投资京东、美团、阿里、小米、滴滴……揭秘掌控全球社交入口的犹太金主

DST创始人Yuri Milner

他是京东、美团、今日头条、阿里、小米、滴滴、陌陌……一众中国互联网公司背后的共同金主。

西历2009年,他用两亿丑元购入了非死不可(facebook)2%的股份,到目前,非死不可市值高达七千五百亿丑元,最初投资的2亿丑元回报达到150亿丑元。

他并没有组建自己的管理团队,也不在投资当地设办公室,他发现哪个国家有好的公司,就买张机票直接飞过去,谈妥了就直接投钱。

他只用了七年的时间,就拿下了整个中国互联网的半壁江山,他就是低调神秘的犹太人——尤里·米尔纳。

一、科学家出身的投资人

尤里·米尔纳到底是什么人?可能很多人都不知道。但是如果提由他创办的DST,在投资界的很多人估计都听说过。DST于2005年成立,用了15年的时间,几乎将全球所有头部互联网企业纳入囊中。包括市值8000亿丑元的阿里和7500亿丑元的非死不可。

尤里·米尔纳带领DST,在全球所投资的企业里,市值超过百亿的,一抓一大堆,什么孙正义的软银、巴菲特的伯克希尔·哈撒韦,根本都不是一个级别。DST在投资界能取得如此成果,当然和创办人尤里·米纳尔有直接关系。

这货的出生日期好像跟假货马商量过似的,于西历1961年的光棍节,即11月11号,出生于俄罗斯。

上大学期间,这货是学物理的。毕业后24岁就进入了前苏联的国家科学院,做了4年粒子物理研究员。年纪轻轻就能混进苏联国家科学院,并且当研究员,说明脑瓜子转数不低。

如果不是苏联骤然解体,这货估计也可能跟杨振宁一样,拿个物理学的炸药奖什么的。西历1989年东欧剧变,苏联解体,俄罗斯卢布币值一落千丈,当时米纳尔在苏联科学院的月薪相当于5丑元,即便这么低,还随时都会失业。

网上有句话:时代的一粒灰,落在个人身上就是一座山。还好当时他还年轻,干了4年才28岁,而且他思想活络的有点像老柳,深思熟虑之后,觉定下海,于是从一个国家级科学家,变成了二手电脑市场的一个倒爷,跟东子一样,也卖过电脑和光盘。

但这货他爹不甘心呐!辛辛苦苦供养了半天,最后当倒爷去了?再这么搞下去,这辈子不完了吗!不甘心,于是他老爹动用各种关系,把他送到了丑国的沃顿商学院。

商界的天才们貌似对课堂上的东西都是不怎么感冒,也可能是这货以前卖电脑积累的经验太丰富了,最后他连毕业证都没搞到手就跟学校一拍两散了。

但他的导师给他的评价却不低,其中有一位导师这样说:老夫也算阅人无数,到目前为止,还看不到看问题有比米尔纳更独到的人,这货日后必成大器!

西历1999年,这货在一次偶然的机会下,看了号称互联网女王的玛丽米克的一份报告,内心澎湃不已,把玛丽米克当成偶像,决定像她一样干一番大事。

想通以后,这货就和他的发小创办了NetBright风投基金,准备在俄罗斯寻找些有潜力的互联网公司,通过投资这些公司,提升企业自身价值。

也算是歪打正着,在NetBright创立不久,全球互联网泡沫就破灭了,NetBright的估值直线缩水97%,当然,他们还不是最惨的,软银当时市值缩水了99%,就是投了阿里3000万丑元的软银。

走投无路,米尔纳只得先退而求其次,做了一个决定,将NetBright和俄罗斯最大的电子邮件服务商Port.ru合并,成立了社交公司Mail.ru。因为全球互联网形势仍未明朗,作为新公司CEO的米尔纳,每年只领1丑元的工资。

直到2005年,这货将旗下业务分离成了全球投资基金DST,和mail.ru。从此在投资界掀起狂风巨浪的 DST就此诞生了。

西历2006年,DST又得到了老虎基金和Naspers(南非报业公司)的投资,从此开始全面扩张业务。2008年金融危机席卷全球,米尔纳闯入硅谷,趁机抄了一次硅谷的底。

当时非死不可的融资遇到了麻烦,开始缺钱。米尔纳听说了这事,知道机会来了。他马上找老毛子的各路土豪,游说他们出钱募集一支基金来投资非死不可。钱一到手,他马上拨通了非死不可的CFO:Gideon Yu的电话。
但是要知道,在丑国的硅谷,拿老毛子的投资是件挺跌份的事儿!所以Gideon Yu很冷淡地说了句“你没必要特地跑一次”,就把电话挂了。米尔纳这厮放下电话就买张机票飞到了丑国,直接来到了Gideon Yu面前。米尔纳当面开出了这样的条件:2亿丑元收购2%的股份,而且既不要优先股,也不要董事会席位,所有投票权全部送给CEO。扎克伯格很快就和他签了投资协议。
这事却成了硅谷投资圈里的笑话。大家既吐槽扎克伯格穷到连俄国佬的钱都收,也笑话米尔纳这个土包子为了投非死不可,连常识都不要了。
没想到才过了几个月,这个俄国佬居然又抢到了Zynga和Groupon两个大项目,随后又拿下了Twitter和Airbnb。被他这么一搅和,硅谷就炸锅了。仅过了两年,DST几乎就投资了所有硅谷科技大咖企业。西历2010年,DST上市创下了欧洲最大的互联网IPO。一个国际性的投资大鳄初具身量。

二、成为阿里、京东、美团……背后的共同金主。

米尔纳在全球各地到处大手笔出击,背后少不了资本的支持。其中最大靠山是老毛子的寡头:阿利舍尔·乌斯马诺夫——这个圆脸胖子,在很长一段时间,都排在比尔盖茨和拉里·巴奇之外,是世界第三大富豪。

另外,南非传媒公司和腾讯,也是DST的股东——如果去了解中国互联网公司的历史的话,你就能知道,南非传媒公司曾经也是腾讯的股东。

西历2010年,腾讯以3亿丑元投资DST,获得10.26%的股权,和0.51%的总投票权,并可以提名一位DST董事会观察员。

和国内有了这层关系,DST业务在中国开展的比较顺利。西历2011年,米尔纳把DST的总部从莫斯科迁到了香港,从此,DST的投资方向从全世界重点转移到了中国市场。

要说投资眼光,孙正义跟米尔纳差远了,当小米和京东还在初创时期,米尔纳这厮就看到了这两家公司的潜力。

小米在西历2011年9月发布首款智能机,在世界范围内,苹果三星智能手机统领天下,刚出道的小米并不被人看好。米尔纳和雷军见面的当天就觉得要投资小米,随后又投了三次小米,累计获得小米7%的股权。

还是在西历2011年,华兴资本创始人包一凡介绍他和刘强东见了面。

这货并没有给东子留下好印象,他见面说的第一句话是:“我一个人最多可以投15亿丑元。”东子一度怀疑眼前这个光头是不是个骗子?后来米尔纳又说:“如果你今天上市的话,公司只能值10亿丑元,我先给你30亿丑元的一个虚的估值,再给你投10亿丑元,让你变成估值300亿丑元的公司。通过我制造的噱头,抬高你的估值,给你巨额投资,变成一个更大的公司,我来获利。这样做,你高兴吗?”东子说:“当然高兴。”于是,这货在京东的C轮融资中投了5亿丑元,后续又追投了两次,接近3亿丑元,在京东的持股比例达到8.9%。

这厮对东子充满好奇心,成为京东的投资方以后,为了看东子怎么和一线员工互动,曾亲自驾车从乌鲁木齐开到北京。

当时,东子和他在京东的一家配送站吃饭,京东的快递员们一波又一波的过来给他们敬酒,米尔纳这货平时不喝酒,那天破例喝了不少,他认为这是对合作伙伴东子的尊敬。

京东的投资敲定不久以后,这货又想投资阿里,尽管米尔纳和假货马私交不浅,这货在投资之前还是先和东子通了通气,征询东子的态度,说:“投阿里不会像投京东那么多。如果你不高兴,我们肯定不投。”把东子忽悠的泪流满面,说:这哥们儿真的很守规矩。

米尔纳这厮本来也打算要投资拼多多,但当时拼多多的黄峥一直也解释不清楚,拼多多的数据为什么增长的那么快?所以投资也就没有继续推进。

西历2014年,滴滴和快的为了抢占市场份额,打得昏天暗地。DST迅速出手,果断投资滴滴一亿丑员。

在滴滴和快的为了抢夺市场拼得你死我活时,DST再次果断出手,以1亿美元投资了滴滴。投资完成以后,这货留下了三句话:UBER要灭了你们。要活命就要和快的合并。合并后DST将再投给滴滴10亿美元。

后来滴滴收购了UBER中国,然后又和快的合并,不过米尔纳承诺的10丑元投资并没有到位,这厮说:我们觉得滴滴的估值太高了。

7年的时间,DST已成为小米、滴滴、阿里、京东、今日头条、美团、陌陌等众多中国头部互联网公司背后的金主。

三、为什么是DST?

DST的成功离不开尤里·米尔纳。这厮比较低调,属于闷声发大财的类型。全球这么多有潜力的互联网公司几乎都被他收入囊中,外界几乎也没什么报道,很说明这点。媒体都在吹孙正义投资阿里押对了宝,成为业界佳话,但是米尔纳这厮却接连押中了非死不可、阿里、京东、美团、小米……简直甩孙正义几条街。

再有,投资其实就是赌博。米尔纳这厮做事风格非常激进,投资京东时,因为双方经营理念很接近,和东子一拍即合,米尔纳希望大手笔投资迅速获利,甚至连董事会席位和优先股都可以不要,东子则希望引进资金又不受投资方制约,以推动京东快速发展。

米尔纳在决定投资后,通常会给创业者一个无法拒绝的高价,这个时候通常也会把竞争对手吓跑,例如在西历2016年,美团和大众点评合并后,进行33亿丑元的融资,其他机构给美团的估值是160亿丑元,米尔纳带着DST介入后,估值提升到了180亿丑元,时事证明这厮又押对了,美团如今的市值接近2万亿港币。

当然米尔纳也有自己的投资原则。一般情况下,DST只投资10亿丑元以上、且是行业内的独角兽企业,这种企业不仅有巨大的用户流量,盈利方面也比较放心。所以,看似表面上激进的投资风格,是基于背后对长期发展的基本判断,而采取的稳妥做法。

随着互联网的发展,DST的投资也并不是一成不变的。例如,今年4月DST领投了球鞋交易平台“得物”,融资过后,得物的估值超过了10丑元,正式成为独角兽企业。米尔纳说:“现在必须有全局观,如果早期不进去,可能到后期就没机会了。”

投资了中国互联网半壁江山的DST也给我们一个启示:为什么不是我们中国的投资公司最先发现阿里巴巴、京东、小米……这些公司价值的?而被软银、DST这样的外国公司掌控套利后,再花大价钱买回来呢?

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