关于技术分析（齐俊杰）

1、技术分析有用吗

有用！但只是在特殊的时期有用，比如强趋势形成的时候，通常市场就不在看估值了，而是被气氛所裹挟，一般这种时候爆发于两个时间点，一个是牛市末期，一个是熊市初期，我们通常会在牛市末期，和熊市初期，通过技术分析来接管市场的判断。

除此之外，技术分析就没什么用了，特别是在平衡市还有熊转牛的时候，千万别去看什么技术分析，这可能会坑死人不偿命。

2、华尔街公认有效的技术分析

（1）在华尔街当年有一套比较出名的方法叫做200日移动平均线策略，也就是道琼斯指数收盘高出200日移动平均线1个百分点，那么就买入，如果收盘价低于200日移动平均下至少一个百分点，就卖出。

（2）那么这种方法在A股上是否适用呢？我们不用上证指数，而用沪深300简单测试。我们大概看一下，差不多15年的时间，发出过3次错误信号，一共也就让你损失10%左右，而且他的时候都是赚钱的。我们假设以1万元初始资金为例，投到现你手里大概有11万左右的资金。在不考虑佣金的情况下，15年翻了11倍，年化回报高达18%。而同期一直持有沪深300，只翻了4倍不到。年化回报只有11%。所以这么算下来，这套技术分析还是靠谱的。

3、三重移动均线交易系统

（1）使用均线，150日线，250日线，和350日线；150日线上穿250日线的时候买入，反之卖出。350日线充当过滤器；只有150日线和250日线，位于350日线的同侧，才能开始交易。

（2）三重移动均线系统，要比200日均线系统更加复杂一些，他的优势就是能够过滤掉横盘时期带来的错误信号。但是缺点是不够敏感。信号过于之后，损失大量利润。

4、右侧交易止损的几种方法

（1）为什么要止损？因为右侧行情极其不确定，他只是根据之前经验的总结，你觉得他应该上涨，他就是不涨你也没辙，这种概率略大于50%，但绝不会高于70%，也就是说做10把，至少得错3把。所以失败是非常正常的，那么既然失败概率这么高，就必须要控制损失。

（2）如何止损？

首先，用顾比均线止损，也就是当股价跌破了长期均线组的位置，我们就倾向于止损，因为你判断为强势，基本均线都是多头排列了，这才是右侧特征，而一旦他再度跌破了顾比均线，那么也就证明之前的突破错了，很可能将会深跌整理。优点：他将建立一个动态的止损保护，顾比均线会不断的上扬，从而保护你的投资。缺点：在牛市初期，股价往往反反复复穿越顾比均线，容易发出假信号。

其次，买入价下跌8%止损，如果你不习惯用顾比均线，那么可以使用最简单的，买入价下设8%止损位，比如这只股票，他是8块钱买入，7.36卖出，刚好是8%。优点：用买入价下设8%的止损方法的好处是，方便你追击股价，你可以在股价一路上扬的过程中，一路追击。在8.5元买一次，在9.7元在买一次，这就相当于把风险分散了，把原来的一次建仓拆分成了三次，当你在9.7买完之后，你的止损位就按照9.7 来向下设置8%，也就是说你要在8.9元止损，那么神奇的事情就发生了，你的买入总成本是8.7元，而止损位是8.9元，这一次交易基本不赔不赚。缺点：方法比较机械，容易被振出局；对于高位滞涨的行情，反应比较慢。

第三，用顾比均线+买入价下跌8%止损，哪个止损点近，就用哪个止损。这种方法在牛市后期使用比较好。可以用来去追击那些特别强势，被炒上天的股票。优点，让你的损失更小；缺点，也让你丧失更多的机会。

其实，无论你用那种方法止损，都是可以的，最后的差别应该在5%以内，但是止不止损差别却很大。想做右侧交易的朋友应该先问自己一个问题，如果这次交易失败了，我能不能果断的止损，如果能，你就可以参与右侧交易，如果不能，总想再看一看，那么还是踏踏实实做你的基金定投去吧。

5、市场上的量价关系背后的深奥含义

（1）我们并不用精挑细选，而是随手翻到一个股票，基本都呈现一个上涨放量，下跌缩量，顶部天量，底部地量的情况。

（2）买多卖少，价格就该上涨，那么量放的很大，而该涨没涨，就说明以后要下跌；卖多买少，就该价格下跌，那么量放的很大，该跌而没跌，说明市场正在强手转换，未来极有可能上涨；买卖基本平衡，就是价格走平，缩量走平，说明市场买卖意愿都不足，处于不活跃状态；而巨量走平，则处于极度活跃状态，出现在底部（价值低估区）未来可能涨，出现在顶部（价值高估区）未来可能跌。