特斯拉”失宠“？高盛称其跌出最受对冲基金欢迎的多仓“VIP名单”

导读：高盛发现，三季度对冲基金七年多来首次增持金融股，同时减持互联网零售业股，略为增持周期股。在高盛的热门多仓VIP名单中，两大银行美银和富国都是新进股；FAMG四大科技股和阿里巴巴连续九个季度是最热门股。

在分析814只合计股票持仓2.4万亿美元的对冲基金持仓后，在高盛美国投资组合策略宏观团队的高级策略师Ben Snider发现，今年第三季度，对冲基金对金融股的持仓增加到最低低配水平，这是2013年一季度以来首次如此增持，这体现了持仓“略微转向价值股”的部分趋势。

Snider还发现，三季度这些对冲基金削减了超配的互联网零售业持仓，周期股的风险敞口略为增加，并且对成长股的集中度有所下降。

具体到个股中，三季度这些基金对亚马逊和特斯拉的持仓净减少，特斯拉已经跌出高盛整理的最受对冲基金多仓个股“VIP名单”。

高盛的上述VIP名单共有50只个股，它们大部分来自基本面驱动的对冲基金的前十大持仓，其中有五大热门股连续九个季度都排在前五，分别是亚马逊（AMZN）、Facebook（FB）、微软（MSFT）、阿里巴巴（BABA）和谷歌母公司Alphabet（GOOGL）。

本次新进VIP名单的个股有14只，分别是美国银行（BAC）, Change Healthcare（CHNG）、 Expedia（EXPE）, 联邦快递（FDX）, FirstEnergy（FE）、GCI Liberty（GLIBA）, Global Payments（GPN）、IAC（IAC）, Liberty Sirius XM Group（LSXMK）、Mercadolibre（MELI）、Peloton（PTON）、Uber（UBER）、Varian Medical Systems（VAR）、富国银行（WFC）。

Snider指出，医疗健康是净敞口规模最大的板块，占比21%，也超过了非必需消费品，成为超配最高的板块。信息技术则是低配最多的，但对冲基金增持了软件和服务业股。

在高盛上述报告发现特斯拉被剔除对冲基金做多VIP名单之前，特斯拉近几日已经持续上涨。本周一美股盘后，标普道琼斯公司宣布，计划下月将特斯拉纳入标普500指数。从周二到周四，特斯拉分别收涨逾8%、10%和2%，周四还首次收盘逼近500美元，三日累涨逾22%。尽管周五股价回落，特斯拉仍保持着500%以上的今年初以来累计涨幅。

周三，摩根士丹利分析师Adam Jonas将特斯拉的评级从持平大盘升至增持，三年多来首次看多特斯拉，并且将特斯拉的目标价从360美元升至540美元，上调幅度62.2%。其认为，特斯拉的商业模式即将发生深远的转变，即主要收入来源从汽车销售逐步转向附加值更高的软件和服务。

在周五公布的另一份高盛报告称，特斯拉被纳入标普500可能会获得大型共同基金80亿美元的增持需求。

该报告称，在189只大型核心基金中，有157只基金在9月30日前并没有持有特斯拉，这些基金管理约5000亿美元资产。假设这些基金将特斯拉保持在基准权重，他们将需要购买该公司80亿美元的股票，约占特斯拉总市值的2%。

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