豪掷4.5亿收获消金牌照后，度小满没有上市时间表
导 读
互联网巨头争抢的消费金融牌照被度小满金融率先收入囊中。随着百度2019年一季度净利润出现上市后首次亏损，百度“生态圈”急需旗下公司挑起大梁。放眼百度内部，AI产业还在孵化，除了爱奇艺，度小满被寄予厚望。
作者 | 云迦尔
中国银保监会黑龙江监管局日前披露了《关于核准哈尔滨哈银消费金融有限责任公司增加注册资本和调整股权结构的批复》（黑银保监[2019]250号）。
《批复》显示，哈银消费金融注册资本将由10.5亿元增加至15亿元，同时出现了一个新股东——度小满（重庆）科技有限公司出资4.5亿元，持有哈银消金30%的股权，仅次于持股53%的哈尔滨银行成为哈银消金的第二大股东。度小满（重庆）科技有限公司是度小满金融（原百度金融）的全资子公司。
这意味着，互联网巨头争抢的消费金融牌照被度小满金融率先收入囊中，而腾讯、阿里和京东目前均未获得进展。
获得TPG、凯雷19亿美元融资，但度小满没有上市时间表
2018年4月28日，筹备已久的百度金融分拆计划尘埃落定。国际私募机构TPG宣布，TPG及其财团以10亿美元领投19亿美元的A轮融资，协助百度完成旗下金融业务部的独立分拆，分拆后的新公司启用全新品牌“度小满”，独立运营。
“度小满”的投资机构阵容可谓豪华——除了TPG，另一家国际顶级资本大鳄凯雷投资集团也在其中，此外，泰康集团、农银国际等参与了跟投。其中领投的TPG是与黑石、凯雷并列的国际资本大鳄，按Private Equity International的募集资金总额排序，这家管理着超过820亿美元投资资产的巨无霸，在2011年至2013年曾连续3年雄踞第一，但在中国，TPG的知名度却不如黑石和凯雷。
由于一直没有对外披露资金的使用方向，外界对于这19亿美元的用处也是猜测颇多。对此，度小满金融CEO朱光进行了详细解答，“度小满是小贷牌照，19亿美元现在主要是补充资本金，剩下的钱用于研发的投入”。
朱光透露，度小满目前一年研发的投入接近19亿人民币，2019年基本能达到20亿，其余的资金未来在牌照投资上也会做一些布局。
“尽管度小满的核心是金融科技，但在牌照上也需要尝试和创新，我们希望通过参与的方式与其他金融机构合作。”朱光认为，尽管度小满有基金销售牌照，也有输出能力和输出科技的投资，但牌照投资是个生态，度小满肯定愿意参与以及与持牌机构建立更深的合作。
对于未来的融资，朱光明确表示——未来肯定是有融资需求。现在已经开始准备下一轮，金融科技公司也需要更多的资金布局未来，在金融的全价值链上有着深远的布局，但目前没有上市的计划。
双面度小满
2019年的除夕夜当晚百度借力央视春节晚会发出9亿现金红包, “度小满金融”（原百度金融）旗下的度小满钱包承担了这次百度春晚红包活动从实名认证、绑卡签约到提现的全流程。一时间“度小满金融”成为全国用户备受关注的金融科技公司。
然而，春节刚过，“度小满金融”被曝已成为被告。
2月15日，北京市海淀区人民法院发布消息称，因认为百度“有钱花”收集了其个人信息却未提供借款服务的行为，侵犯隐私权及肖像权等，用户韩先生将北京百度网讯科技有限公司、北京百付宝科技有限公司、温州银行股份有限公司诉至法院，要求判令百度公司删除服务器中有关其个人的一切资料和信息，百度公司、百付宝公司、温州银行删除储存在公司电脑及其它储存媒介中涉及其个人的一切资料和信息。海淀法院已受理此案。
韩先生无法得知，今后其个人信息和授权会不会被被告方或者是被告方公司中的某些工作人员用来谋取不当之利，而受到未知的或财产上的损失；同时，被告方有可能在今后的任何时候任何情况下都随心所欲地解锁韩先生的任何个人秘密及个人隐私。韩先生认为，被告方的这一行为，严重且恶意地侵犯了其隐私权、财产权、所有权和肖像权。
一位名为“有钱花”的今日头条用户撰文称，依照国家相关法律法规要求，“有钱花”在审批贷款申请时，需核实申请人的身份信息，以确认是否是本人申请，并核查申请人的信用情况及还款能力等。这些风控审核方式均符合法律法规要求，且获得了申请人许可。在借款过程中，申请人需勾选相关协议，相关协议已经写明相关信息只会用于特定用途。
该用户简介为：原百度金融信贷服务品牌，此信息已获得度小满金融方面的认可。
当智能终端设备深度走进人的生活时，越来越多的数据被记录已成为难以回避的现实。虽然这种记录的作用可能暂时未能体现出来，当数据一旦被整合，将会对个人隐私带来一定隐患。
市场相继曝出的京东金融窃取用户的隐私图片，及百度获取用户信息后却未放款事件，使得互联网公司如何收集、使用用户信息成为舆论热点。
在目前法律条件下，侵犯公民个人信息绝对是“红线”。
《民法总则》第111条规定：自然人的个人信息受法律保护。任何组织和个人需要获取他人个人信息的，应当依法取得并确保信息安全，不得非法收集、使用、加工、传输他人个人信息，不得非法买卖、提供或者公开他人个人信息。但是该条没有对个人信息收集、利用行为合法性的判断标准作出规定，也没有定义“个人信息权”。
场景匮乏短板
目前，度小满金融已囊括消费信贷、支付、理财、企业贷款、征信、资产管理、保险、银行和交易所等大而全的业务框架，且拥有基金销售和第三方支付等牌照。但在诸多领域中，度小满金融都无法跻身主流玩家的行列，导致其在估值上非常吃亏。尤其是在巨头众多的消费金融领域中，度小满金融不仅算不上头部平台，且面临较大的监管压力。
与腾讯金融靠微信支付积累大量交易数据，蚂蚁金服、京东金融利用交易数据和支付行为不同，以搜索起家的百度由于没有账号体系，刻画用户画像一直是度小满金融的一大难题。尽管平台已经将糯米、百度外卖、地图等多个场景的数据打通，尽可能实名化，并将虚假账号确认，再去刻画用户画像，但其数据规模仍无法与BAJ等平台相提并论。相比之下，百度钱包想要在该市场翻身实在太难。
对外，度小满金融一直强调其技术优势，在百度的ALL IN AI战略下，度小满金融直接嫁接了相关技术能力，并在安全防护、身份识别、智能投顾等金融技术能力上有其长处，但在消费金融市场中能否占优势，技术并非最主要的原因。
尽管此前度小满金融凭借百度的资源获得了一定的市场份额，但对于本来并没有电商交易体系的百度而言，也难以对其给予更多的资源扶持，而金融领域的竞争更多地是依靠场景的驱动。目前，阿里与腾讯已经垄断了线上交易的流量，而双方在新零售领域的竞争也正在以更大的规模垄断线下场景。
总体而言，度小满金融在搜索场景+AI两大技术的加持下，未来操作的灵活性和成长空间仍然很大，但在短期内还不能去掉其“追赶者”的标签。
“2C”到“2B”的转变
与财付通、蚂蚁金服以及京东金融这些估值高达千亿甚至万亿级别的“同行”相比，在2018年经过19亿美元的A轮融资后，度小满估值仅有240亿元人民币。可见对于百度而言，金融科技板块的竞争力还不够强大。
2018年4月28日，百度正式分拆旗下金融服务事业群组(FSG)，拆分后新公司改名为“度小满”。对于此次分拆，李彦宏将其形容为“继爱奇艺上市后，百度AI生态领域的又一里程碑事件。”
早在2013年10月，百度理财平台就已上线。2015年12月，一个包括消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务等于一身的FSG便在百度成立，这也宣告百度金融正式走到台前。
2015年的国内金融市场，P2P正褪去光环，现金贷和分期消费成为市场新风口。在此契机下，百度金融选择了“教育分期”作为进军消费金融市场的切入口。
当时国内教育分期龙头公司是贷贷熊，这家公司背靠哈尔滨银行，在教育分期市场做得风生水起。于是一场“百度式”的市场“奇袭战”便针对贷贷熊展开。
百度金融的战略很“简单”，将其流量推广业务的代理制在消费金融市场“复制粘贴”。百度金融通过在线下大规模聘请代理商，然后由他们寻找与教育机构的合作机会，由此裂变。
这场针对贷贷熊的“奇袭战”前后持续了一年时间。2016年上半年数据显示，在教育信贷领域，百度FSG已经与超过600家教育机构达成合作，业务覆盖了全国95%以上省区。截至2016年底，“百度有钱花”在教育信贷领域的市场份额已达到75%。
为了迅速占据市场但却忽视了风控，2017年百度金融深陷“跑路门”。在频频踩雷后，百度有钱花教育分期业务一度陷入停滞和调整。2017年6月，由于担忧其金融业务的快速扩张给百度整体带来风险，两大国际评级机构惠誉和穆迪，一家直接下调了对百度的评级，一家则将百度纳入负面观察名单。
至此，百度金融以教育分期业务为主的“To C”消费金融模式的尝试阶段性结束，随着后来监管力度的提高，百度金融也开始从“To C”向“To B”业务转变。
百度金融的目光投向了现金贷，推出了产品“百度借现金”。但时至2017年，P2P爆雷引发监管层格外关注，行业相关产品受到一定波及，“百度借现金”也未能幸免。
可以看到，从2013年起，百度金融的“To C”业务的发展便一直起伏不定。相较下，“To B”业务成为了行业内“香饽饽”。于是，在“百度AI开发者大会”上，百度推出云帆开放平台2.0和磐石一站式金科平台，开始强调“To B”业务，弱化“To C”业务。
与其它几家互联网巨头系的金融科技一样，百度这些年也一直在积极布局金融牌照，尤其是以银行、基金、保险为代表的大牌照。而此次入股哈银也是补足了度小满在消费金融牌照方面的短板。
在2018百度世界大会上，度小满金融CEO朱光首次披露了公司的业绩数据：“过去两年，我们联合了50多家银行、消金公司等金融机构，共同来满足百度用户的金融需求，累计放款已经超2500亿元，累计帮助金融机构获得利息收入超50亿元，共同服务的小微企业主已达700万。其中，仅2018年以来度小满累计放款额就已经超1700亿元”。
朱光透露，度小满金融尽管每天放贷十亿元，也只满足了消费金融场景中不到1%的需求，有99%的空间尚待挖掘。而这无疑是吸引B端银行业合作伙伴的重要因素。
从目前来看，度小满似乎在B端找到了适合自己的商业发展模式，但必须指出的是，度小满目前仍旧停留在金融数据的流量入口，盘点着自己的金融业绩。相形之下，度小满的“知名同行们”却已在用户交易数据方面耕耘多时。
随着百度2019年一季度净利润出现上市后的首次亏损，公司改革进入深水区，百度“生态圈”急需旗下公司挑起大梁。放眼百度内部，在AI产业还在孵化的情况下，能够独立的除了爱奇艺，便剩下度小满。只是度小满独立后能走多远，尚难预测。
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