从现金贷转型汽车租赁 是罗敏的自我救赎还是沉沦？
文 / 多多
来源：零壹租赁
If you're going through hell, keep going.
——Winston Churchill
上市以来，罗敏和他的趣店度过了漫长且戏剧化的半年时间。
去年10月18日，以校园贷起家，主打现金贷、消费贷的趣店正式登陆NYSE，当天股价最高上涨43.13%，市值轻松突破100亿美元。
“在纽交所敲钟的那一刻，我们的团队、投资人都很兴奋，十年前的愿望终于达成了，大家的努力没有白费”，罗敏在微信公众号中回忆道，“但是对我来说，那一刻很平常。敲完钟，我没有带团队去拉斯维加斯庆祝放松，也没有在美国多停留，第二天就坐飞机回北京，吃了一碗米粉，就去公司上班了”。
罗敏确实没有太多时间可供在美国停留。他大概没有想到，一场由“裸条”引发的校园贷“道德原罪”的巨大争议，最终会在这个时间节点悉数清算到趣店头上。与此同时，高年化利率、依赖蚂蚁金服导流等商业模式中的瑕疵也被媒体放在了显微镜下。
仅仅一个半月之后，趣店股价就跌至历史最低点每股11.33美元，市值仅余不到40亿美元，较上市当天蒸发60%以上。
罗敏也曾多次试图通过撰文、专访回应质疑。可惜在留下了“你们不还钱，就算了，当作福利送你了”这样的经典笑料之余，并没能成功挽回趣店的声誉，以及股价的颓势，最终转而采用“鸵鸟政策”，暂时淡出公众视线。
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业绩存隐忧，趣店面临“至暗时刻”
至少在已经过去的2017年，现金贷、消费贷依然是一门很赚钱的生意。在趣店于3月12日公布的2017年业绩中，全年营收47.75亿元，增幅高达231.0%；净利润21.65亿元，增长275.30%，主营现金贷、消费贷业务继续表现出惊人的“印钞”能力。
受超出预期的财报数据影响，趣店股价在财报公布当日大涨4.16%，总市值近55亿美元。
然而，在乐观情绪背后，趣店在2017年第四季度放缓的增长速度却引发了投资者的担忧。
2017年第四季度，趣店实现总营收14.97亿元，环比增长仅3.10%；净利润5.40亿元，环比出现17.00%的下滑。第四季度是传统消费旺季，趣店2016年四季度营收环比增长高达101.21%。
趣店将四季度业绩增长的放缓归因于2017年12月1日《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》下发。这一《通知》要求暂停无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。因此，趣店不得不选择放慢业务增长，并期望在2018年春节以后重归快速增长的轨道之上。
越来越严格的监管政策将互联网现金贷、消费贷逼到了墙角，在舆论风暴中不为所动的趣店，此时正面对着“至暗时刻”。
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转型汽车租赁，推出大白汽车
转型汽车租赁，是罗敏和趣店所给出的回答。
2018年1月14日，沉寂已久的罗敏重出江湖，在微信公众号“我是罗敏”中，以“看到公众有人质疑我，有媒体diss我的时候就心里不爽，这完全是一种不成熟的表现，甚至一度有点抵触情绪，这是非常不对的”作为对此前公关失误的反省。
值得一提的是，公众号“我是罗敏”是注册在厦门趣店融资租赁有限公司名下，罗敏的简介中增加了“大白汽车创始人兼CEO”一项。
2018年1月16日，罗敏在北京总部披露趣店汽车新零售业务布局，同时将默默运营两个月的大白汽车公之于众。
“我到今天还记得，2006年，我买了人生的第一辆车，一辆白色的手动档奥拓，大家都叫它小白”他在一篇发布与微信公众号的文章之中写道，大白汽车的理想是帮助城市、县城、小镇“年轻人实现第一台车的梦想”。
在他看来，大白汽车分期“不仅仅是融资租赁，而是集合了汽车供应链整合、门店综合服务、金融产品设计、汽车后市场服务等各个环节的综合服务体”。将可能和原有的金融业务一道，成为趣店最重要的两个增长极。
此外，考虑到饱受诟病的“金融业务对蚂蚁金融导流依存度过高”这一问题，大白汽车的发布也可以说是趣店的“独立宣言”。
在罗敏的规划之中，到今年年底，大白汽车将跃居全国汽车零售的TOP5；再过几年，大白汽车的年销量将达到200万辆，成为全球最大的汽车零售商；未来，趣店的市值有望达到1000亿美元。
据趣店2017年第四季度财报，
截至2017年末，大白汽车通过融资租赁的方式出售汽车284辆；
截至2018年2月末，大白汽车在全国175个城市布局线下展厅175家；
截至2018年3月10日，大白汽车通过融资租赁的方式出售超过4800辆汽车。
3
蜜糖还是毒药，这并不重要
对于趣店而言，汽车租赁究竟是蜜糖还是毒药，并没有那么重要。
这是一个新兴但已经显得有些拥挤的行业，赛道之中充斥着来自于传统租赁公司、汽车厂商、经销商、新车二手车交易平台、门户网站等不同派系的竞争对手。定位于在城镇生活的年轻人群，广告战是行业最显著的特点之一。
罗敏采取的策略是召回地推团队、建立线下展厅和利用成本相对较低的直播答题进行网络推广，这也是汽车租赁行业的通行玩法。
汽车是高度标准化的产品，这是少数主机厂能够把持体量巨大的新车消费市场的决定性因素。对于汽车租赁企业而言，考虑到消费群体需求，多选用10万元左右的SUV、轿车，在产品本身实现差异化存在难度。
汽车消费具有低频高客单价的属性，客户对于服务的敏感度较低，服务的优势短时间内难以转化为客户价值。而在价格层面，0到1成的超低首付也已经成为了行业标配。
在产品、服务、价格均难以实现差异化的现状之下，汽车租赁企业急需解决的是和竞争对手“有啥不一样”这一关键问题。在此之前，线下地推、广告投放依然是带来业绩增量最有效的手段之一。
相比现金贷、消费贷而言，汽车租赁具有重资产、线下体系成本高昂、广告营销投入几近“无底深渊”的劣势，而在收益方面却并没有明显优势，这与趣店在过去几年“闷声发大财”的风格大相径庭。
其实，对于罗敏和他的趣店而言，汽车租赁消费人群是否优质、项目是否赚钱、行业基础设施是否完备也许并没有我们设想的那么重要。当竞争对手已经跃跃欲试之时，只有在风口中站上赛道，才会有未来生存可能性。
即使再次走上“先污染后治理”的老路，又有什么关系？
多多.零壹租赁特约研究员，布偶小哥哥，年龄保密，体重不详
The End.
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