巴菲特：看好美股银行股最爱美银税改案通过几率高 / 开普饭

摘要：巴菲特认为当前股票市场估值合理，股票的表现将继续超越债券；在看到税改在国会有何进展以前，不会抛售投资；会将美国银行的股票持有很久；共和党的税改计划就是减税行动，国会通过的概率比大多数人认为的高。

放言“未来100年道指将突破100万点”后，“股神”巴菲特又一次表示看好美股，并认为共和党税改案获得通过的几率比很多人想象的高。

本周二接受CNBC采访时，巴菲特表示，在当前利率水平下，股票市场的估值是合理的。在股票价值中，利率一直是一个“强大的因素”。他预计，股票的表现将超越债券。

不过他强调，他购买自己喜欢的公司的股份，而不是基于整体市场的表现：

我不记得曾经基于美联储做决定。

当CNBC主持人问到最青睐哪只银行股时，巴菲特先是反问“你最喜欢哪个孩子？”，然后说“美国银行在（该行CEO兼董事长）Brian Moynihan领导下工作出色。” 他还说：“我们会持有美国银行的股票，持有很久很久。”

对于美国共和党提出的税改方案，巴菲特认为它存在一定不确定性。税率调整可能影响交易决策，而税改通过的概率比“大多数人认为的”都要高。他说：“ 任何不能通过减税（议案）的政客可能都入错了行。”

巴菲特说，在看到美国共和党人的税改努力在国会有何进展以前，他领导的伯克希尔-哈撒韦公司不会抛售投资。

巴菲特称，共和党的税改计划“不是税改行动，是减税行动”。他预计，投资者会在三个月内知道会不会有减税，实际上还不到三个月就会知道。

巴菲特还认为，美国企业并非因企业税而处于竞争上的劣势，20%的企业税税率将令盈利增长。

坚定看多美股

今年9月下旬参加《福布斯》杂志100周年庆典时，巴菲特曾表示，美国股市只有一条路，那就是上坡路，100年内，道琼斯工业指数将升破100万点。100年前，道指只有81点，现在已经突破2万点，因此他的预测并非空想。

而华尔街见闻此后提到，100年破100万点乍听起来很疯狂，但仔细分析巴菲特的预测数字就会发现，换算得到的年复合增长率约为3.9%，反而低于道指从20世纪初至今的年复合增长率5.5%。

无怪乎GAMCO投资公司创始人、亿万富豪Marcio Gabelli开玩笑地评论，从这种预测看，一贯阳光的巴菲特似乎对美股前景有一丝悲观，毕竟“100年破100万点，巴菲特什么时候开始看跌市场了？”

自从特朗普在去年11月当选美国总统以来，截止本周一收盘，道指已经上涨了22%，标普500指数上涨了17.8%，纳斯达克指数涨幅达25%。本周一道指今年第43次收创历史新高，周二三大股指全线高开，继续向新记录进发。

华尔街见闻此前提到，今年8月最后一周，伯克希尔买入7亿股美国银行普通股，成为这家按资产算美国第二大银行最大的股东。这笔交易来自巴菲特不到六年前花50亿美元对美国银行的“救助投资”。

2011年，巴菲特投入50亿美元获得美国银行的优先股，以每股7.14美元的价格购得美银7亿份股票的认股权证。当时美银深陷金融危机泥潭，股价跌幅惨重，巴菲特的力挺为美银带来了信心。

今年6月美联储公布银行业压力测试结果，美国银行通过测试，其增发股息和回购股份的计划得到批准。巴菲特期待已久的变现节点到来。

今年8月29日，美国银行宣布伯克希尔行使了认购权。当天该行股价收报23.58美元，这意味着巴菲特买入美国银行的成本价仅是市场价的三折。

计入本次行使认股权证后的浮盈，以及过去六年间的优先股股息收益，巴菲特投资美国银行的账面收益高达150亿美元。

本周二CNBC采访中，巴菲特说，伯克希尔投资了六七十家公司，他不认为其中哪家企业因为现行的美国企业税率而没有全球竞争力，他觉得部分持企业税率伤害美国企业观点的人在说谎。

但巴菲特希望企业税率下降，因为那对企业利润有好处，从股东回报来看，那对伯克希尔的百万股东也有好处。

华尔街见闻曾整理发现，虽然上月公布的共和党税改框架没有让企业所得税降到特朗普之前的“梦想税率”15%，但对吸引美国企业转回海外利润给予支持，而且据称美国制造企业将享有将近80年来最低边际税率。

巴菲特不赞成共和党税改计划提出的取消遗产税。现行税法要求对超过570万美元的遗产征税。

巴菲特认为，取消遗产税会加剧有悖于美国价值观的“朝代”系统。

“这对资本主义、对子女都没好处。我肯定不觉得它对一个已经很不平等的社会有利。我认为这一开始就是个可怕的错误。”

巴菲特预计那种税只会影响一小部分美国人，取消也不会造成大范围影响。但问题是，现在的富人比二十五年前富有得多，现在最富有的400位巨富合计拥有2.4万亿美元财产。取消这些富豪的遗产税并不是分配社会资源的好办法。

华尔街见闻出品