形态致胜：五点结构形态交易策略与应用（连载四）

1.1.3  均线有支撑作用吗

很多分析师喜欢用均线来判断支撑阻力，他们经常会用30、60日或100日均线来判断市场是否遇有支撑阻力，是否已经“突破”。均线可能有一定的泛概念“压力“或 “支撑”作用，但真正的支撑与阻力的概念从来不是均线。

均线是一段时间内的价格平均值，这个“一段时间”即所谓的“参数”是一个变量，它可以是大于1的任何值。因此，当我们使用均线进行分析时，实际上隐藏了这样一个事实：

在你的图表中有N条均线，你人为的保留了某些均线，又人为地丢了更多的均线。图表中有N条均线，就有N个均线值，请问哪条均线才是支撑或阻力呢？均线的取舍是源于经验还是数据统计呢？

实际上，无论是经验还是数据统计分析，使用均线分析支撑阻力首先已经违背了支撑阻力的原本含义。

其次，支撑阻力应该是一个有限的区间价格，这个有限的区间，不能变成无限的可能，否则我们对支撑阻力的分析就会变得毫无意义。

除此之外，均线的“均值”扭曲了市场真正的价格，也不利于分析市场“当前”的状况与变化。

1.1.4  伪法则

习惯使用指标分析的“老师”们总结了很多指标使用经验和“交易定律”，他们可以找出若干个实例证明这种“定律”的存在和正确。不过，如果将这些“交易定律”写成代码，结果会令“老师”们惊异。这就是代码和电脑的厉害之处，因为根据这些规则，代码会立刻找到历史数据中大量的错误判断，这些错误判断完全符合他们自己制定的交易规则。

我并不否认每一个指标都有其特定的含义和某些积极意义，问题在于单个的指标成功率极低，使用环境界定非常困难。

不尽如此，很多指标的属性和使用规则也是模凌两可，让人不知所云。举例来说，例如布林线，上轨被认为有压力作用，下轨被认为有支撑作用。然而，另一种说法是，当市场突破上轨时，它可能突破再突破，反之同理。那么在上轨到底应该买还是卖呢？这两套说法都有可能成立，我们很难做出判断。所有超买超卖类指标也是如此，超买超卖区可能反转，但超买可以再超买，超卖可以再超卖。那么，在超买区，你买还是卖？

指标的“参数”通常与时间段有关。例如均线，我们可以采集20日均线或55日均线等。但与此相关的一个重要问题是：

同一个指标采用了不同的参数，你可能得出完全相反的结论。

图2  均线实例

图2显示了参数为13，21，34，55四条均线，在这个图例中最后的位置，如果我的视觉停留在均线13或者均线21，此时两条均线均向上，价格在均线线之上，均线有支撑作用，后市应该上涨。但如果我们的视觉停留在均线34或均线55之上，两条均线向下，均线有压制作用，市场应继续下跌。

这是两个完全相反的结论，着实令人难以决断。如果我们再加上其他周期的分析，我们得到信息不是清晰，或许更加混乱。

有些人非常害怕有未来函数的指标，因为未来函数会随着后面的数据修正前面的结果。但当我们采用这些没有未来函数的指标时，殊不知，你得到了一个自已欺骗自己的结论。例如我们用均线去判断压力与支撑，图表中实际上有N条均线，你只看到两条均线的值，其它的全部被你丢掉了。均线值虽然不改变，但实际上，任何一个时点都有N个不同的均线值，凡是有时间变量参数的指标都存在这个问题。

智能交易有一种参数优化手段，简单地说，它是利用电脑快速运算的优势，将外部变量（参数）的N个可选值都进行一次运算，找到那个赢利最好的答案并由此来确定和优化参数值。

这有一点类似统计分析。但参数优化更适应于历史数据，因为历史数据是既成事实，总有一个更好的答案，这个答案不见得适应于未来的市场数据。

因此，对于一些商家提供的历史数据测试报告，你需要谨慎对待。真正优秀的交易策略不会因参数的变化而导致结果相差很大，也不需要过多的参数优化。

序言中提到十年前我的第一个智能交易系统，系统没有经过参数优化，资金曲线几乎呈直线上升。如图3所示，足足十年，历史数据测试都接近完美。

图3：我的第一个交易系统2004年数据测试报告

即使没有任何的参数优化，这套系统仍然在实盘操作中遇到了“严重的问题”。所以你有必要了解，对智能系统的评估，必须是不间断的实时测试，历史数据回测只能“仅供参考”。

了解这点对于你选择商业性智能交易系统大有好处，可以避免你不必要的损失。更何况历史数据回测报告还有一些五花八门的“造假”的方法。

待续。