平安人寿将成招商蛇口股东，窥探平安系的地产投资圈
艳姐说
平安系又出手了，这次捕获的“猎物”是百年招商局旗下地产平台——招商蛇口。
从招商蛇口昨晚的公告看，除了拟购买南油集团24%股份外，平安人寿也将全额认购本次非公开发行的股份，并将成为公司股东。
回溯平安系的地产版图，艳姐发现，平安系在过去多年十分偏爱房地产公司，而且获得了不错的投资回报。
在地产行业低谷期，平安系再度出手，一方面是看好龙头房企的发展，另一方面每年也可以获得稳定的分红。
5月31日晚间，招商蛇口发布公告称，公司拟向深圳市投资控股有限公司发行股份、可转换公司债及支付现金方式购买其持有的深圳市南油（集团）有限公司24%股权，并向平安资管非公开发行股份募集配套资金。
经招商蛇口申请，公司股票自2020年6月1日起停牌，预计不超过5个交易日。
若未能在停牌期间披露重组预案，公司第二天复牌并终止筹划相关事项。
招商蛇口表示，本次交易完成后，南油集团将成为公司的全资下属公司，平安人寿将成为公司股东。
并且此次交易有利于增加招商蛇口对前海自贸的权益比例，增加公司享有的前海片区资源价值。
官网显示，南油集团成立于1984年8月，目前在前海拥有23万平方米权属土地，注册资本5亿元人民币，管理资产246亿元，参资和控股企业4家。
现今，南油集团已经转型为深耕大健康产业、大数据产业、自贸创新产业和深圳前海权属土地的综合开发，经营现代物流产业和建设数据信息服务平台，是中国领先的特色产业园区投资开发运营商。
另外，目前南油集团法人代表为刘伟，他同时在招商蛇口担任常务副总经理，主管产业园区板块业务。
翻阅历史，早在招商蛇口上市前，公司就在深圳前海拥有2.42平方公里的土地。
这其中包括2004年、2006年深圳政府划拨的70宗前海湾物流园区用地，以及从南油集团受让的2宗土地、平方公司的3宗土地。
2018年12月24日，深圳规土委、前海管理局、招商局、招商蛇口、南油集团等23家单位就前海土地签署了《土地整备协议》。
23家单位中，大部分为招商蛇口或招商局旗下公司，并且这宗前海土地总计获得了900多亿评估价值。
在公告中同时披露，平安寿险拟委托平安资管与招商蛇口签署认购协议，以平安寿险资金认购招商蛇口本次定增股份。
虽然只是很简单的一句话，但在过去的3年中，平安与招商蛇口有着多次合作关系。
如2017年，招商蛇口与平安不动产在深圳签署了战略协议，双方将全面推进在产业新城及产业园区项目的拓展、融资、开发建设等合作。
2018年，招商蛇口与中国平安联手，在南京新街口打造汉中公馆。其中，该项目的写字楼部分将作为中国平安江苏总部，入驻保险、银行、财富等多个子公司。
在去年10月，招商蛇口、平安不动产等联合体以23亿竞得昆明26宗地。
除了与招商蛇口有合作外，中国平安还把触角伸向了其他龙头房企。
2013年底，中国平安旗下平安创新资本斥资58.28亿元参与绿地集团增资扩股，认购超10亿股。
之后于2016年至2017年期间，平安系连续减持，若按每股8.82元计算，套现约80亿元。
2015年，平安系又以每股2.816港元认购碧桂园22.36亿股份。
随着碧桂园的业绩大幅增长，公司股价也大幅攀升。至2018年，平安系在二级市场减持3132万股碧桂园股份，获利超5倍。
2018年7月,中国平安扮演救世主角色，从华夏控股手中揽得华夏幸福19.7%股权,由此成为华夏幸福第二大股东。
次年2月，通过平安资管以42.03亿元增持华夏幸福5.69%股份，使中国平安系对其持股比例升至25.25%。
在2019年7月，平安人寿作价75.6亿元受让中国金茂股份，中国平安系对其持股比例由0.02%上升至15.22%。
2020年3月18日，平安系与金茂又签署了金融服务框架协议，中国平安将在未来三个年度（2020、2021、2022）提供100亿元贷款服务给予中国金茂。
艳姐粗略统计，近年来，中国平安在地产领域涉及股权合作的企业超过20家。
包括碧桂园、融创中国、金地集团、旭辉集团、绿地控股、华润地产、保利发展、九龙仓等诸多龙头房企，其中部分是以联营或合营企业的形式，共同拿地开发。
对于如此多的地产投资，中国平按总经理任汇川在去年中期业绩发布会上表示，平安投资不动产占比仅7.2%，远低于监管上限的30%；不动产投资将立足财务投资原则，关注长期价值，不参与地产公司经营管理。
中国平安如此频繁的投资地产行业，其实主要原因在于两点。
第一，熨平投资收益波动性。
中国平安作为国内最大的保险巨头之一，每年有大量的保费收入。年报显示，去年集团原保费总规模高达7946亿元，位居行业第一。
这么多保费收入不仅带来的是利润，也给平安带来了困扰，怎么进行稳健的投资，使资产保值增值？
所以中国平安在不断寻找利润压舱石，而房地产行业由于波动性较小，且不少优质房企有稳定的分红，使得平安把目光投向这一领域。
从中国平安过去近10年的净投资收益率看，基本围绕5%左右上下波动。
（数据来源：中国平安2010—2019年年度报告）