估值扭曲的背后，这个机会正在凸显！

正文：

准备过年了，我现在也是进入了半放假状态，写文相对佛系，也请大家见谅。

持续不断地输出内容实话实说也是件挺累的事，时常都有一种身体被掏空的感觉，所以，放假对我而言最大的享受就是看书，没有什么比充电更让人感到充实而快乐。

今天市场迎来一波以创业板为首的反弹，而这波反弹有两个特点：

第一，成交量今天是下降的；

第二，抱团现象仍在加剧，诸如宁德时代、爱尔眼科、贵州茅台今天都继续获得资金重点关注，而更有胜者，片仔癀涨停创新历史新高！

以上两个特性，我们能推理出什么呢？

没错，今天的行情是以机构为主导的，也就是说，在节前交投清淡的阶段，机构率先指明了方向，一个是向上，一个是抱团还会继续。

所以，持股还是持币过节，大家心里应该有数了。而比这个问题更重要的，显然是现阶段持有什么资产，关于这个问题我已经谈了很多遍，今天在强调一次：

1）持有或定投主流核心资产为主的基金，我们前段时间挑选的兴全和易方达蓝筹最近的表现都不错；

2）持有成长性更好的抱团标的；

3）持有或买入被错误定价的个股。

注意，对于三类资产我给出的操作建议是不一样的，主流核心资产基金，目前我们以持有和定投为主；而对于抱团标的，如果是成长性不是很好的标的，目前以持有或者减仓为主，成长性较好的抱团标的，以持有为主，目前这个估值水平，我个人不会买入，以持有为主；而对于错误定价的个股，是目前这个市场我认为唯一可以买入的标的，当然，这类标的数量稀少，需要比较高的投资能力。

所以，总的来说，至少从这个开年看，今年要做股票是确实是非常难的，但是我们也应该看到，在估值巨大扭曲的背后，也许小市值的机会也在不断凸显，但是，从操作的角度来说，我不建议现在去接飞刀，但是已经可以提前去做一些研究。

而我们谈到的下一个抱团方向——金融权重，现在也在迎来估值回归，当然，现在走的更好的是银行，保险现在的表现相对要弱一些。

总的来说，现在这个市场就是这么情况，值得动手的机会不是太多，总体还是以持有为主。

......

其他方面：

1、上机今天又创新新低了，非常好，我们这些价值投资者最喜欢看到的就是好公司出问题，距离我个人的局部位置45还有10元的距离，空头主力加把劲儿。

2、牧原股份今天再创新高，我去年对于猪肉股的判断基本是正确的，除了牧原之外的猪肉基本都大幅回落了，牧原主要是产能提升了，可以抵消因猪价下调的业绩下滑，所以，不要看猪肉龙头新高了，觉得猪肉股又能炒了，一定要看懂背后的逻辑。

3、片仔癀今天涨停创历史新高，从这点就能看出这个市场现在多扭曲，也就是说资产荒已经非常严重了。我不是说片仔癀不好，但是今年利润20%的增长，对应将近120倍PE，我反正是下不去手。

4、腾讯、快手发“阳光普照奖”，每名员工100股，一个6万，一个3万，作为一个自由职业者，我一点也不眼红。