基础数据表——融资结构

给各位拜个晚年吧，祝您新年安康，事事如意。

春节放假一周，没有更新内容，节后继续学习。

按照图1，做出下面的融资结构的内容。

图1

融资结构，说白了就是投资的钱从哪儿来？企业的融资方式五花八门，但是总结来说就是两大类：股权和债权。

股权就是股东自己的钱投入到企业中，也就是我们常说的注册资本金。除非是股东从企业中退出，否则这个钱是不能撤出来的。（抽逃资本金的不在本讨论范围哈）。

债权就是以企业的名义从企业外面借来的钱。企业也可以向股东借钱，这叫股东贷款。但凡是借的钱，必须要还的（老赖不考虑啊，我们只考虑正常、合法经营的方式）。

先来说说资本金。2014年以前，工商注册公司还是实行实缴制，成立新公司的时候，至少要缴总注册资本的20%，剩余的资金也要在2年内缴足。2014年3月以后，认缴制开始实施，公司成立的时候不需要缴了，只要在公司的经营期限内（或者公司章程约定的期限内）缴足就可以了。这种情况下，我们这个表格里的资本金的数怎么填呢？当然是要填股东实际出资的钱，因为我们考察的是现金流。而可研报告中的经济评价，一般是采用总投资的20%或30%做为资本金，不存在认缴的情况的。

上面表格里的长期贷款是指银行贷款。在可研报告中，都会采用一定规模的长期贷款作为融资方式。实际情况中，如果注册资本金是认缴的（即便是实缴的），企业没有担保或抵押的，是很难通过银行的审批获得贷款的。因此，有的股东会在建设期给公司提供股东贷款，等项目完工投产以后，以固定资产做抵押，获得银行贷款，再还掉股东贷款。我们这里为了跟可研报告一致起来，模型没有股东贷款置换的内容。如果有兴趣，等整个模型讲完了，会加以介绍。不过到时候都会算贷款了，多个股东贷款的计算和置换，就很容易自己做了。

长期贷款期限5-10年不等，贷款利率采用银行同期利率。

流动资金的融资方式，我看到过的可研报告有用自有资金的，有全部用流动资金贷款的。为了让财务模型适用两种情况，所以就列出了流动资金的贷款比例。

37行的深红色字体，是我的工作习惯，为了检查用的，请问，你觉得这是检查什么啊？

还有一个问题，正如上篇提到总投资影响三张财务报表和自由现金流，那么融资结构影响到哪几个报表？对现金流有影响吗？

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EXCEL分割线

这里没有用到新的公式。

32行的贷款金额=总投资-资本金-流动资金贷款

37行的红色字体，是检查融资的金额是否等于总投资的金额。

融资结构，对三张财务报表都有影响，分别体现在利润表的利息支出，现金流量表的筹资活动现金流，以及资产负债表的现金和负债。