基金投资必须了解基金的一些相关知识(三）

基金的具体操作流程：

1. 基金申购

申购：投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。

净申购金额 = 申购金额/（1 申购费率）

申购费用 = 申购金额 - 净申购金额

申购份额 = 净申购金额 / T日基金份额净值

在此我又得举个例子（努力了这么久，但凡有点天赋，也该有些成功的迹象了。）

应用题1：某投资者通过场外（某银行）投资1万元申购某上市开放式基金，假设基金管理人规定的申购费率为1.5%，申购当日基金份额净值为1.025元，则其申购手续费和可得到的申购份额为多少？

净申购金额 =10000÷（1 1.5%）=9852.22（元）

申购手续费 =10000-9852.22=147.78（元）

申购份额 =9852.22÷1.025=9611.92（份）

即：投资者投资1万元申购基金，假设申购当日基金份额净值为1.025元，可得到9611.92份基金单位。

2. 基金认购

认购：在基金首次募集期购买基金的行为称为认购。

净认购金额 = 认购金额/（1 认购费率）

认购费用 = 认购金额 - 净认购金额

认购份额 = 净认购金额 / 认购当日基金份额净值

在此就不举例了，计算方式同基金申购。

3. 基金赎回

开放式基金的赎回：基金份额持有人要求基金管理人购回所持有的开放式基金份额的行为。

赎回金额 = 赎回总额 – 赎回费用

赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总额×赎回费率

应用题2：某投资者赎回上市开放式基金1万份基金单位，持有时间为1年，对应的赎回费率为0.5%。假设赎回当日基金单位净值为1.0250元，则其可得净赎回金额为：

赎回总金额=10000×1.025=10250（元）

赎回手续费=10250×0.005=51.25（元）

净赎回金额=10250-51.25=10198.75（元）

即：投资者赎回1万份基金单位，假设赎回当日基金单位净值为1.025元，则可得到10198.75元净赎回金额。

补充：实行后端收费模式的基金，还应扣除后端认购/申购费，才是投资者最终得到的赎回金额。即：

赎回金额= 赎回总额 – 赎回费用– 后端收费金额

4. 基金定投

基金定投：就是定期把事先预设好的资金定额地买入目标基金，实现投资自动化，风险分散化，从而提高投资回报率的一种投资方法。

在此引用华尔街流行的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”就好比一座山有高峰有谷底，定投就相当于是切掉峰顶，去除谷底，剩下不高不低的半山腰，海拔降低，风险也就降低了。也好比是评委打分，去掉一个最高分一个最低分，取得一个平均分，所以风险较小。相对于定投，一次性投资收益可能很高，但风险也很大。

5. 基金转换

基金转换: 基金管理人向基金持有人提供的一种服务，是指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

转换费 = 转出基金赎回费 转入转出基金原申购费率补差

比如在同一家基金销售机构，一位投资者目前持有两只开放式基金，分别为股票型基金和货币型基金。该投资者投驰骋股市多年，深谙股市之套路。他判断当下市场行情相对低迷，于是将资产投资于货币型基金，经过一段时间的沉寂，市场行情有所起色时，该投资者又将货币型基金转为股票型基金，谋取市场收益。当然这种转换需要敏锐的市场判断力，普通投资者是很难准确把握市场时机。正常情况下，基金公司为挽留投资者，转换费率可能只有千分之一，与正常申购赎回的百分之一点五或是千分之五相比显然低很多。

6. 基金分红

基金分红：指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。

在此需要强调一点，基金分红并非越多越好，并不能用此衡量基金业绩的好坏。比如对开放式基金来讲，分红是基金的一部分收益通过现金的形式发放给投资者，并不是额外的收益，只不过是基金收益的另一种表现方式，相当于投资者赎回了一部分基金份额；对于封闭式基金来讲，分红是其获得收益的唯一途径。因为封闭式基金的单位价格与基金净值时常是不同的，因此很难卖出基金，自然无法实现收益。

分红方式一般分为两种分别是现金分红和红利再投。分红方式可以转换的，当然货币基金默认的分红方式为红利再投。我们简单讲解一下（我认真起来连我自己都害怕）：

现金分红是直接获得现金红利，不用通过赎回即可获得，落袋为安。

红利再投是将所分得现金红利再投资于该基金，俗话说的“利滚利”，这样做既可免掉再投资的申购费，而且再投资所获得的基金份额还可以享受下次分红，何乐而不为呢。