基金理财系列第二十四篇 技术指标的应用

这篇文章谈谈技术指标的应用。

通常情况下，我会以仓位指标为主，技术指标为辅进行操作。

我经常参考的指标有以下两个。

（1）布林线

布林线一般由三条线组成：上轨、中轨、下轨。

中轨是过去一段时间收盘价的平均值，即均线；上轨等于中轨加2倍标准差；下轨等于中轨减2倍标准差。

标准差具体公式就不列了，可以简单理解为当日收盘价相比于过去一段时间收盘价均值的平均偏移量。

上轨、下轨分别等于中轨加、减两倍偏移量，这就相当于放大了偏移范围，给收盘价划定了一个相对保守的范围，这么处理从概率上看，每天的收盘价大多数都会在上下轨之间波动。

打个比方，我牵着绳子遛狗，狗一会儿在前面，一会儿在后面，假如根据过去20天的经验看，狗平均偏移我2米，我可以保守认为不管我在哪，狗一般情况不会超过我4米（2倍的2米），假如突然狗距离我5米，我可以认为狗不正常，因为5米已经远超出最近2米的平均偏移量。

对于基金来说，布林线很适合作为择时参考，一般情况下收盘价跌破日线及以上布林下轨是不多见的。

基金是由很多股票走势共同决定的，特别是那些行业分布比较广泛的基金，一旦跌破布林下轨，大多是各个行业都严重向下偏离了预期，这往往是整个市场遭遇了暴跌，这种时候一般就是机会。

下面是我随便找了一个基金，可以看出简单参照布林线择时操作也比盲目跟风买强的多。单纯按布林线操作，从2020年到现在，只有5次跌破下轨的机会。

对于基金，日线布林线已经具有参考价值，周线跌破布林线更为少见，一旦有这种情况，往往就是机会极佳的底部区域或者非常重大的突发事件引起的暴跌（例如疫情），更应该重视。

（2）周线MA10+MACD

这是我股票经常会看看的一个技术指标，我发现用在基金上也有参考价值，这个指标我更愿意看周线，容易过滤掉一些假象。

布林线我更多用于观察进场时机，周线MA10+MACD多用来看趋势。MACD具体逻辑写起来太麻烦，不好理解，我就不写了。

这个技术指标我一般看三项：

1）10日均线是否开始上扬；

2）MACD快慢线是否金叉；

3）MACD短柱是否变红。

我觉得对于管不住自己手频繁操作的人，完全可以看看这个指标，只要符合①周线MA10上升，②MACD快慢线未死叉，③MACD为红柱，就不要急着卖，特别是对于单边上涨的行情中，这种方法能够让你安心吃掉大部分收益。

一旦周线MA5有下降趋势、MACD快慢线有死叉迹象、MACD红柱缩短有变绿趋势，要非常认真的审视自己的仓位是否符合当下的行情。

再举个例子说明，下图第一个箭头，黄色的MA10均线抬头上扬，MACD快慢线金叉，绿柱变红，一直到第二个箭头处都不要想着卖；第二个箭头白色的MA5均线向下拐头，这时要仔细检查下自己的仓位了，仓位超出合理范围要减仓；随后发现第二个箭头后面，黄色的MA10又逐渐恢复缓慢上扬，但MACD没有金叉趋势，短柱也是绿色的，这是典型震荡行情，可以以观察为主；直到第三个箭头MACD再次金叉，绿柱也变红了，那就还是以持有为主；第四个箭头白色的MA5均线又向下拐头了，再次检查仓位。

两个指标的优缺点：

布林线能把握住市场“失去理性”的时候，所以用来辅助择时，选择入场时机。但缺点是有可能一跌再跌，跌到你非常恐惧，例如18熊市，疫情期间，这个时候自己内心要非常强大。

周线MA10+MACD对于把握市场整体趋势有参考价值，能够帮助警惕一些风险，提醒自己审视持仓。但缺点是在震荡行情下，指标的参考价值会减弱。另外这个指标偏右侧，如果用他择时难以买到更低的区域，我更喜欢用布林辅助择时。

最后，强调一点，我仍然是以仓位指标为主，技术指标为辅思路。因为在指数不断上涨的情况下，可能布林线仍然会有买入的时机，周线MA10仍有可能上扬，MACD也有可能金叉。但是风险毫无疑问是上升的。再者，市场充满不确定性，技术指标更多是用过去推算将来，但未来是未知的，所以不同的阶段用不同的仓位，用仓位控制风险至关重要。