干货|基金定投，这样操作是百分百赚钱的

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DrBing |  理财

上次，我们写了理财入门的《手把手教你从零到一，学会理财》小白文，有很多人cue我Bing再进阶说说基金定投，今天来给大家交作业！

基金定投是最基本的理财本领，也是适合所有上班族的投资方法。

这一篇，主要是整理了多篇精华而成的干货攻略。为啥不写自己经验呢？因为我Bing一直定投海外（没那么多割韭菜的你懂得）。

为啥不教大家投国外？俺们有管制你懂的。

而且如果人不在国外或没有国际化打算，钱在外人在内还是有一定麻烦的（大家如果有兴趣想知道怎么操作，可以留言要求我开一篇），所以这篇就集中写国内。

我们主要从：

• 啥是基金定投？定投好在哪？

• 为啥要选指数基金？

• 怎么选基？

• 买多少最合理？怎么配置？

• 何时买入、何时卖出？

• 如何设置定投周期？

• 为啥一定要长线投资？

这几个方面来把它理理顺。

因为想让大家知其然，并知其所以然，所以全文写了6000字+，比较长，没空一次看完的也可以先收藏，找时间再慢慢研究。

啥是基金定投？定投好在哪？

首先，咱们上次在《手把手教你从零到一，学会理财》已经说了基金是啥，以及基金有哪些分类。

其中有一种分类方式，就是把基金分为主动型基金和被动型基金。

为方便你理解，我们来作一个类比：

主动型基金就好像是私人歌单，里面的歌（股票）是根据个人喜好（基金经理的标准）挑选出来的。

而被动型基金，更像是音乐排行榜，是按照一种确定的算法（规则）通过计算得出的，这种基金也叫指数基金。

目前国内A股有2大交易所，分别是：上海证券交易所和深圳证券交易所，简称沪市和深市。

以A股最具代表性的2个指数为例：

1、沪深300指数

选取了沪市深市里成立时间长的，市值排名最靠前的300家公司。买沪深300指数，就等于投资了上海深圳两个证交所最大的300个公司。

2、中证500指数

选取了规模仅次于沪深300的公司之后，表现比较好且交易较为活跃的500家公司。

所以，指数基金，就是指基金经理严格按照指数规则，把相应的股票挑选到自己的篮子里。

这个篮子里的股票无论种类、数量、比例都要尽可能和这个指数一样，规则非常明确。

而基金定投，就是指在固定的时间（比如每月10日）以固定的金额（比如1000元）投资到指定的基金里。

相比于一次性买入，定投是分批买入的，这种方法好处多多，是巴菲特推荐过数十次的投资方法！

有记者曾采访巴菲特，问他如果是个上班族，会选择什么投资方式。

巴菲特说：我会把钱买标准普尔指数，然后安心上班，不去管它。

定投，就是购买指数基金的最低风险方案！

为了能让大家更好的理解定投原理，我们结合中国股市熊长牛短（下跌的时间比上涨的时间长）的特点来举栗：

假设现在有小明和小华两个人，他们都只有300元，哥俩都准备买同一支基金，但是小明使用每个月定投100元的方法买，而小华直接一次性全部买入300元。

①最开始假设这个基金的净值为1元：

小明买了100元，于是买到了100份该基金。

小华300元一次性全部买了，总共买了300份基金。

②一个月后，这支基金大跌，此时基金净值为0.5元：

小明还是坚持这个月买100元，此时100元就能买200份基金。

小华之前一次性全部买了，没钱了。

③又过了一个月，该基金继续大跌，此时基金净值0.2元了：

小明还是继续坚持定投100元，买到了500份基金。

小华还是没钱，只好继续装死。。。

④一段时间后，基金终于重新涨回了原来的水平，基金净值又为1元了：

此时小明总共花300元买了100+200+500 = 800份基金，他的基金成本：0.375元

而小华是一次性买入300份基金，他的基金成本：1元

那么最终小明和小华的获得收益分别是什么样呢？如下图：

小明因为用更少的钱买到了更多的基金份额，通过计算：他的收益率达到了166.67%！

而小华，刚刚解套，收益率为0%。

是不是很可怕！！！

这里划重点：长期定投可以摊薄我们的持仓成本，所以定投一定不是一个短线的理财方式，要做好长期准备。

为什么要选指数基金？

也有人问，为啥一定要选指数基金来定投呢？俺自己挑选主动型基金可以吗？

因为指数基金的优势太多了啊！

首先就是长生不老。

要知道我锅的中小企业平均寿命只有3年左右——假如你重点投了某家公司，结果它嗝屁了，你的血汗钱分分种就跟着打水漂。

而投资指数基金就不用担心，因为指数会定期按照自己的规则重新筛选，确保筛选股票的种类、数量、比例都和指数一致，这就保证了它的长寿。

比如最牛逼的道琼斯指数，全世界历史最悠久的股指之一，成立于1896年，已经124岁了！

定投指数基金最主要是赚社会财富不断增加的钱，而这件事并不以单个基金经理的意志为转移。

其次，就是成本低。

指数基金，其实说白了就是在“作弊”嘛，直接照抄“指数”的规则，相比于主动型基金，成本消耗自然少得多，所以费率相较也是童叟无欺的。

各种基金的平均费率  图片来源：Choice

第三，是简单透明。

指数基金，弱化了选股、择时这些技术要求（这些是最难的），简单来讲就是只需挑选好基金，然后坚持定投就ok，非常傻瓜，最适合普通小白。

最后，就是一定能赚钱。

听起来像吹牛逼对吗？但我可以很负责地告诉大家，只要配置得当，定投指数基金是近乎稳赚的。

来看看基金教父约翰·博格曾统计过的一组数据：

从1945 年到1975 年，标普500指数（美股的代表性指数）的年平均回报率是11.3%，股票基金的年平均回报是9.7%，简单的指数基金比主动管理的基金每年多赚1.6%。

在2015 年夏天，博格尔又做了一次对比，结果和 40 年前一毛一样——指数基金每年跑赢股票基金1.6%！

30 年复合计算，标普500指数基金累计多赚946%。

一句话总结：与其花大时间去研究哪个主动型基金厉害，还不如直接买指数基金！（当然了，也有投资高手可以保证自己能跑赢指数，这种人不在我们今天讨论范围！）

怎么选基？

定投指数基金的好处已经说完了，那么具体怎么选基金呢？

我们先来说渠道。

购买基金主要有两种渠道：场内和场外。

场内，指的是通过股票账户认购；场外，则是通过银行柜台、券商、第三方平台认购。

两者对比起来各有优势。场内基金的买入的成本比较低，但操作规则和股票是类似的，比较复杂，不太适合新手和时间稀缺的上班族。

而场外的话，现在用天天基金网和支付宝的比较多。天天基金网是老牌基金交易网站，支付宝也不错，费率相对低，大家手机上都有现成的app，好上手。

现在，我们来到了最激动人心的环节，如何挑一支赚钱的基？

我们先来说说选基大原则：

1、走势越贴合大盘越好。

优先考虑沪深300指数基金，和上证500指数基金。

这两个指数都非常贴合大盘，适合新手投资。比如你要挑一支沪深300指数基金，那么判断的第一个标准就是它是否紧跟沪深300指数？

2、成立时间越长越好。

至少要成立2年以上，成立时间越长的基金越稳定。

3、历史回报越高越好。

优先考虑近5年，近3年，近2年，近1年排名前20%的，过往业绩具有一定代表性。

4、基金规模越大越好。

基金规模最好在2个亿以上，100亿以下（规模太大拉升会比较慢，但如果你是长期投资，也可以忽略这点，规模越大越好）。

4、基金公司越大越好。

基金公司的规模至少要在1000亿以上。

优先考虑第一梯队的基金公司：天弘基金，易方达基金，博时基金，招商基金，工银瑞信、南方基金、嘉实基金、华夏基金、建信基金、中银基金等等。

比如我给我家小编推荐的易方达，是第一梯队的基金公司，这个基金笼罩的公司也是中国第一梯队的公司，等于买了娃哈哈公司而不是蛙哈哈公司。

5、费用越低越好。

买基金有很多费用，买入要申购费、持有要管理费和托管费、卖出又要赎回费，这些费用都是成本，而这里面大有乾坤，对收益影响是很大的！

以沪深300指数举个例子。如果大家去支付宝搜“沪深300指数”，得到这个页面：

有很多沪深300的基金。随便点进一支看一下费率是多少：

乍一看，购买费率0%，免费！开心！

但别被这个忽悠了，其他的还有管理费、托管费、销售服务费，赎回费。

最后得出总费率是：0%+1%+0.15%+0.4%=1.55%

再来对比刚才说的第一梯队的易方达沪深300：

购买费率是0.12%，管理费0.2%，托管费0.1%，销售服务费0.1%。

综合费率=0.12%+0.2%+0.1%+0.1%=0.52%

两支基金比较一下，费率差了整整1个点还多！

长线投资的话，1个点绝对不是小数目了！

6、最后，挑选基金推荐大家用晨星基金网查评分：

http://cn.morningstar.com/main/default.aspx

这是一个收录全、功能多的基金挑选网站，选基金的时候可以参考网站，评级越高越好。

好了，现在我们说完了大原则，还有些人说，我怎么知道哪支基金的历史表现如何，公司规模咋样，成立时间有多长？

怎么看这些信息呢？

咱们就拿马云爸爸的产品——蚂蚁财富演示，支付宝里面就可以找到，方便大家操作。

第一步：打开支付宝财富界面：

第二步：点击基金按钮进入的界面：

第三步：随便打开一支基金界面：我们现在需要做的，就是看懂这支基金。

首先看这支基金界面的上半部分：

随便截的图，不做投资参考！

我们可以得到的信息：

① 基金的名称 (基金公司名字+基金特点+基金投资范围)

② 基金的代码，类似身份证号码

③ 该基金一天的收益率情况

④ 基金的单位净值，就是一份基金的价格

⑤ 基金的投资类型以及风险标签

⑥ 基金评级，以过往业绩为标准的

然后看这支基金的中间部分：

我们可以得到的信息：

业绩走势：这个基金各个时间段的业绩

净值估算：基金最新的估值净值

历史业绩：不同时间段这个基金在同类基金中的排名

历史净值：基金净值每天（交易日）的变化

最后看这支基金的下半部分：

我们可以得到的信息：

基金档案：基金的所有详细信息

基金经理：基金经理的详细信息

XX基金公司：是哪个基金公司的产品

交易规则：买卖基金的规则、详细的费用

综上，一目了然，一支基金此时变成了脱骨扒基，被扒的干干净净，怎么选也就很简单啦！

买多少最合理？怎么配置？

说完了选基金，还有一个大难题就是如何配置？

简单说，就是买多少，怎么买呢？

要知道定投仅仅是资产配置（理财）的一部分，并非所有。

应该在定投上花多少钱，这里有一个原则：闲钱投资。

基金定投是长期作战的理财方式，所谓长线，就是以年为单位的。因此，用来定投的钱，一定得是闲钱，任何时候都不会被迫取出的钱。

如果你还是不知道闲钱怎么定义，那么可以这样排除一下：

在已满足生活所需，（要花的钱）

做好健康保障的前提下，（保命的钱）

将自己的资金分为两块，

一块叫增量资金，指的是长期稳定的收入来源，比如工资、租金等，

另一块叫存量资金，指的是现有的资金，例如自己的储蓄。

很明显，增量资金既长期也稳定，非常适合用于定投；（生钱的钱）

而存量资金更适合用于做一笔过或短期供款的储蓄。（保本的钱）

那么如何配置我们的基金呢？

如果是小白上手求稳健的话，比较建议沪深300和中证500五五开，1:1配资。

只要同时配了沪深300和中证500，相当于是买了整个A股，就能够实现“紧跟大盘”的目标了。

推荐基金：

沪深300：易方达沪深300ETF联接（110020）

中证500：天弘中证500指数（000962）

另外，还有些人是选择行业指数基金（覆盖某一个行业的指数基金）。

比如，有人说看涨消费行业、有人看涨高科技行业、能源行业、地产行业，于是跑去投资那几个板块的指数基金，但这样风险比较高，涨跌就看眼光了。

中国证券市场基本都是有些庄家（都是些由背景的XX子弟）专门收韭菜，所以很不稳定，没法好像国外美股，德国dax那样真正按规矩玩。

如果有海外投资的经验和渠道，可以适当配资美股指数。美股可以买标普500、纳指100。

何时买？何时卖？

先说何时买。

即使是定投，也得分点位。如果你是2015年大盘指数5000点的时候杀入，那么会将会经历一段漫长的熊市，很多人可能都没这个耐心。

那么哪里算正常点位呢？

目前市场上比较推荐以大盘3000点作为分割点。大盘指数低于3000点时，可以配置沪深300和中证500指数基金，并且越跌越买。

大盘超过3000点，建议慢慢减仓止盈。

目前大盘已经超过3000点了，那么就可以先少量开始买。

因为经济是有周期的，周期让经济的发展不是单纯上涨，而是不断波动。

通过近几年数据可以发现，大盘是经常往返穿越3000点，所以有非常多的机会可以回归初始点位，保证盈利。

何时卖？

有句话说：会买的是徒弟，会卖的是师傅。

通常建议大家从指标入手，有这么几个方法可以参考：

看预期收益率、看最大回撤指标、看微笑曲线法。

预期收益法是：在定投前就定一个目标，比如定年化15%的收益，那么收益一到15%时立刻止盈。

但人都有弱点，总想赚最后一个铜板。

因此，这里还有一种方式可以保证收益最大化——回落止盈法。

比如我们定投已经有30%收益了，此时大盘震荡下跌，如果下跌了10%，这时我们应该清仓止盈，落袋为安。

还有微笑曲线法，差不多也是这个意思。

如何设置定投周期？

选好了基金，也确定了要入场，如何设置定投周期呢？

以支付宝为例，点“定投”时会出现下面这个界面：

每期定投：你要定投的金额数量

定投周期：①每天 ②每周 ③每两周 ④每月

定投日：定投扣款的具体日期

历史数据表明，只要坚持长期定投，每天、每周、每两周还是每月，到最后差别都不是很大。

所以大多数人会选择月定投，因为比较符合发工资的节奏。

支付宝上面现在还有一个比较高级的东东，叫“慧定投”，也就是智能定投。

听起来就很高级的亚子。什么意思呢？其实也很简单，就是：高位少买，低位多买。

具体点，就是亏多少，买多少；赚多少，撤多少。

举个栗子哈。

如果我们计划每周定投400元。

第二周时发现，我的基金从400元跌到了205元。

那么第二周我就应该买入595元，让第二周的仓位保持原计划的800元。

因为基金定投的核心就是止盈不止损。（简单的说就是在盈利的差不多的时候卖出，不在亏损的时候卖出。）

而马爸爸搞的“慧定投”，就是通过算法来自动实现定投金额加减。

我们来看一下怎样“慧定投”：

首先，选中一支基金，然后在页面的右上角选慧定投，然后把金额输入进去。

然后选择“高级设置”，在里面就可以根据大盘的指数来增减定投数额了。

不过这个属于相对高阶的玩法，小白可以先固定金额，熟练以后再上手。

为啥一定要长线投资？

最后我还想强调一下：定投想赚钱，就一定要长线投资。

因为定投赚钱的核心，就是长线投资。

《漫步华尔街》的作者马尔基尔统计了1926年到21世纪初，买一支指数基金后，持有的不同时长导致收益的巨大差异：

*黑色圆点代表各时间段的平均年回报率

从上面图中，我可以可以看到：

1).如果你只投1年，能不能赚钱就看运气了。

如果遇到行情好，你定投的时间正好在底部，没过多久就遇到一次大牛市，你发了。但这种纯粹看运气，赚钱和赔钱的几率一样大。

2). 如果坚持定投5年，情况大不一样。

图上这个柱子一下子就短了不少，尤其是负收益的部分已经非常短了。

最差的情况下，你的年化投资收益也只有负2.36%。

相比投资1年最多亏损近30%的情况，显然要稳健不少。也就是说，你赚钱的概率在大大提高。

3). 坚持持有10年，收益全部都是正数。

换句话说，即使最差的情况，你非常不幸在某个大牛市买入，“买在山顶上”，但你如果能够持有10年，也一定能赚钱。

如果再延长到15、20甚至25年，你会看到图片中的柱子不仅继续越来越短，而且越来越靠近黑色圆点，也就是平均收益水平。

也就是说，你持有的时间越长，赚钱概率就越高，而且会逐渐稳定在年化收益率10%多一点，这个水平跑赢通胀还是大概率的事。

这样的赚钱概率和收益，是不是还挺有吸引力哒？

Bing总结：

总的来说，基金定投就是靠时间赚钱。

只要大家耐得住寂寞，忍受住各种利好利空的诱惑，坚持下去，定期跟踪、定时止盈，相信最终都能赚到钱哒！

不过要记住，理财的根本目的是改善收益，想靠理财大富大贵很难。放下急功近利的心态，稳健提升被动收入，基金定投是值得一试的方法！

最后，快过年啦，Bing祝愿各位财源滚滚，早日实现财富自由！

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