17家券商评价遭下调，这家券商连升两级！2020年度并购重组财务顾问执业能力评价出炉

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2020年度券商并购重组财务顾问执业能力评价结果出炉！

12月30日，中国证券业协会（下称协会）公布2020年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价结果。共有96家券商参评，14家券商获评A类，27家券商获评B类，55家券商获评C类。

根据可比数据，2020年度共有17家券商评价较2019年度下调，64家券商评价不变，另有14家券商评价较2019年提升。中泰证券表现突出，从C类连升两级至A类，中信建投、中信证券、中金公司、招商证券等券商连续多年获评A类。

14家券商获评A类

与2019年度券商从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果相比较，2020年度参评券商总数减少2家。从分类结果看，A类、C类券商数量保持不变，B类券商数量减少2家，三类券商数量占比分别为14.58%、57.29%、28.13%。

2020年度获评A类的券商包括东兴证券、国金证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、华泰联合证券、民生证券、申万宏源证券承销保荐有限责任公司、招商证券、中金公司、中泰证券、中天国富证券、中信建投证券、中信证券等14家，其中东兴证券、国信证券、中泰证券为本年度新获评A类评价的券商。

数据来源：协会官网

梳理过往数据发现，上述券商中的国金证券、国泰君安证券、海通证券、华泰联合证券、中信建投证券、招商证券、中金公司等多家券商已连续数个年度获评A类，表现稳定。

根据协会发布的说明文件，本年度评价期为2019年5月1日至2020年4月30日。财务顾问分为A、B、C类，其类别划分仅反映财务顾问执业能力的相对水平。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

17家券商评价下调

中泰证券连升两级

从变动情况看，剔除无可比对项数据的券商，2020年度共有64家券商评价与2019年度相比不变，另有17家券商评价较2019年度下调，另有14家券商评价较2019年度提升。

从评价下调券商看，第一创业证券承销保荐有限责任公司、东吴证券、平安证券2020年度评价由上一年度的A类下调至B类；长城证券、东莞证券、广发证券、华创证券、华福证券、华菁证券、华林证券、联储证券、摩根士丹利华鑫证券、申港证券、太平洋证券、万和证券、西部证券、中银证券2020年度评价由上一年度的B类下调至C类。

数据来源：协会官网

在14家2020年度评价获提升券商中，东兴证券、国信证券由上一年度的B类上调至A类，渤海证券、长江证券承销保荐有限公司、华安证券、华融证券、华西证券、华英证券、汇丰前海证券、天风证券、西南证券、英大证券、东方证券承销保荐有限公司由上一年度的C类上调至B类。值得注意的是，2019年获评C类的中泰证券在2020年度获评A类，是上升最快的券商，也是唯一连升两级的券商。

数据来源：协会官网

出现三类情况将直接评为C类

据协会介绍，财务顾问执业能力专业评价是根据从事财务顾问的证券公司分类结果、业务能力和执业质量，通过计算相关类别的指标获得分值，最终确定财务顾问类别。其中，证券公司分类结果指标以上一年度证监会对证券公司的分类结果为依据；业务能力指标包括项目数、交易金额、业务净收入三类指标；执业质量指标包括业务质量、诚信状况两类指标。

本年度评价期为2019年5月1日至2020年4月30日。11月24日，协会组织召开2020年度财务顾问执业能力专业评价工作会议，来自证监会、行业自律组织以及证券行业的专家对财务顾问类别划分方式进行了讨论，确定了2020年度财务顾问类别比例，并对进一步完善财务顾问执业能力专业评价评价指标和工作机制提出了建议。

协会明确，评价结果公布前投行业务风险尚未消除、业务开展受到限制的财务顾问不得评为A类；出现以下三种情况的财务顾问直接评为C类：一是在评价期内没有上市公司并购重组财务顾问项目获得证监会核准的；二是评价期内有核准项目但未提交评价材料的；三是评价期内因财务顾问业务涉嫌违法违规被证监会采取行政处罚措施的。

编辑：徐效鸿