区域。
中长期看，在金融全面深化改革的大背景下，券商、银行、保险仍具有一定的上升空间。同时，估值修复周期结束后，科技类成长股也会再次出现新的买点。小伙伴多配置券商、新能源、半导体、消费电子及可选消费领域。
昨天在文末也说了，信维通信半年报预告，归母净利润有3~3.4亿元，虽然同比-7.77~18.62%。但，二季度利润预计有2.37~2.77亿元，同比+86.17~117.56%。
这里业绩增长逻辑，华叔昨天已经在留言区解释过，作为5G泛射频和无线充电趋势最大的受益者之一，短期受益行业需求好转的驱动，中期无线充电发射端业务将快速增长，长期射频前端国产替代的空间宏大。
而信维二季度业绩转好只是开始，5G不断深入持续发展，将新产品将为信维打开新布局、拓展新空间，开启新一轮的成长周期。
今天，在不厌其烦，二刷信维通信，深耕射频领域多年的信维，是全球领先的一站式泛射频解决方案提供商。
信维主营业务主要是射频零部件，细分为4大板块：射频及无线、精密五金、线缆及连接器、声学，细分产品包括：天线、无线充电模组、射频材料、射频前端器件、 EMI\EMC器件、射频连接器、音/射频模组等等。并应用于手机、电脑及可穿戴等消费电子以及智能汽车、无人驾驶等新兴消费领域。
信维各项业务具体细分这里不多介绍，可以看看之前华叔写的信维的推文，请点击查阅：5G让它吃饱了一顿饕餮大餐
06年信维成立时主营天线业务，2010年登陆创业板，前五大客户为 TEKRO(韩国电子设备商)、金铭电子 (金立)、步步高、深康佳、OPPO等厂商，占其营业收入 的 68.93%。但，还未获得苹果、三星等国外主要供应商资格。
2012 年收购处于困境中的北京莱尔德，进军高端 LDS 天线。莱尔德当时客户有：诺基亚、摩托罗拉、索尼、LG 等全球前几大手机厂商。2013 年成功成为苹果的供应商。随后主攻苹果、三星、华为、OPPO等客户。
目前，重点客户包括：苹果、三星、微软、华为、vivo、OPPO。自2017年以来，苹果带来的收入已超40%，另外，华为、vivo、OPPO近年来市占率迅速提升也为信维带来业绩增长。
19年51.34亿元营收中，苹果收入占比40%，华为占5~10%(包括基站、手机端产品)，三星也有5~10%。他手机厂商，整体上影响不大，华为少了，其他客户会增加。
目前，为苹果提供天线、无线充电、MIC(麦克风)、连接器产品，应用于iPhone、AirPods、Lightning(闪电头，iPhone数据线接头)等设备使用。
毛利来看，天线 36%，无线充电 30~35%，今年肯定会提升，主要是规模效 应；连接器 30%。
射频前端肯定是亏的，一方面人员成本，二是没大放量，超过 1 亿才会逐渐有赚钱效应。
营收占比中，天线占40%，无线充电站10~20%，天线+无线充电就占了50~60%；EMC占20%多，连接器占10%多，射频前端给营收贡献很少。
各项业务未来收入前景——
5G天线：给安卓系的5G天线，相比4G天线价值量是翻倍，加工难度都在提升，5G天线市场份额比4G份额更高，市面上看到的手机，都是信维的，龙头地位稳固，整个产品不断放量的情况。
目前技术是LDS，而5G天线一定是 mimo(多输入多输出) 形式，价值量更高、技术更复杂，未来一定是更集中的，份额会持续提高，价值量也会提升。（mimo技术可点击查看：华为利用111年前的技术，让中国拿下5G主导权）
LDS技术的5G天线阵子主要用于华为基站，阵子价格去年降价不少，每次招标都在降价。在华为的比重超30%，大概在30~50%。
滤波器主要供龙旗等 ODM 客户，不会有千万级，还没有产线，主要是小批 量，还没给闻泰科技供货。
无线充电：目前已进入爆发期，有苹果、三星、华为、OPPO、vivo、微软、谷歌、宜家、飞利浦等客户，苹果去年贡献了该业务的30%收入，今年预计带来40~50%收入，原因是AirPods销量持续增长导致。
未来，越来越多手机、平板等设备使用上无线充电。信维是接收端到发射端拓展，2~4美元，发射端价值量10~20美元，之前信维只做手机端，现在延伸TWS，OT端，2020年、2021年将有不错的增长。
另外，信维也进入TWS供应，是三星国内唯一供应商，华为也是主力供应商。
连接器：板对板的连接器，去年供应，研发3~4年，去年给ODM(贴牌)，今年给华为等供应，可带来几个亿的收入。
Lightning(闪电头，iPhone手机接口)，应苹果的要求，MLK业务转移，今年会有2~3亿的收入，去年开始做的业务；
可能产生爆发的业务——
射频前端滤波器：过去几年都在做开发，20多项已完成，目前是小客户往客户导入。信维是IDM(整合元件制造商模式)的模式，产线落地年初今年70亿收入，目前还是不变，一季度比较少，二季度进展不错，三季度和四季度是信维的旺季，整体业绩也是体现在下半年。
LCP：大概有十几个客户做配合，但是批量很少。目前 95%以上的 市场都是苹果，其他都没有放量，看到其他客户也在开发这个产品，也看到了客户的进展。除了苹果，还为索尼、联想供LCP的产品。
LCP对手包括立讯精密，还有鹏鼎控股，而立讯和鹏鼎偏后道工艺。LCP 在医疗、声学上已应用了，只是现在逐渐搬到了移动终端上。LCP今年年底、明年会放量，这块会成为信维重要增长点。
今年，手机订单在二季度恢复；无线充电、5G手机天线放量；iPhone 12乐观有望达到50%份额，华为、三星等安卓阵型份额保持。
当前 5G 安卓仍旧以 LDS 为主，ASP 显著增长， 公司在中高端机型份额 30~50%。
从中长期看，信维还储备了 LCP 和射频前端等产品，稳步推进有望打开空间。
暂时来看，信维通信龙头地位稳固不变，同样以苹果供应链为核心的信维，有望向立讯精密这样的龙头靠拢，逐渐变成成长型个股。
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1、长盈精密：电子烟工厂已建设完毕并投产，部分产品已进入量产阶段。公司电子烟工厂已建设完毕并投产，从事电子烟零部件生产和电子烟的成品组装业务。公司已和国内及国际大客户展开了全面合作，部分产品已进入量产阶段。看来电子烟领域最近又重燃战火，有机会要整理一下电子烟的投资逻辑。
2、卓翼科技：华为网络通讯类业务订单较去年有较大幅度的增长。公司订单饱和。但从卓翼最近的走势来看，还是偏弱，但有补涨的可能。
3、剑桥科技：持股10.73%的股东拟减持不超过3.73%。这也是最近剑桥科技走势比较平稳的原因，等减持后看是否有冲高可能。
4、二季度华为出货量或超三星，登上4~6月手机出货份额首位。4-6月三星出货量同比-3成。华为手机出货量为5500万部，而三星仅为5100万部。据IDC数据显示，2020年世界智能手机出货量预计同比-12%。主要是华为中低端手机销量不错，高端出货量一般般。
6、维信诺回应华为25亿订单传闻。维信诺今年预计产生的华为订单金额或将达到25亿元左右，公司股价早盘一度触及涨停。但从维信诺相关负责人没有直接回应，但目前维信诺是首个研发出商业用途的屏下摄像头技术，也有可能华为将这项技术用于Mate 40Pro手机上。不过现在一切猜测都过早，还需要密切关注动向。
7、腾讯等30个中国手游发行商6月全球吸金超16.5亿美元。SensorTower发布6月中国手游发行商在全球AppStore和GooglePlay的收入排名。榜单中30个手游发行商6月全球吸金超过16.5亿美元，占当期全球手游总收入26%。由于中国和欧美6月手游市场收入下滑，仅日本市场收入持续走高，大多数中国厂商收入出现回调。不得不说，腾讯是最稳的游戏公司。
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跟昨天一样，国星光电和长信科技有调整压力，自己控制好仓位变化，但预计回调幅度不大，最多以横盘为主。
最后提醒，投资有风险，数据仅为跟踪记录。
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